Starknet : Bitcoin et DeFi, la Nouvelle Frontière de la Finance Décentralisée

Au cours des six derniers mois, Starknet a enregistré une croissance impressionnante dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), avec la valeur totale verrouillée (TVL) qui a presque doublé : passant de 155 millions de dollars à 310 millions de dollars.

Cette hausse a été principalement alimentée par l'afflux de Bitcoin « ponté », de stablecoins et de tokens STRK en staking, dessinant un nouveau scénario pour l'écosystème DeFi sur cette Layer-2.

Starknet, développé par StarkWare et lancé en novembre 2021, est basé sur les preuves à divulgation nulle de connaissance (STARK) et la Cairo Virtual Machine. En tant que ZK-rollup, Starknet exécute les transactions hors chaîne, les regroupant en preuves STARK qui sont ensuite vérifiées sur Ethereum. La plateforme prend également en charge l'abstraction de compte native, faisant de chaque compte un smart contract programmable, avec des fonctionnalités avancées telles que la récupération sociale et l'authentification personnalisée.

Hausse de la TVL : Bitcoin et Stablecoins occupent le devant de la scène

L'expansion de la TVL sur Starknet a été portée par les programmes de staking et l'afflux de nouvelles liquidités en Bitcoin. En novembre 2025, la TVL a atteint 321,2 millions de dollars, marquant une augmentation de 10,5 % depuis le début de l'année et une reprise significative par rapport aux plus bas d'août, coïncidant avec l'initiative « BTCFi ».

Parmi les principaux actifs figurent près de 130 millions de dollars en Bitcoin « ponté » (incluant SolvBTC, WBTC, LBTC et tBTC) et 147 millions en stablecoins, utilisés par les utilisateurs pour le trading et les prêts. Sur le front de la DeFi, la TVL est concentrée sur les dérivés, les prêts et les stratégies de staking. Extended (dérivés) et Vesu (prêts) représentent ensemble plus de 160 millions de dollars, tandis que le contrat de staking natif STRK est le principal pool de valeur verrouillée avec 120 millions.

Cette croissance reflète une tendance claire : les utilisateurs passent de stratégies passives, comme le staking, à des solutions plus dynamiques comme les prêts, en quête de rendements durables et d'opportunités de rotation du capital.

Emprunts et prêts : comment le Bitcoin devient productif

Les protocoles de prêt sur Starknet permettent aux utilisateurs de déposer des actifs (en gagnant des intérêts) et à d'autres de les emprunter (en payant des intérêts). Les prêts sont généralement sur-collatéralisés : les emprunteurs doivent déposer des garanties dépassant la valeur du prêt. Ce système permet aux détenteurs de Bitcoin d'obtenir de la liquidité sans vendre leurs actifs.

Par exemple, un utilisateur peut déposer du WBTC sur Starknet et emprunter des stablecoins comme l'USDC, en utilisant le Bitcoin comme garantie. Au-delà de l'emprunt simple, de nombreux utilisateurs adoptent des stratégies avancées pour amplifier les rendements, comme le looping.

Looping : multiplier les rendements

Le looping consiste à emprunter des stablecoins contre du Bitcoin déposé, à acheter plus de Bitcoin (ou de dérivés), à le redéposer en garantie et à répéter le cycle. Chaque itération augmente la garantie et donc le rendement, net des intérêts du prêt. Sur Starknet, des protocoles comme Vesu et Troves.fi offrent des coffres automatisés pour le looping, rendant cette stratégie accessible même aux utilisateurs moins expérimentés. Cependant, le looping comporte des risques : si le prix du Bitcoin chute, les positions peuvent être liquidées.

Carry Trade : exploiter les différentiels de taux d'intérêt

Une autre stratégie populaire est le carry trade, qui vise à profiter du différentiel de taux d'intérêt entre deux actifs. Sur Starknet, les détenteurs de Bitcoin peuvent emprunter des stablecoins à des taux très bas (grâce aux incitations STRK et à la faible demande de prêts) et les investir dans des activités offrant des rendements plus élevés, comme le farming de stablecoins. Dans certains cas, le coût effectif de l'emprunt d'USDC contre Bitcoin a été proche de zéro, tandis que les rendements sur les stablecoins ont atteint 5-10 %.

