Les Pays-Bas envisagent une taxe sur les gains non réalisés sur les actions et les cryptomonnaies

Introduction

Les Pays-Bas font progresser des plans visant à taxer les plus-values non réalisées sur un large éventail d'actifs, y compris les actions, les obligations et les cryptomonnaies, dans le cadre d'une refonte du régime fiscal de la richesse Box 3. La proposition imposerait des taxes annuelles sur les profits papier - même lorsque les actifs n'ont pas été vendus - suscitant des inquiétudes concernant la fuite des capitaux parmi les investisseurs et les participants au marché crypto. Les législateurs de tout l'éventail politique indiquent un large soutien, arguant que la réforme est nécessaire pour consolider les finances publiques après que des décisions de justice ont contesté l'approche actuelle, avec NL Times rapportant ces développements.

Points clés

• Les plus-values non réalisées sur les actions, obligations et cryptomonnaies feraient face à une imposition annuelle dans le cadre de la refonte de Box 3.
• Les responsables gouvernementaux affirment que taxer uniquement les plus-values réalisées serait préférable mais ne peut être mis en œuvre avant 2028 face aux pressions fiscales.
• Un soutien transpartisan est attendu, bien que des préoccupations concernant l'administration et les déficits de revenus persistent.
• La réforme inclut un traitement favorable pour les investisseurs immobiliers, avec des déductions et une taxation lors de la réalisation, tandis que les résidences secondaires font face à des prélèvements supplémentaires.

Sentiment : Baissier

Impact sur les prix : Négatif. La perspective de taxes annuelles sur les plus-values non réalisées pourrait freiner les valorisations d'actifs et encourager la fuite des capitaux.

Idée de trading (Pas un conseil financier) : Hold. Le débat politique indique des changements potentiels à long terme dans les coûts des actifs et la certitude fiscale, justifiant une position prudente jusqu'à ce que les détails se solidifient.

Contexte du marché : Cette initiative intervient dans un contexte d'examen européen plus large de la fiscalité de la richesse et des actifs, la politique crypto et la compétitivité transfrontalière étant une considération clé pour les investisseurs.

Les partis néerlandais soutiennent la taxe sur les plus-values non réalisées

Dans le cadre de la proposition, les investisseurs en actions, obligations et cryptomonnaies feraient face à une imposition annuelle sur les gains papier. Le secrétaire d'État Eugène Heijnen a soutenu que taxer uniquement les rendements réalisés serait préférable, mais le gouvernement affirme que la mise en œuvre d'un tel régime avant 2028 n'est pas réalisable compte tenu des pressions fiscales et du désir d'éviter de nouveaux déficits de revenus. Le plan remplacerait l'approche actuelle de Box 3, qui a fait face à des décisions de justice concernant sa dépendance aux rendements présumés plutôt qu'aux rendements réels, un développement qui a provoqué un examen parlementaire renouvelé cette semaine. Plus de 130 questions ont été adressées à Heijnen alors que la Tweede Kamer (Chambre des représentants) débattait des réformes, reflétant des préoccupations concernant l'administration, l'équité et le calendrier.

La réforme a obtenu le soutien d'un large éventail de partis. Le VVD libéral et l'Appel chrétien-démocrate (CDA) devraient soutenir le projet de loi, tout comme JA21 et le Parti pour la liberté (PVV), indiquant un consensus transpartisan sur la nécessité de moderniser Box 3. Les groupes de centre-gauche tels que Démocrates 66 (D66) et GroenLinks–PvdA ont également signalé leur ouverture aux changements, arguant qu'une taxation annuelle serait plus simple à administrer et aiderait à éviter des déficits budgétaires plus importants créés par les plus-values non réalisées. Dans les discussions sur l'équilibre entre les besoins de revenus et la praticité administrative, les législateurs ont souligné que le report aggraverait les pressions sur les finances publiques et approfondirait les projections de déficit.

Dans le cadre du plan, celui-ci introduit également une réécriture du traitement fiscal de l'immobilier, visant à rendre Box 3 plus favorable aux investisseurs immobiliers. Les coûts seraient déductibles et la taxation se produirait lors de la réalisation des profits, bien que les résidences secondaires encourraient un prélèvement supplémentaire pour usage personnel. Si elle est adoptée, les changements pourraient remodeler l'allocation d'actifs au sein des portefeuilles néerlandais et influencer les décisions des ménages et des institutions alors qu'ils s'adaptent à un système qui taxe les rendements annuellement plutôt qu'à la seule réalisation.

L'accueil de la politique parmi les investisseurs et les défenseurs des cryptomonnaies a été mitigé, avec des critiques substantielles axées sur les sorties potentielles et la réduction de la compétitivité. Les critiques avertissent que les taxes annuelles sur les gains papier pourraient accélérer la fuite des capitaux et dissuader l'innovation dans le secteur crypto néerlandais. L'analyste néerlandais éminent Michaël van de Poppe a décrit le plan comme "insensé", arguant que le fardeau supplémentaire augmenterait considérablement la facture fiscale annuelle et pousserait les résidents à envisager de déménager. Les commentaires de style Heenan sur les réseaux sociaux ont fait écho aux préoccupations selon lesquelles la politique pourrait entraver la création de richesse et inciter les capitaux à migrer vers des régimes plus favorables.

La taxe néerlandaise sur les plus-values non réalisées provoque une réaction négative dans le secteur crypto

La réaction négative de la communauté crypto se concentre sur le risque qu'une taxation annuelle des plus-values non réalisées dissuaderait l'investissement dans les actifs numériques et émousserait l'attrait des Pays-Bas en tant que centre d'innovation crypto. Les investisseurs avertissent que des coûts de détention plus élevés et la perspective d'obligations fiscales continues sans événements de liquidité pourraient compliquer les stratégies à long terme pour les particuliers et les entreprises. Les partisans rétorquent que le régime actuel crée des distorsions et des déficits de revenus, tandis qu'une taxe transparente et annuelle sur les gains papier est considérée comme plus facile à administrer et plus équitable pour capturer la richesse à travers les classes d'actifs. Le débat, dans un contexte d'environnement fiscal contraignant, souligne comment la politique fiscale peut influencer à la fois la structure du marché et la concurrence réglementaire au sein de l'Europe.

Alors que les décideurs politiques évaluent les mérites et les risques, le contexte plus large du marché reste critique : l'Europe recalibre la fiscalité de la richesse et des actifs parallèlement aux réformes réglementaires dans le domaine crypto. Le plan néerlandais reflète une tendance plus large vers la simplification de l'administration et l'alignement du traitement fiscal à travers les catégories d'actifs, même si les critiques avertissent des conséquences imprévues pour l'investissement, l'innovation et la mobilité des capitaux. Le résultat dépendra probablement des détails de conception finale, des règles de transition et de la capacité du gouvernement à obtenir un soutien transpartisan tout en répondant aux préoccupations concernant la stabilité des revenus et la praticité administrative. Les prochaines étapes au parlement détermineront si la refonte de Box 3 peut équilibrer les besoins de revenus avec les aspirations des Pays-Bas en tant qu'économie fintech et tournée vers les cryptomonnaies.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre Netherlands Eyes Unrealized Gains Tax on Stocks and Crypto sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.