मुख्य बातें:
- Bitcoin $59K से नीचे गिरने का जोखिम क्योंकि PlanB ने 200-सप्ताह MA को चिह्नित किया; संस्थान प्रवाह पर हावी हैं।
- Google श्वेत पत्र में 20x क्वांटम लाभ का दावा, Bitcoin और Ethereum क्रिप्टोग्राफी के लिए जोखिम बढ़ा।
- $260M-$285M Drift Protocol एक्सप्लॉइट बढ़ते DeFi हैक्स का संकेत देता है क्योंकि Circle की प्रतिक्रिया पर सवाल उठे।
तेल संकट के मंडराते खतरे के बीच बाजार डगमगाए, संस्थानों ने क्रिप्टो पर पकड़ मजबूत की, और क्वांटम जोखिम तस्वीर में आए
Bitcoin और Ethereum दोनों सप्ताह भर साइडवेज़ ट्रेड करते रहे, जबकि Solana ने अधिकांश altcoin बाजार को एक और चरण नीचे ले जाया।
स्टॉक सूचकांकों ने ऊपर की ओर एक आश्चर्यजनक कदम उठाया, S&P500, Nasdaq, और Dow Jones क्रमशः 4.34%, 3.3%, और 2.9% बढ़े। Ram Ahluwalia ने बताया कि सप्ताह के पहले आधे हिस्से में S&P 500 की बढ़त मुख्य रूप से एक मैकेनिकल बिड थी जो तिमाही-अंत वॉल्यूम संपीड़न द्वारा संचालित थी न कि संरचनात्मक खरीद-पक्ष दबाव से।
इस बीच, कीमती धातुओं ने अपने बहु-वर्षीय बुल मार्केट को फिर से शुरू करने की धमकी दी क्योंकि सोना और चांदी दोनों ने हरे सप्ताह दर्ज किए। सोना अब 23 मार्च के अपने निम्न स्तर से 14.7% ऊपर है।
मध्य पूर्व में युद्ध जारी है, फिर भी युद्ध का कोहरा गाढ़ा होता जा रहा है। जब Jamie Dimon जैसे लोग यह बयान देते हैं कि ईरान में सफलता बाजारों से अधिक महत्वपूर्ण है, तो यह संकेत देता है कि विराम कम से कम हफ्तों दूर है।
व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि अभी खराब होना शुरू ही हुई है क्योंकि भौतिक तेल संकट अभी तक नहीं आया है। Rory Johnston ने इस सप्ताह Hidden Forces पर कहा:
"हमने वास्तव में अभी तक Hormuz आपूर्ति के नुकसान के भौतिक प्रभाव को महसूस नहीं किया है। अंतिम जहाज अभी तक नहीं पहुंचा है। वह अंतिम जहाज संभवतः इस सप्ताह एशिया में, अगले सप्ताह यूरोप में, और उसके बाद के सप्ताह उत्तरी अमेरिका में पहुंचेगा। उस जहाज के पहुंचने के बाद, उसके पीछे, हवा के अलावा कुछ नहीं है।"
बेशक, हमने पहले ही कुछ सरकारों को आने वाले झटके के लिए तैयारी करते देखा है। श्री Johnston ने कहा कि यह ज्यादातर एशियाई देशों से हो रहा था, जिन्होंने जलडमरूमध्य बंद होते ही तुरंत ऊर्जा उपयोग में कटौती शुरू कर दी।
यूरोप में कुछ कटौती शुरू हो गई है। दंतहीन EU घोषणा थी कि उसके लोगों को कम यात्रा करनी चाहिए, और "राजमार्ग गति सीमा को दस किलोमीटर [प्रति घंटा] कम करना चाहिए"। ऑस्ट्रेलिया, जो नाममात्र में एशिया में है लेकिन नीति में यूरोपीय है, को अपने प्रधान मंत्री से इसी तरह का अप्रभावी संबोधन मिला। भारतीय प्रधानमंत्री ने पश्चिम एशिया में क्षेत्रीय ऊर्जा बुनियादी ढांचे की सुरक्षा की आवश्यकता को दोहराया बिना किसी कठोर शक्ति वादों के।
