सिटी ईरान संघर्ष और टैरिफ जोखिम के बावजूद अपने S&P 500 लक्ष्य पर कायम है

संक्षेप में

• बढ़ते जोखिमों के बावजूद Citi अपना वर्ष-अंत S&P 500 लक्ष्य 7,700 पर बनाए हुए है
• बैंक का आधार मामला 2026 के लिए $320 की सूचकांक आय मानता है, जिसे अब रूढ़िवादी माना जा रहा है
• ईरान संघर्ष को दृष्टिकोण के लिए सबसे तत्काल खतरे के रूप में उद्धृत किया गया है
• AI व्यवधान, निजी ऋण और टैरिफ को भी जोखिम के रूप में चिह्नित किया गया है
• S&P 500 वर्तमान में वर्ष-दर-वर्ष ~6.7% नीचे है, 6,417 के पास है

Citi अपने S&P 500 वर्ष-अंत मूल्य लक्ष्य को 7,700 पर बनाए हुए है, भले ही जोखिमों की बढ़ती सूची उसे धमकी दे रही है जिसे बैंक "गोल्डीलॉक्स" आर्थिक परिदृश्य कहता है।

यह पूर्वानुमान 2026 के लिए $320 प्रति शेयर की अनुमानित आय पर आधारित है। यह संख्या वर्ष की शुरुआत में आक्रामक लग रही थी। अब Citi का कहना है कि यह रूढ़िवादी लग रही है, एक मजबूत Q4 रिपोर्टिंग सीजन के बाद जिसने पूर्ण-वर्ष 2025 की आय को लगभग $276 तक पहुंचा दिया।

बॉटम-अप सहमति पहले ही $321.3 पर आ गई है, जो Citi के अपने अनुमान से थोड़ा ऊपर है।

बैंक ने दो वैकल्पिक परिदृश्य भी प्रस्तुत किए हैं। 8,300 का एक बुल केस मजबूत लाभ वृद्धि और उच्च मूल्यांकन के लिए जिम्मेदार है। 5,700 का एक बेयर केस कमजोर बुनियादी सिद्धांतों और गिरते गुणकों को दर्शाता है।

S&P 500 वर्तमान में 6,417 के पास कारोबार कर रहा है। इसका मतलब है कि आधार-मामला लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए वर्तमान स्तरों से लगभग 20% की वृद्धि की आवश्यकता होगी।

सूचकांक वर्ष-दर-वर्ष लगभग 6.7% नीचे है, मेगा-कैप स्टॉक्स ने पिछले साल के लाभ का एक बड़ा हिस्सा वापस दे दिया।

भू-राजनीतिक और व्यापक जोखिम

Citi के रणनीतिकारों ने, Scott Chronert के नेतृत्व में, ईरान संघर्ष को सबसे तत्काल चिंता के रूप में इंगित किया। लंबे संघर्ष से उच्च तेल की कीमतें उपभोक्ता खर्च पर भार डाल सकती हैं और राजकोषीय नीति से किसी भी लाभ को ऑफसेट कर सकती हैं।

टीम ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता व्यवधान जोखिम, निजी ऋण बाजारों में चिंताओं और वैश्विक व्यापार नीति और टैरिफ के आसपास चल रही अनिश्चितता को भी चिह्नित किया।

व्यापक पक्ष पर, Citi के अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि फेडरल रिजर्व जून और सितंबर के बीच तीन बार 25 आधार अंकों से दरों में कटौती करेगा, जिससे वर्ष के अंत तक दरें 2.75–3.0% की सीमा में आ जाएंगी।

GDP वृद्धि में वर्ष-दर-वर्ष मामूली तेजी आने की उम्मीद है, वर्ष के दूसरे भाग में धीमी होने से पहले।

आय और बाजार की व्यापकता

सूचना प्रौद्योगिकी ऊपर की ओर आय संशोधन के लिए सबसे मजबूत क्षेत्र है, 2026 के अनुमानों में जनवरी से 11% से अधिक की वृद्धि हुई है।

तथाकथित एलीट 8 मेगा-कैप कंपनियां अभी भी S&P 500 आय संशोधन गतिविधि का अधिकांश हिस्सा चला रही हैं। लेकिन Citi नोट करता है कि सूचकांक का शेष भाग अब अधिक योगदान दे रहा है।

"अन्य 492" कंपनियों से 2026 में कम-दोहरे अंक की आय वृद्धि दर्ज करने की उम्मीद है, 2024 में आय मंदी से बाहर आने के बाद।

वर्ष-दर-वर्ष, एलीट 8 लगभग 10% नीचे हैं जबकि व्यापक सूचकांक ने एक छोटा लाभ दर्ज किया है। यह 2025 से एक उलटफेर है, जब मेगा-कैप्स ने बाजार के बाकी हिस्सों के लिए 14% की तुलना में लगभग 25% रिटर्न दिया।

स्मॉल-कैप और मिड-कैप सूचकांकों ने बेहतर प्रदर्शन किया है, 2026 में क्रमशः 3% और 4% से अधिक की वृद्धि के साथ।

Citi का Levkovich भावना सूचकांक तटस्थ के उच्च अंत पर चला गया है।

S&P 500 वर्तमान में 6,417 के पास है, वर्ष-दर-वर्ष लगभग 6.7% नीचे।

पोस्ट Citi Is Sticking With Its S&P 500 Target Despite Iran Conflict and Tariff Risk सबसे पहले CoinCentral पर प्रकाशित हुई।