La stratégie d'options couvertes des vétérans du Bitcoin provoque un marché latéral, selon un analyste

Dynamique des prix du Bitcoin influencée par les baleines à long terme et l'activité du marché des options

Les analystes du marché indiquent que les détenteurs de Bitcoin à long terme, souvent appelés "baleines", emploient activement une stratégie d'options d'achat couvertes qui exerce une pression à la baisse sur le prix de la cryptomonnaie. Cette approche implique la vente d'options d'achat, qui donne aux acheteurs le droit d'acheter du BTC à un prix fixé à l'avenir, tout en gagnant des primes. Ces activités menées par des investisseurs institutionnels et de grande envergure compliquent le paysage actuel du marché, particulièrement dans un contexte de demande continue des investisseurs ETF.

Points clés

• Les baleines utilisant des stratégies d'options d'achat couvertes créent une pression significative du côté vendeur, supprimant les prix du Bitcoin au comptant.
• Les market makers couvrent leur exposition en vendant du BTC au comptant, faisant davantage baisser les prix malgré l'intérêt d'achat des ETF.
• L'inventaire de Bitcoin détenu depuis longtemps, particulièrement ceux détenus depuis plus d'une décennie, contribue principalement à l'impact négatif de la vente d'options d'achat sur le prix.
• Le trading d'options influence la trajectoire du prix du Bitcoin, favorisant un environnement de marché agité alors que les baleines cherchent à réaliser des gains à court terme.

Tickers mentionnés: Bitcoin

Sentiment du marché: Neutre

Impact sur les prix: Négatif. L'effet net des stratégies d'options par les grands investisseurs supprime les prix du Bitcoin au comptant malgré la demande des investisseurs institutionnels en ETF.

Contexte du marché: L'action des prix actuelle reflète des interactions complexes entre les stratégies des détenteurs à long terme et les pressions de trading à court terme, fortement influencées par les marchés dérivés.

Analyse du marché et implications

Une analyse récente suggère qu'une partie significative de l'offre de Bitcoin utilisée pour la souscription d'options est un inventaire à long terme, principalement détenu depuis plus de dix ans. Lorsque ces avoirs sont utilisés comme garantie pour vendre des options d'achat couvertes, ils introduisent un delta négatif net sur le marché. L'analyste de marché Jeff Park explique:

Cette activité indique que le prix du Bitcoin est de plus en plus déterminé par la dynamique du trading d'options, conduisant à une volatilité et des mouvements de prix agités. Alors que les baleines continuent de rechercher des profits à court terme en déployant ces stratégies, le marché reste susceptible de fluctuations, les niveaux de prix actuels étant largement influencés par l'activité des produits dérivés.

Pendant ce temps, le Bitcoin semble se découpler des actions traditionnelles, en particulier des actions technologiques, après avoir atteint des sommets plus tôt en 2025. Malgré les nouveaux records atteints par les actions, le Bitcoin a chuté aux alentours de 90 000 $, avec des prévisions divisées sur sa direction à court terme. Les analystes anticipent des rallyes potentiels si la Réserve fédérale américaine procède à des réductions de taux et des mesures de liquidité, tandis que d'autres mettent en garde contre d'éventuelles baisses en dessous de 76 000 $, citant des signes que la phase haussière pourrait être terminée.

Cet article a été initialement publié sous le titre La stratégie d'options d'achat couvertes des vétérans du Bitcoin provoque un marché latéral, selon un analyste sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour blockchain.