ARM-Harith अफ्रीकी पेंशन पूंजी को बुनियादी ढांचे के लिए आकर्षित करने हेतु $200 मिलियन जुटा रहा है

ARM-Harith Infrastructure Investments, एक पैन-अफ्रीकी प्राइवेट इक्विटी फंड मैनेजर जो टिकाऊ ऊर्जा और बुनियादी ढांचे पर केंद्रित है, ने अपने Climate Transition Fund के पहले क्लोज़ पर $76 मिलियन जुटाए हैं। यह फंड अफ्रीकी पेंशन फंड्स को जलवायु और ऊर्जा परियोजनाओं में आकर्षित करने का प्रयास करता है।

यह फंड अंतिम क्लोज़ पर $200 मिलियन का लक्ष्य रख रहा है, और एकल संरचना में US डॉलर तथा स्थानीय मुद्रा निवेशों को जोड़ता है। लागोस स्थित इस फंड मैनेजर ने कहा कि यह दृष्टिकोण उस घरेलू संस्थागत पूंजी को सक्रिय करने में मदद कर सकता है जो अब तक बुनियादी ढांचा निवेश से दूर रही है।

ARM-Harith के अनुसार, पहले क्लोज़ को अफ्रीकी विकास बैंक के Sustainable Energy Fund for Africa (SEFA) और UK समर्थित विकास वित्त निवेशक FSD Africa Investments से $20 मिलियन का समर्थन प्राप्त है। ऐसी उत्प्रेरक पूंजी का उपयोग अक्सर निवेश जोखिम के एक हिस्से को अवशोषित करने और निजी निवेशकों की भागीदारी को प्रोत्साहित करने के लिए किया जाता है।

ARM-Harith का नया फंड उस व्यापक प्रयास का हिस्सा है जो अधिक अफ्रीकी पूंजी को महाद्वीप के बुनियादी ढांचे के वित्तपोषण में लगाने की कोशिश करता है, जो ऊर्जा, दूरसंचार और लॉजिस्टिक्स नेटवर्क को संचालित करता है और डिजिटल अर्थव्यवस्था की नींव बनाता है। 

2026 की पहली तिमाही में, DEG, Proparco और British International Investment (BII) सहित यूरोपीय विकास वित्त संस्थान (DFIs) अफ्रीकी प्राइवेट कैपिटल फंड्स में सबसे सक्रिय निवेशक बने रहे, जो शोध फर्म Stears के अनुसार यह दर्शाता है कि यह क्षेत्र विदेशी पूंजी पर कितना निर्भर है। 

अफ्रीकी सरकारों के सामने अनुमानित $400 बिलियन के विकास वित्तपोषण अंतर के साथ, फंड मैनेजर घरेलू पूंजी के भंडार, विशेष रूप से पेंशन संपत्तियों को सक्रिय करने के तरीके खोज रहे हैं। 

ARM-Harith एक बड़े विचार की परीक्षा कर रहा है: क्या अफ्रीकी पेंशन फंड उस बुनियादी ढांचे के लिए पूंजी का एक सार्थक स्रोत बन सकते हैं जो महाद्वीप की डिजिटल अर्थव्यवस्था को संचालित करता है।

वर्षों से, स्टार्टअप्स, टेलीकॉम ऑपरेटर और सरकारें महत्वपूर्ण बुनियादी ढांचे के वित्तपोषण के लिए विदेशी निवेशकों और DFIs पर भारी निर्भर रही हैं। फिर भी, अफ्रीका का पेंशन उद्योग और अन्य सामूहिक निवेश योजनाएं (CIS) अब लगभग $600 बिलियन की दीर्घकालिक बचत का प्रबंधन करती हैं जो सैद्धांतिक रूप से बुनियादी ढांचा निवेश के लिए उपयुक्त होनी चाहिए।