L'écosystème DeFi de Starknet : protocoles et innovation

L'écosystème Starknet s'est enrichi de nombreux protocoles qui exploitent ces opportunités :

1. Extended : échange décentralisé pour les contrats à terme perpétuels à effet de levier.
2. Ekubo : AMM avec liquidité concentrée et architecture modulaire.
3. Vesu : protocole de prêt sans permission, optimisé pour BTCFi, avec des incitations STRK et des taux d'intérêt compétitifs.
4. Uncap Finance : protocole d'emprunt de style Liquity v2, axé sur le stablecoin USDU, entièrement adossé au Bitcoin.
5. Opus : plateforme de prêt à marge croisée pour utilisateurs avancés, avec des APY allant de 2 % à 7 %.
6. Re7 Yield Aggregator : un fonds qui emploie des stratégies avancées pour générer des rendements sur Bitcoin, avec des APY annoncés allant jusqu'à 20 %.
7. Noon : protocole de stablecoin générateur de rendement, permettant aux utilisateurs de déposer du Bitcoin ou de l'USDC pour créer du sUSN et améliorer les rendements via le looping.
8. AVNU et LayerAkira : agrégateur DEX haute performance et plateforme de trading au comptant.
9. Ready, Braavos, Xverse : portefeuilles avec produits Earn intégrés, pour un accès facile aux stratégies BTCFi.
10. Starknet Earn : une interface qui agrège les principales stratégies BTCFi dans une seule interface.
11. Focus Tree : un studio développant des applications grand public sur Starknet, avec plus d'un million d'utilisateurs intégrés.

Le programme d'incitation de 100 millions de STRK (septembre 2025 – mars 2026) soutient ces activités, visant à faire de Starknet la plateforme la plus rentable pour emprunter des stablecoins contre du Bitcoin. L'idée est qu'une fois les incitations terminées, la masse critique d'utilisateurs continuera à utiliser les protocoles de manière organique.

Ready : la première néobanque crypto-native sur Starknet

L'évolution de la DeFi sur Starknet ne s'arrête pas aux prêts. Avec Ready (anciennement Argent), naît la première véritable néobanque crypto-native : une plateforme qui permet aux utilisateurs de déposer, gagner et dépenser des actifs cryptographiques de manière simple et auto-custodiale.

Ready permet les virements bancaires directs depuis plus de 150 pays, la conversion fiat-crypto sans échanges centralisés, et, grâce à l'intégration avec Due, l'utilisation de vIBANs personnels pour recevoir des stablecoins directement dans le portefeuille Starknet. De plus, Ready a lancé une carte de débit auto-custodiale liée à Visa/Mastercard, avec des paiements convertis en temps réel de crypto en fiat. L'intégration avec Google Pay est déjà active, tandis qu'Apple Pay arrivera en janvier 2026.

Cela signifie qu'un utilisateur peut :

1. Déposer du Bitcoin sur Starknet via un pont ou un wrapper.
2. Gagner un rendement sur Bitcoin via le staking, les prêts ou des produits comme mRe7BTC.
3. Dépenser directement les récompenses (par exemple, STRK) via la carte Ready pour les achats quotidiens, sans jamais quitter l'écosystème Starknet.

Tout se passe rapidement, de manière rentable et sans intermédiaires centralisés, grâce à des transactions inférieures au centime et des fonctionnalités avancées d'abstraction de compte.

Starknet : la nouvelle banque onchain

La croissance de Starknet démontre que le Bitcoin peut être bien plus qu'un actif détenu passivement. L'écosystème encourage l'utilisation active, l'emprunt, la dépense et les stratégies de rendement structurées, transformant le Bitcoin en un actif productif au sein d'une DeFi auto-custodiale. Avec des outils comme Vesu, Uncap, Ready et Starknet Earn, la plateforme construit une véritable banque onchain : un système financier appartenant aux utilisateurs qui combine rendement, liquidité et paiements, sans intermédiaires centralisés.

La vision de Starknet est claire : faire du Bitcoin non seulement un actif à détenir, mais une ressource à utiliser, investir et dépenser dans la vie réelle, grâce à une infrastructure DeFi accessible, sécurisée et innovante.