Resolv et Centrifuge déploient une stratégie JAAA de 100 M$ sur Aave Horizon

Centrifuge, une plateforme leader en gestion d'actifs onchain et tokenisation, a annoncé que Resolv, un protocole de stablecoin décentralisé, intègre jusqu'à 100 millions de dollars de JAAA, le fonds tokenisé Janus Henderson Anemoy AAA CLO, directement dans son cadre de collatéral et de rendement. Via Aave Horizon, Resolv déploie JAAA en tant que collatéral géré activement et avec effet de levier au sein des marchés de prêt décentralisés. Cette stratégie devrait devenir la plus grande opération de boucle RWA jamais exécutée dans la DeFi.

JAAA a été le premier fonds CLO noté AAA entièrement mis onchain et le fonds tokenisé le plus rapide à atteindre 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Géré par Janus Henderson, un gestionnaire d'actifs mondial supervisant plus de 500 milliards de dollars, la stratégie combine liquidité quotidienne, contrôles de risques institutionnels et exposition sous-jacente notée AAA. Grâce à l'infrastructure de tokenisation et de gestion d'actifs onchain de Centrifuge, JAAA est particulièrement bien positionné pour servir de collatéral de haute qualité pour les marchés de prêt onchain.

Avec cette intégration, Resolv n'utilise pas JAAA comme exposition passive. Il intègre directement le crédit institutionnel dans son architecture de rendement en utilisant des paramètres LTV définis, une gestion active du financement et une liquidité onchain pour soutenir une conception de stablecoin efficace en capital. Parce que la stratégie sous-jacente est gérée activement, hautement notée et conçue pour les allocateurs institutionnels, la boucle représente une stratégie de levier structurellement conservatrice par rapport au collatéral crypto traditionnel.

Aave Horizon a été conçu pour supporter un collatéral de qualité institutionnelle au sein des marchés de prêt DeFi. "C'était exactement notre vision pour Horizon", a déclaré Stani Kulechov, fondateur et PDG d'Aave Labs. "Nous sommes ravis de voir des gestionnaires d'actifs institutionnels, des plateformes de tokenisation et des protocoles de stablecoin se réunir pour rendre les Real-World Assets (RWA) de haute qualité utilisables dans la DeFi."

"Certains des développements les plus importants dans les services financiers aujourd'hui se produisent à l'intersection des marchés traditionnels et de l'infrastructure d'actifs numériques", a déclaré Tim Shekikhachev, cofondateur de Resolv Labs. "En collaboration avec Janus Henderson, Centrifuge et Aave, nous permettons au crédit institutionnel de fonctionner comme un collatéral en temps réel et programmable au sein des marchés décentralisés. Cela démontre comment la DeFi peut servir de couche transparente et efficace en capital au sein de la finance mondiale."

Pour Centrifuge, ce déploiement représente la prochaine étape de la formation de capital onchain. "La tokenisation est la fondation", a déclaré Bhaji Illuminati, PDG de Centrifuge Labs. "Le véritable changement se produit lorsque les actifs tokenisés deviennent fonctionnels au sein des marchés. Lorsque le crédit institutionnel peut servir de collatéral composable à grande échelle, les marchés de capitaux onchain commencent à paraître structurellement différents."

Pour Janus Henderson, le déploiement reflète la prochaine étape de la gestion d'actifs onchain. "C'est ce que la DeFi était censée permettre", a déclaré Nick Cherney, responsable de l'innovation chez Janus Henderson. "Un meilleur accès et une nouvelle utilité pour les actifs de haute qualité. Voir notre stratégie CLO AAA utilisée comme collatéral en temps réel dans les marchés de prêt DeFi est un pas en avant significatif."

Les Real-World Assets (RWA) sont passés d'environ 8 milliards de dollars à plus de 35 milliards de dollars onchain en quelques années seulement. La première phase était la tokenisation. La prochaine phase est l'utilité.

Alors que les RWA continuent de se développer rapidement onchain, ce déploiement signale un changement structurel. Les actifs tokenisés ne sont plus des représentations passives de produits traditionnels. Ils sont liquides, composables et de plus en plus fonctionnels que leurs équivalents offchain.

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