Iren (IREN) स्टॉक: $6B शेयर प्रोग्राम और 50K Nvidia GPUs AI क्लाउड पुश को ताकत देते हैं

TLDR

• Iren ने अपनी At Market Issuance Sales Agreement क्षमता को $1 बिलियन से बढ़ाकर $6 बिलियन कर दिया है ताकि आक्रामक विस्तार योजनाओं को फंड किया जा सके।
• 50,000 से अधिक Nvidia B300 GPUs के लिए खरीद समझौते सुरक्षित किए गए, जिससे कंपनी की कुल GPU इन्वेंट्री 150,000 यूनिट तक विस्तारित हो गई।
• प्रबंधन का अनुमान है कि बढ़ी हुई GPU तैनाती से 2026 के अंत तक AI Cloud वार्षिक रन-रेट राजस्व $3.7 बिलियन से अधिक होगा।
• H.C. Wainwright ने $80 के मूल्य लक्ष्य के साथ अपनी Buy सिफारिश बनाए रखी, मजबूत GPU बाजार गतिशीलता और सुविधा निर्माण गति की ओर इशारा करते हुए।
• कंपनी ने पिछले आठ महीनों के दौरान विभिन्न फंडिंग तंत्रों के माध्यम से $9.3 बिलियन की पूंजी जुटाई है।

Iren Limited ने तेजी से दो महत्वपूर्ण रणनीतिक पहल को लागू किया — एक पर्याप्त ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट अधिग्रहण और एक नाटकीय रूप से बढ़ा हुआ इक्विटी पेशकश कार्यक्रम — क्योंकि यह 2026 की ओर अपने AI Cloud संचालन का विस्तार करने के प्रयासों को तेज कर रहा है।

IREN Limited, IREN

फर्म ने 50,000 से अधिक Nvidia B300 ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट के लिए खरीद अनुबंध पर हस्ताक्षर किए। यह अधिग्रहण इसकी कुल GPU संख्या को 150,000 डिवाइसों तक बढ़ाता है। नए अधिग्रहीत प्रोसेसर की तैनाती 2026 के उत्तरार्ध में चरणों में मैकेंज़ी, ब्रिटिश कोलंबिया और चाइल्ड्रेस, टेक्सास में स्थित इसकी एयर-कूल्ड कंप्यूटिंग सुविधाओं में होगी।

प्रबंधन का संकेत है कि 150,000-डिवाइस तैनाती में 2027 के आने से पहले $3.7 बिलियन से अधिक का AI Cloud वार्षिक रन-रेट राजस्व उत्पन्न करने की क्षमता है। यह अनुमान कंपनी के आंतरिक मॉडलिंग पर निर्भर करता है।

बुनियादी ढांचे के निवेश में पर्याप्त मूल्य टैग है। Iren को 2026 की दूसरी छमाही के दौरान इन खरीद समझौतों से जुड़े लगभग $3.5 बिलियन के वृद्धिशील पूंजी व्यय का अनुमान है। वित्तपोषण रणनीतियों में ग्राहक अग्रिम भुगतान, परिवर्तनीय ऋण साधन, GPU लीजिंग व्यवस्थाएं, और विशेष GPU वित्तपोषण वाहन शामिल हैं।

संचयी रूप से, संगठन ने पिछले आठ महीनों के दौरान $9.3 बिलियन की वित्तपोषण व्यवस्था की है। यह पूंजी जुटाने की असाधारण गति का प्रतिनिधित्व करता है।

इक्विटी पेशकश कार्यक्रम छह गुना विस्तारित

इस बुनियादी ढांचे के निर्माण को अंडरराइट करने के लिए, Iren ने एक अपडेट किया गया प्रॉस्पेक्टस सप्लीमेंट प्रस्तुत किया जो इसके पहले के $1 बिलियन At Market Issuance Sales Agreement को प्रतिस्थापित करता है। संशोधित सीमा $6 बिलियन है। पिछले ढांचे के तहत, कंपनी ने पहले ही 66.7 मिलियन से अधिक सामान्य शेयर वितरित किए, जिससे $1 बिलियन की आय हुई।

ताजा कार्यक्रम JP Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Cantor Fitzgerald, Jefferies, और अतिरिक्त वित्तीय संस्थानों को बिक्री एजेंटों के रूप में शामिल करता है। इक्विटी लेनदेन Nasdaq Stock Market पर निष्पादित होंगे।

GPU खरीद प्रकटीकरण के बाद, H.C. Wainwright ने IREN पर अपने Buy रुख की पुष्टि की जबकि $80 के मूल्यांकन लक्ष्य को बनाए रखा। जब शोध नोट प्रकाशित हुआ तो शेयर $43.84 पर हाथ बदल रहे थे।

Wall Street आउटलुक अलग होता है

IREN के लिए स्ट्रीट मूल्य लक्ष्य $39 से $125 तक फैले हुए हैं — एक पर्याप्त भिन्नता जो इस बारे में महत्वपूर्ण असहमति का संकेत देती है कि AI बुनियादी ढांचे के निवेश चक्र कैसे साकार होंगे।

H.C. Wainwright ने नोट किया कि निकट अवधि में इक्विटी कमजोरी का जोखिम बढ़ गया है। कंपनी ने उस अतिरिक्त कम्प्यूटेशनल क्षमता के लिए ग्राहक समझौतों को अंतिम रूप देने से पहले हार्डवेयर खरीद की ओर $3.5 बिलियन का वचन दिया। शोध फर्म इस बात पर जोर देती है कि Iren को प्रतिबद्ध नहीं की गई हार्डवेयर इन्वेंट्री के लिए अनुकूल वित्तपोषण संरचनाओं की व्यवस्था करने की क्षमता प्रदर्शित करनी होगी।

इक्विटी 31.35 के P/E मल्टीपल और 0.11 के PEG अनुपात पर कारोबार करती है। InvestingPro अपनी Fair Value गणना की तुलना में शेयरों को अधिक मूल्यांकित के रूप में वर्णित करता है।

Compass Point $105 का मूल्यांकन लक्ष्य रखता है। Cantor Fitzgerald ने Overweight सिफारिश बनाए रखते हुए अपने लक्ष्य को $136 से घटाकर $82 कर दिया। वह संशोधन 2026 की दूसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों के बाद आया जिसमें कम राजस्व और समायोजित EBITDA था, जिसका श्रेय निराश Bitcoin मूल्यांकन और क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग से AI कम्प्यूटेशनल सेवाओं की ओर परिचालन क्षमता पुनर्आवंटन को दिया गया।

चाइल्ड्रेस और मैकेंज़ी डेटा सेंटर दोनों स्थानों पर निर्माण प्रगति कथित रूप से समयसीमा पर बनी हुई है। Canal Flats और Childress सुविधाओं में वर्तमान बुनियादी ढांचा आवश्यकतानुसार आगे GPU इंस्टॉलेशन को समायोजित करने की क्षमता भी रखता है।

IREN स्टॉक ट्रेडिंग सत्र के दौरान 6.73% गिर गया जब विस्तारित शेयर पेशकश के विवरण की घोषणा की गई।

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