समस्या उस धन को परियोजनाओं में लगाने की रही है।

कई बुनियादी ढांचा फंड US डॉलर में संरचित हैं, जबकि सड़कें, बिजली संयंत्र, फाइबर नेटवर्क और अन्य संपत्तियां स्थानीय मुद्राओं में राजस्व उत्पन्न करती हैं। पेंशन फंड्स के लिए, इससे मुद्रा असंतुलन पैदा होता है जो डॉलर के मुकाबले स्थानीय मुद्राओं के कमजोर होने पर रिटर्न को क्षीण कर सकता है।

ARM-Harith का नया फंड इस चुनौती का समाधान करना चाहता है। स्थानीय और हार्ड-करेंसी निवेशों को एक ही वाहन में सह-अस्तित्व की अनुमति देकर, फर्म अंतरराष्ट्रीय समर्थकों के लिए डॉलर एक्सपोजर बनाए रखते हुए घरेलू संस्थागत निवेशकों के लिए बुनियादी ढांचा इक्विटी को अधिक आकर्षक बनाने की कोशिश कर रही है।

"अपने पहले फंड के साथ, हमने प्रदर्शित किया कि घरेलू संस्थागत पूंजी को बुनियादी ढांचा इक्विटी में लगाया जा सकता है," ARM-Harith की मुख्य कार्यकारी अधिकारी Rachel Moré-Oshodi ने कहा। "इस उत्तराधिकारी फंड के साथ, हम उस नींव पर निर्माण कर रहे हैं, एक ही प्लेटफॉर्म पर स्थानीय और हार्ड-करेंसी पूंजी को एक साथ ला रहे हैं।"

यह रणनीति अफ्रीकी बुनियादी ढांचा वित्त में हो रहे व्यापक बदलाव को दर्शाती है। DFIs तेजी से खुद को उत्प्रेरक निवेशकों के रूप में स्थापित कर रहे हैं, जो फंडिंग के प्रमुख स्रोत के रूप में काम करने के बजाय घरेलू और स्थानीय पूंजी को आकर्षित करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। 

2015 में, अफ्रीकी विकास बैंक (AfDB) ने Africa50 को एक इक्विटी और परियोजना विकास प्लेटफॉर्म के रूप में लॉन्च किया जो संप्रभु और विकास पूंजी के साथ अफ्रीकी संस्थागत निवेशकों को लाता है। इसने रवांडा में Kigali Innovation City और मिस्र में Benban सोलर कॉम्प्लेक्स जैसी परियोजनाओं को समर्थन दिया है। इन सौदों में, DFI पूंजी ने प्रारंभिक चरण के परियोजना जोखिमों को कम करने और पेंशन फंड्स तथा वाणिज्यिक ऋणदाताओं की भागीदारी को सक्षम बनाने में मदद की। अगस्त 2025 तक, इसने प्रबंधित संपत्तियों में $1.4 बिलियन को पार कर लिया था।

2025 में, अंतरराष्ट्रीय वित्त निगम (IFC) ने अपने MSME Finance Platform के तहत Catalytic First Loss Guarantee (FLG) Facility लॉन्च की। यह सुविधा उप-सहारा अफ्रीका में वित्तीय संस्थानों को प्रथम-हानि गारंटी प्रदान करती है, जिसका उद्देश्य प्रारंभिक क्रेडिट जोखिम को अवशोषित करके SMEs, कृषि व्यवसाय और जलवायु से जुड़े क्षेत्रों में ऋण का विस्तार करना है। 

Ninety One द्वारा प्रबंधित Emerging Africa and Asia Infrastructure Fund (EAAIF) ने भी अफ्रीकी बिजली और परिवहन परियोजनाओं में वाणिज्यिक ऋणदाताओं को आकर्षित करने के लिए AfDB और अन्य विकास वित्त प्रतिबद्धताओं का उपयोग एंकर पूंजी के रूप में किया है। इसमें एक $100 मिलियन AfDB सुविधा शामिल है जो टिकाऊ बुनियादी ढांचे में निजी निवेश को उत्प्रेरित करने के लिए संरचित है।  

इस बदलाव ने DFIs को बुनियादी ढांचा फंड्स में अल्पसंख्यक पदों को लेने और पेंशन फंड्स, बीमाकर्ताओं और अन्य दीर्घकालिक संस्थागत निवेशकों के लिए सौदों को जोखिम-मुक्त करने के लिए रियायती या एंकर पूंजी का उपयोग करने के लिए प्रेरित किया है।

