Morgan Stanley désigne ses principales actions matérielles pour 2026 — Seagate et Western Digital font partie de la sélection

TLDR

• Morgan Stanley a désigné Seagate et Western Digital comme les principales actions du secteur des équipements informatiques, citant les dépenses en centres de données et en IA comme principaux moteurs
• L'action Western Digital a augmenté de 489% au cours de l'année dernière, alimentée par une hausse de 28% des revenus et des marges brutes record de 46,1%
• Les revenus du T2 EF2026 ont atteint 3,02 milliards de dollars, en hausse de 25% en glissement annuel, avec une capacité de production 2026 entièrement réservée par les hyperscalers
• Western Digital a vendu une participation de 3,17 milliards de dollars dans SanDisk en février 2026 et a utilisé le produit pour rembourser sa dette à long terme
• L'action a depuis reculé d'environ 16% par rapport à son sommet sur 52 semaines suite à une vente massive plus large du secteur technologique

Western Digital a été l'une des actions les plus performantes du secteur des équipements au cours de l'année dernière. Les actions de la société ont grimpé d'environ 489% entre mars 2025 et mars 2026, passant de 44$ à 259$.

Cette hausse a été alimentée par une forte croissance des revenus et l'expansion des marges bénéficiaires. Les revenus totaux ont augmenté de 28% pour atteindre 10,73 milliards de dollars, tandis que la marge bénéficiaire nette a bondi de 15% à 35,4%.

Morgan Stanley a récemment désigné Western Digital et Seagate Technology comme ses actions d'équipements informatiques les mieux classées. La banque a cité les dépenses d'infrastructure IA et l'expansion des centres de données cloud comme principales raisons de ces deux choix.

Western Digital Corporation, WDC

Seagate a rapporté un revenu du deuxième trimestre fiscal de 2,83 milliards de dollars avec un bénéfice par action de 3,11$, dépassant tous deux les estimations des analystes. Suite à ces résultats, Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de prix sur la société.

Pour Western Digital, Morgan Stanley a souligné la confiance croissante dans les dépenses d'investissement en IA comme moteur principal. Les analystes ont également signalé des préoccupations concernant les prix de la mémoire et la volatilité récente des actions comme facteurs à surveiller par les investisseurs.

La demande en IA stimule la croissance des équipements

Le deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026 de Western Digital a enregistré un revenu de 3,02 milliards de dollars, en hausse de 25% en glissement annuel. La croissance provient largement des hyperscalers — de grandes entreprises cloud — achetant des disques durs haute capacité à grande échelle.

La société a rapporté une marge brute non-GAAP record de 46,1% au cours de ce trimestre. Ce résultat reflète une efficacité opérationnelle accrue après que Western Digital a séparé son activité de stockage flash à marge inférieure.

Western Digital a également autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 4 milliards de dollars en février 2026. La société a généré 599 millions de dollars de flux de trésorerie disponible au T1 EF2026 pour soutenir ce plan.

Changements du bilan et recul de l'action

En février 2026, Western Digital a vendu une participation d'environ 3,17 milliards de dollars dans SanDisk. La société a utilisé ce produit pour rembourser sa dette à long terme, ce que S&P Global Ratings a reconnu en relevant la notation de crédit de Western Digital à BBB-.

Morgan Stanley et Cantor Fitzgerald ont tous deux relevé leurs objectifs de prix sur Western Digital suite à ces développements.

Malgré des fondamentaux solides, l'action Western Digital a reculé d'environ 16% par rapport à son sommet sur 52 semaines. Les analystes pointent une vente massive plus large du secteur technologique et l'incertitude autour de la vente de la participation dans SanDisk comme facteurs contributifs.

La capacité de production 2026 de Western Digital pour les disques durs serait entièrement réservée par les clients hyperscalers.

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