संघर्ष से पहले अमेरिकी अर्थव्यवस्था अच्छी लग सकती थी, शायद 2023 के अंत के बाद से सबसे अच्छी, लेकिन यह तेल संकट मंदी जैसा दिखता है। Ram Ahluwalia ने चेतावनी दी कि मुद्रास्फीति संकट और बढ़ती ऊर्जा लागतें उपभोक्ता खर्च को तबाह करने के लिए तैयार हैं, और "विश्लेषकों ने अभी तक आगे की कमाई के अनुमानों को कम नहीं किया है।" दूसरे शब्दों में:
"Risk Off।"
Warren Buffett सहमत हैं, कह रहे हैं कि वह अधिक गिरावट के लिए नकदी में प्रतीक्षा कर रहे हैं। Jamie Coutts ने चेतावनी दी कि वैश्विक तरलता समुच्चय और DXY मंदी के संकेत दे रहे हैं।
Luke Gromen ने US Treasury के लिए गंभीर विकल्पों की रूपरेखा तैयार की, यह तर्क देते हुए कि तेल की बढ़ोतरी में USD छापना सबसे संभावित परिणाम है, एक भावना जिसे उन्होंने अपने साथियों को दोहराया। डॉलर बहस में जोड़ते हुए, J.P. Mayall ने एक दिलचस्प थीसिस जारी की जिसमें तर्क दिया गया कि विदेशी केंद्रीय बैंकों द्वारा सोना जमा करना डी-डॉलराइजेशन का संकेत नहीं है, बल्कि U.S. Treasuries के अप्रत्यक्ष एक्सपोजर का है।
जबकि इक्विटीज़ में उछाल आया है और उनमें से अधिकांश लाभ बरकरार रहे हैं, क्रिप्टो उछला और उनमें से अधिकांश को वापस ले लिया। तकनीकी विश्लेषण व्यापारियों के लिए वास्तविक Rorschach परीक्षण पेश कर रहे हैं। PlanB ने एक दुर्लभ मंदी अपडेट पोस्ट किया, यह नोट करते हुए कि उन्हें 200-सप्ताह मूविंग एवरेज ($59k) और वास्तविक मूल्य ($54k) से नीचे गिरावट देखकर आश्चर्य नहीं होगा। इसके विपरीत, Jamie Coutts ने Z-स्कोर संकेतकों को देखा और निष्कर्ष निकाला कि, संभाव्यता के आधार पर, Bitcoin अपने गर्त के करीब है। CryptoQuant ने पोस्ट किया कि Binance के ETH रिजर्व गिरने के साथ stablecoins बढ़ रहे हैं, जो मूल्य विस्तार के लिए अत्यधिक सहायक सेटअप बनाता है।
तकनीकी विश्लेषण, या पुरुषों के लिए ज्योतिष, शायद मायने नहीं रखता। जैसा कि Pledditor ने सभी को याद दिलाया, यदि आप पिछले छह महीनों में संचय को देखें, तो इस बाजार का अधिकांश हिस्सा वास्तव में केवल Michael Saylor है। खुदरा बड़े पैमाने पर चला गया है, जगह को विशाल कॉर्पोरेट और संस्थागत अभिनेताओं के लिए छोड़ दिया है। दो सप्ताह पहले के न्यूज़लेटर से याद करें:
"Haseeb और Santiago के साथ हाल के पॉडकास्ट को सुनें कि वे क्यों सोचते हैं "tokens मर चुके हैं।" Santiago का तर्क है कि tokens वास्तविक मूल्य को कैप्चर नहीं करते हैं, जबकि Haseeb बताते हैं कि वर्तमान सीमांत खरीदार संस्थान हैं, और संस्थान, बड़े पैमाने पर, tokens नहीं खरीदते हैं।"
संस्थान बहुत अच्छा समय बिता रहे हैं। Franklin Templeton ने सिर्फ एक और क्रिप्टो उत्पाद नहीं बनाया; उन्होंने एक समर्पित क्रिप्टो डिवीजन लॉन्च किया। लंबे समय से संशयवादी Morgan Stanley अगले सप्ताह अपना स्पॉट Bitcoin ETF लॉन्च करने के लिए अंतिम बदलाव कर रहा है।