"बाधा कभी पूंजी स्वयं नहीं रही, बल्कि निवेश उत्पादों की अनुपस्थिति थी जो पेंशन फंड्स की देयता-मिलान आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए संरचित हों, विशेष रूप से कार्यकाल, जोखिम आवंटन और मुद्रा संरेखण के आसपास," FSD Africa Investments की मुख्य निवेश अधिकारी Anne-Marie Chidzero ने कहा। "निवेश संरचना उस अंतर को पाटने के लिए डिज़ाइन की गई थी, जो पेंशन फंड्स को बुनियादी ढांचा इक्विटी में भाग लेने में सक्षम बनाती है।"

यह चुनौती पारंपरिक बुनियादी ढांचा क्षेत्रों से परे भी महत्वपूर्ण है।

जैसे-जैसे अफ्रीका का प्रौद्योगिकी पारिस्थितिकी तंत्र परिपक्व होता है, बातचीत धीरे-धीरे स्टार्टअप फंडिंग से उस भौतिक बुनियादी ढांचे की ओर स्थानांतरित हो रही है जो डिजिटल विकास को समर्थन देने के लिए आवश्यक है। डेटा सेंटर, टेलीकॉम टावर, फाइबर नेटवर्क, एम्बेडेड बिजली प्रणालियां और नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं को वर्षों के बजाय दशकों में मापे गए निवेश क्षितिज के साथ धैर्यपूर्ण पूंजी की आवश्यकता होती है।

वेंचर कैपिटल शायद ही कभी उन संपत्तियों के वित्तपोषण के लिए संरचित होता है। पेंशन फंड्स होते हैं। ARM-Harith का मानना है कि यह अवसर मौजूद है यदि निवेश संरचनाएं स्थानीय बाजारों की वास्तविकताओं के आसपास डिज़ाइन की जाएं।

फर्म का पहला फंड, ARM-Harith Infrastructure Fund I, जो 2015 में पहली बार बंद हुआ और लागोस स्थित ऊर्जा आपूर्तिकर्ता Elecktron Power Infracom जैसी परियोजनाओं का समर्थन किया, ने नाइजीरिया और घाना में बिजली परियोजनाओं सहित पश्चिम अफ्रीका में परिवहन और ऊर्जा संपत्तियों में निवेश किया। 

ARM-Harith के अनुसार, पोर्टफोलियो ने 700 मेगावाट से अधिक की स्थापित बिजली क्षमता का वित्तपोषण किया, लगभग 22,500 नौकरियों का समर्थन किया और प्रतिवर्ष अनुमानित 2.6 मिलियन टन कार्बन उत्सर्जन से बचा। इसके हालिया निवेशों में वितरित नवीकरणीय ऊर्जा प्लेटफॉर्म और एम्बेडेड ऊर्जा प्रणालियां शामिल हैं जो विकेंद्रीकृत बिजली समाधानों की बढ़ती मांग को दर्शाती हैं, जैसे AD Power HoldCo के मिनी-ग्रिड और वाणिज्यिक ऊर्जा परियोजनाएं जो कई नाइजीरियाई समुदायों की सेवा करती हैं, और Prime Meridian, घाना में एक बंदरगाह बुनियादी ढांचा परियोजना जो पश्चिम अफ्रीका में क्षेत्रीय समुद्री व्यापार को मजबूत करने का लक्ष्य रखती है।

यदि ARM-Harith अधिक अफ्रीकी पेंशन फंड्स को बुनियादी ढांचा इक्विटी में पूंजी आवंटित करने के लिए मना सकता है, तो यह बिजली, परिवहन और डिजिटल बुनियादी ढांचे के लिए वित्तपोषण का एक नया स्रोत स्थापित करने में मदद कर सकता है जिसकी महाद्वीप को आर्थिक और तकनीकी विकास को बनाए रखने के लिए आवश्यकता होगी।