ईरान संघर्ष से उत्पन्न तेल की अस्थिरता व्यापारियों को Hyperliquid जैसे विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) की ओर धकेल रही है, जहां बाजार कभी बंद नहीं होते, वॉल स्ट्रीट निवेश बैंक JPMorgan ने बुधवार की एक रिपोर्ट में कहा।
बैंक ने गैर-क्रिप्टो निवेशकों की गतिविधि में वृद्धि को चिह्नित किया, जो चौबीसों घंटे तेल एक्सपोजर प्राप्त करने के लिए पर्पेचुअल फ्यूचर्स, बिना समाप्ति तिथि वाले डेरिवेटिव्स का उपयोग कर रहे हैं। पारंपरिक स्थानों के विपरीत, ये अनुबंध 24/7 व्यापार करते हैं और स्पॉट कीमतों को ट्रैक करने के लिए फंडिंग दरों का उपयोग करते हैं।
"विशेष रूप से, इस महीने की शुरुआत में Hyperliquid एक्सचेंज पर तेल व्यापार में विस्फोट हुआ जब ईरान युद्ध भड़का क्योंकि CME व्यापारी प्रतिक्रिया नहीं दे सके जब ईरानी बुनियादी ढांचे पर हमले सप्ताहांत में हुए," Nikolaos Panigirtzoglou के नेतृत्व में विश्लेषकों ने लिखा।
मध्य पूर्व में युद्ध के प्रकोप के बाद बाजार की अस्थिरता बढ़ गई, तेल की कीमतों ने तीव्र उतार-चढ़ाव का नेतृत्व किया क्योंकि व्यापारियों ने आपूर्ति जोखिम और भू-राजनीतिक अनिश्चितता पर प्रतिक्रिया दी। पारंपरिक व्यापारिक घंटों के बाहर पतली तरलता से प्रारंभिक झटका बढ़ गया, जिससे व्यापक मूल्य उतार-चढ़ाव हुए और निवेशकों को निरंतर, 24/7 बाजार पहुंच प्रदान करने वाले स्थानों की ओर धकेला।
एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) एक पीयर-टू-पीयर मार्केटप्लेस है जहां उपयोगकर्ता बिचौलियों के बिना सीधे क्रिप्टो का व्यापार करते हैं। केंद्रीकृत एक्सचेंजों के विपरीत, DEXs गैर-कस्टोडियल हैं, जिसका अर्थ है कि उपयोगकर्ता अपनी निजी कुंजियों और फंड पर नियंत्रण बनाए रखते हैं।
केंद्रीय ऑपरेटर पर निर्भर रहने के बजाय, DEXs स्वचालित रूप से ट्रेडों को निष्पादित करने और उन्हें ऑनचेन सेटल करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं। ये ट्रस्टलेस सिस्टम क्रिप्टो बाजार का तेजी से बढ़ता हिस्सा हैं और नए प्रकार के वित्तीय उत्पादों को प्रेरित कर रहे हैं।
सप्ताहांत में CME बाजारों के बंद होने के साथ, व्यापारी Hyperliquid के CL-USDC पर्पेचुअल की ओर मुड़े, जो मूल्य खोज के लिए खुला रहा। USDC में 20x लीवरेज तक मार्जिन किए गए अनुबंध ने $1.7 बिलियन की दैनिक चरम मात्रा हासिल की और अब प्लेटफॉर्म का तीसरा सबसे अधिक कारोबार वाला उत्पाद है, बैंक ने कहा। ओपन इंटरेस्ट लगभग $300 मिलियन तक चढ़ गया है।
अधिक व्यापक रूप से, विश्लेषकों ने कहा कि पारंपरिक संपत्तियों तक 24/7 पहुंच की मांग DEXs में रुचि को बढ़ा रही है। Hyperliquid जैसे प्लेटफॉर्म स्वचालित बाजार निर्माताओं के बजाय ऑनचेन ऑर्डर बुक्स का उपयोग करते हैं, जो पारंपरिक बाजारों के करीब अधिक सटीक निष्पादन और टाइटर स्प्रेड प्रदान करते हैं।
सब-सेकंड फाइनैलिटी और पोर्टफोलियो मार्जिनिंग जैसी विशेषताएं तेज निष्पादन और अधिक पूंजी-कुशल रणनीतियों को सक्षम करके संस्थागत व्यापारियों को आकर्षित कर रही हैं।
परिणामस्वरूप, DEXs क्रिप्टो डेरिवेटिव्स में मिड-टियर केंद्रीकृत एक्सचेंजों से हिस्सेदारी ले रहे हैं, जो गति, तरलता, स्व-कस्टडी और निरंतर बाजार पहुंच द्वारा संचालित हैं, विश्लेषकों के अनुसार।
यह रुझान संभवतः कमोडिटीज से परे विस्तारित होगा क्योंकि DEXs पारंपरिक वित्त में एक महत्वपूर्ण अंतर का लाभ उठाते हैं: बाजार जो बंद नहीं होते, रिपोर्ट ने जोड़ा।
Hyperliquid का HYPE टोकन वर्ष-दर-तारीख लगभग 25% ऊपर है, जो व्यापक क्रिप्टो बाजार के अधिकांश हिस्से से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।
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