S&P 500 में 3492 के चक्रीय घबराहट निम्न स्तर से संरचनात्मक रैली ने एक बहु-वर्षीय आवेग बनाया जो अभी भी बरकरार है। पहले आवेग चरण ने आक्रामक रूप से 6165 की ओर बढ़ाया, तरलता विस्तार, संकुचित अस्थिरता और संस्थागत COT स्थिति में उल्लेखनीय बदलाव से प्रबलित पुन: लीवरेजिंग चरण के अनुरूप एक लहर पूरी की।
4842 की ओर बाद का रिट्रेसमेंट जो 4 जनवरी, 2020, COVID पूर्व उच्च 4804 के साथ संरेखित होता है, ने तकनीकी रूप से महत्वपूर्ण धुरी का गठन किया। इस क्षेत्र ने एक प्राथमिक समेकन शेल्फ के रूप में कार्य किया है, जहां केवल लॉन्ग फंड और परिसंपत्ति प्रबंधकों ने एक्सपोजर जमा किया जबकि वाणिज्यिक डीलर हेजिंग में कमी आई।
4842 – 4804 पर उस स्थिर आधार से, सूचकांक ने ट्रेंड-फॉलोइंग प्रवाह और व्यवस्थित अस्थिरता संपीड़न के संयोजन से प्रेरित होकर 7000 की ओर एक तीव्र ऊर्ध्वाधर चढ़ाई में तेजी लाई। 6900 के ऊपर बाजार का व्यवहार "पैराबोलिक थकावट" पैटर्न के अनुरूप रहा है। इस चरण में लीवरेज्ड फंड आक्रामक रूप से स्प्रेड जोड़ते हैं जबकि सीधा दिशात्मक शुद्ध लॉन्ग एक्सपोजर समतल होना शुरू हो जाता है या गिरावट भी आती है। यह घटना COT संरचना में दिखाई देती है: लीवरेज्ड फंड हेज के रूप में बड़ी शॉर्ट पोजीशन रख रहे हैं, जबकि परिसंपत्ति प्रबंधक अभी भी अधिकांश लॉन्ग एक्सपोजर बनाए रखते हैं। डीलर मध्यस्थ भारी रूप से शॉर्ट बने हुए हैं क्योंकि वे संस्थागत मांग के दूसरे पक्ष को अवशोषित करते हैं, लेकिन उनके तीव्र साप्ताहिक परिवर्तन (+73k लॉन्ग, +140k स्प्रेड) नई दिशात्मक धारणा के बजाय बढ़ी हुई हेजिंग गतिविधि की पुष्टि करते हैं।
वर्तमान मूल्य व्यवहार, 7000 के पास मंडरा रहा है और 7240 की ओर दबाव डाल रहा है, सुझाव देता है कि बाजार एक मध्यवर्ती चक्र के अंतिम चरण में प्रवेश कर रहा है। यदि सूचकांक वॉल्यूम समर्थन के साथ 7240 को पार करता है, तो अगला प्रतिरोध समूह 7480–7550 के आसपास उभरता है, लेकिन मजबूत चुंबक 7800 क्षेत्र बना रहता है, जो संरेखित होता है:
- 3492 → 6165 प्राथमिक आवेग का 1.618 विस्तार
- 4804 → 7000 द्वितीयक चरण का 2.0 विस्तार
- ग्रह-आधारित चक्र समय: शनि–बृहस्पति हार्मोनिक (Gann 180°/360° ओवरले)
- 3492 निम्न से दीर्घकालिक 45-डिग्री कोण (Gann Square of Price)
यह संगम 7800 को अगले प्रमुख स्विंग के लिए उच्च-संभावना टर्मिनल स्तर बनाता है।
उस उच्च चरण के साकार होने से पहले, बाजार 7240 से एक तीव्र सुधारात्मक पुलबैक देखने की संभावना है, जो समय और गति समरूपता दोनों के आधार पर एक प्राकृतिक थकावट बिंदु है। 6600–6420 की ओर रिट्रेसमेंट उचित है, और एक विस्तारित फ्लश में, मध्य-वर्ष चक्र 5140 का परीक्षण कर सकता है, जो लंबी अवधि के Gann चक्रों से एक ऐतिहासिक चुंबक है और 3492–7000 संरचना के मध्य बिंदु से मेल खाता है। यह दीर्घकालिक बुल ट्रेंड को नहीं तोड़ेगा बल्कि 7800 की ओर अंतिम धक्का से पहले बाजार आंतरिक को रीसेट करेगा।
संरचनात्मक प्रवृत्ति दीर्घ क्षितिज में तेजी बनी हुई है, लेकिन बाजार एक संपीड़न-से-थकावट चरण में प्रवेश कर रहा है। 7240 से एक पुलबैक 7800+ में नए उछाल से पहले संभावित प्रतीत होता है, जो 3492 पर शुरू किए गए दीर्घकालिक विस्तार चक्र को पूरा कर सकता है। व्यापारियों को अंतिम अग्रिम सामने आने से पहले बढ़ी हुई अस्थिरता, बड़े हेजिंग समायोजन और बहु-सप्ताह सुधारात्मक चरण की संभावना के लिए तैयार रहना चाहिए।
स्रोत: https://www.fxstreet.com/news/beyond-the-noise-sp-500s-true-long-term-direction-202601012352
