La réglementation Markets in Crypto Assets (MiCA) récemment adoptée par l'Union européenne commence à remodeler l'industrie des actifs numériques de la région, créant de nouvelles opportunités et barrières pour les entreprises cherchant à opérer dans le bloc, a déclaré une plateforme de gestion de patrimoine crypto basée en Suisse.

Swissborg, qui compte un million d'utilisateurs enregistrés et 1,3 milliard de dollars d'actifs sous gestion (AUM), fait partie des entreprises pariant que ce changement renforcera le rôle de l'Europe sur les marchés réglementés d'actifs numériques après avoir obtenu sa licence MiCA.

« L'économie du courtage crypto peut être difficile pendant les cycles de marché plus faibles, et certaines plateformes mondiales pourraient réévaluer où elles allouent le capital et les ressources opérationnelles », a déclaré Jeremy Baumann, directeur des opérations de SwissBorg, à CoinDesk.

Au fil du temps, cela pourrait conduire à « un marché composé de moins d'acteurs mais plus résilients. MiCA élève les normes réglementaires et opérationnelles requises pour servir les clients européens, ce qui pourrait réduire le nombre d'acteurs légèrement structurés », a-t-il déclaré, faisant référence à la récente sortie de Gemini de l'UE.

Baumann a également déclaré que lorsque les échanges mondiaux réduisent leur présence dans l'UE, « cela ouvre de l'espace pour que d'autres acteurs européens renforcent leur positionnement ».

SwissBorg a subi une exploitation qui, selon elle, a affecté moins de 1 % de ses utilisateurs en septembre 2025. Elle a signalé que 192 600 SOL (41,5 millions de dollars) ont été volés dans un portefeuille externe utilisé exclusivement pour sa stratégie SOL Earn. L'exploitation provenait d'une interface de programmation d'application (API) compromise d'un partenaire et non d'un piratage de la plateforme SwissBorg, ont-ils affirmé.

L'évolution du rendement et du staking

Baumann a déclaré qu'il s'attend à ce que les produits de rendement et de staking évoluent vers des divulgations plus claires, une gestion des risques plus forte et des structures plus standardisées.

« Le cadre autour des stablecoins est plus détaillé et façonnera la manière dont certains modèles de rendement sont conçus et distribués », a déclaré Baumann, dont l'échange de niveau intermédiaire détient actuellement environ 800 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), selon les données de Defilama.

Baumann a également déclaré que la clarté réglementaire pourrait progressivement soutenir une plus grande participation institutionnelle, ajoutant que pour l'instant, le marché européen des actifs numériques reste largement axé sur le commerce de détail

« Les institutions financières traditionnelles peuvent jouer les trois rôles », a déclaré Baumann. « Elles ont de solides capacités de distribution et une expertise réglementaire, ce qui en fait naturellement des concurrents dans certains domaines, mais il existe également des opportunités de partenariats. »

Les régulateurs de l'UE recherchent des règles claires sur les stablecoins

Baumann a également souligné les débats politiques en cours autour des stablecoins et des produits de rendement. Bien qu'une grande partie de cette discussion soit actuellement centrée aux États-Unis, les régulateurs européens se concentrent principalement sur la définition de règles claires concernant l'émission, les réserves et la distribution.

« À mesure que le marché mûrit, les solutions de rendement évolueront probablement vers des modèles plus transparents et mieux structurés qui équilibrent innovation et stabilité financière », a-t-il déclaré.

SwissBorg a demandé une autorisation en France, qui est largement considérée comme l'une des juridictions réglementaires les plus strictes d'Europe. L'approbation valide les contrôles internes de l'entreprise, les systèmes de gestion des risques et les garanties pour les actifs des utilisateurs, selon l'entreprise.

L'entreprise prévoit de migrer ses opérations européennes de son entité estonienne actuelle vers l'entité française de prestataire de services sur crypto-actifs (CASP) nouvellement autorisée dans les mois à venir une fois que la préparation opérationnelle sera confirmée, ciblant initialement les principaux marchés crypto, notamment l'Allemagne, les Pays-Bas, l'Italie et l'Espagne.