यह संस्थागत और कॉर्पोरेट रेंगना हमेशा सुंदर नहीं होता। Coinbase कथित तौर पर लॉबी कर रहा था Bitcoin के लिए एक de minimis कर छूट के खिलाफ जबकि USDC को लाभ पहुंचाने वाली छूट के लिए दबाव डाल रहा था। इस बीच, Sam Altman के Worldcoin Foundation ने ऑल-टाइम लो पर OTC बिक्री में $65,000,000 मूल्य के WLD को डंप करने का विकल्प चुना।
इस सप्ताह की सबसे बड़ी क्रिप्टो कहानी एक धमाकेदार Google क्वांटम शोध पत्र से आई जो दावा करता है कि पहले के क्वांटम सिस्टम से elliptic curve cryptography, जो Bitcoin, Ethereum और अधिकांश blockchains की रीढ़ है, पर हमले निष्पादित करने के लिए 20x कमी। Nic Carter, Haseeb Qureshi, और Coinbase CEO Brian Armstrong इस शोध को गंभीरता से ले रहे हैं। यदि एक क्वांटम पेपर पर्याप्त नहीं था, तो Nic Carter और Justin Drake ने बताया कि एक और सफलता पत्र उसी दिन आया।
हालांकि, Bitcoin समुदाय, बड़े पैमाने पर इनकार में फंसा हुआ लगता है। Mert Mumtaz ने ऐसा करने के मुख्य तरीकों में से एक को बुलाया: whataboutism। Jordi Visser, जिन्होंने तर्क दिया कि हमें Bitcoin के लिए क्वांटम खतरे को अनदेखा करना चाहिए क्योंकि AI एजेंट झुंड पहले TradFi बैंकों को तोड़ देंगे, ने whataboutism का एक शानदार उदाहरण प्रदान किया।
इनकार का एक और भी आम रूप ad hominems का उपयोग रहा है। Bitcoiners ने Google पेपर पर हमला किया क्योंकि एक सह-लेखक "वास्तव में Ethereum Foundation के लिए काम करता है।" Nic Carter की चिंताओं को, जाहिर तौर पर, खारिज किया जा सकता है, क्योंकि उन्होंने क्वांटम-प्रतिरोधी उत्पाद बनाने पर केंद्रित एक कंपनी में निवेश किया। ये गंभीर लोग नहीं हैं यदि वे क्वांटम चिंताओं वाले लोगों के दावों के बजाय उनके चरित्र या उद्देश्यों के पीछे जाते हैं।
Jonas Schnelli ने क्वांटम चिंताओं वाले लोगों से कहा कि वे devs हैं और उन्हें आगे बढ़ने की जरूरत है। मुझे उम्मीद है कि Nic Carter सही नहीं हैं जब उन्होंने जवाब दिया:
"एक BIP के पास होने के लिए, लगभग 5 लोगों में से एक को इसका समर्थन करना होगा। हम दोनों जानते हैं कि वे कौन हैं। पिछले दशक में उनके बिना कोई BIP पास नहीं हुआ है।"
क्वांटम सुरक्षा खतरा भविष्य में है, लेकिन हम अभी defi हैक्स में वृद्धि से निपट रहे हैं। श्री Qureshi ने पोस्ट किया कि एक्सप्लॉइट्स में वृद्धि बेहतर होने से पहले और खराब होने की संभावना है, क्योंकि हमलावर नवीनतम AI टूल का उपयोग करते हैं जबकि रक्षक पीछे रह जाते हैं।
जैसे कि एक बिंदु साबित करने के लिए, कुछ घंटों बाद, Drift Protocol पर $260 से $285 मिलियन का एक्सप्लॉइट हुआ। हैकर ने व्यवस्थित रूप से ज्यादातर JLP और stablecoins को निकाला और सक्रिय रूप से चोरी की गई संपत्तियों को ETH के लिए स्वैप किया। Austin Campbell ने नोट किया यह वास्तव में वह परिदृश्य है जहां Circle को USDC को फ्रीज करने की आवश्यकता होनी चाहिए थी। ZachXBT ने अपनी निराशा साझा की कि Circle कार्य करने में इतना धीमा था। वह अकेला नहीं था।
पिछले सप्ताह से इस सप्ताह तक केंद्रीकरण और विकेंद्रीकरण के बीच एक क्लासिक क्रिप्टो चर्चा देखी गई। इस बार Canton के इर्द-गिर्द केंद्रित, जिसे क्रिप्टो समुदाय के भीतर कई लोग बहुत केंद्रीकृत महसूस करते हैं।
Canton के Director of Sales ने दावा किया Canton के पास "संस्थागत तरलता का सबसे गहरा पूल" है। Omid Malekan ने जवाब दिया कि कोई भी Canton पर व्यापार नहीं कर रहा है, और कोई सत्यापन योग्य आर्थिक गतिविधि नहीं है। Austin Campbell ने सहमति जताई कि चेन पर कोई भी बड़े पैमाने पर व्यापार नहीं कर रहा है।
सत्यापन योग्यता पर, Shaul Kfir, Digital Asset के सह-संस्थापक, जो कंपनी ने Canton Network को डिजाइन, निर्मित, और विकसित करना जारी रखती है, ने स्वीकार किया कि Canton पर आपूर्ति कैप सत्यापित नहीं की जा सकती।
Jito Labs की Rebecca Rettig ने एक थ्रेड लिखा जो बहस को permissioned v. permissionless चेन के बीच एक के रूप में फ्रेम करता है, और permissionless जीतता है। Omid Malekan ने लिखा Canton का permissioned शासन मॉडल tradfi में हर निजी स्वामित्व वाली प्रणाली के समान मॉडल है।
Helius के Mert Mumtaz ने मजाक किया, "Canton 'web 2 database with a token' की वर्तनी का एक बहुत ही मजेदार तरीका है'"। मूल रूप से, यह एक blockchain नहीं है।
Solana ने इस सप्ताह blockchain के चल रहे consensus विकास के बारे में अपनी आंतरिक केंद्रीकृत v. विकेंद्रीकृत बहस की। FCFS (First-Come-First-Served) और MCP (Multiple Concurrent Proposers) ब्लॉक उत्पादन और लेनदेन क्रम के लिए दो विरोधाभासी दृष्टिकोण हैं। सरल बनाने के लिए, FCFS वर्तमान consensus सेटअप की तुलना में तेज, सरल, और अधिक केंद्रीकृत है, जबकि MCP धीमा, अधिक जटिल, मूल्य निर्धारण को संरक्षित करता है, और अधिक विकेंद्रीकृत है।
Solana सह-संस्थापक Anatoly Yakovenko MCP का पक्ष लेते हैं, लेकिन सोचते हैं कि वर्तमान हाइब्रिड सेटअप दोनों दुनिया का सबसे खराब है।
अंत में, AI x crypto एक महीने पहले की तुलना में बहुत कम ध्यान आकर्षित कर रहा है, लेकिन Algod अपनी अथक Bittensor बुल-पोस्टिंग जारी रखते हैं, इस वर्ष कई ब्रेकआउट subnets की भविष्यवाणी करते हैं और frontier lab प्रतिभा द्वारा संचालित गुणवत्ता में घातीय वृद्धि।
-David Sencil
स्रोत: https://news.bitcoin.com/risk-off-markets-and-centralization-debates-week-in-review/
