क्या यह अब तक का सबसे बड़ा क्रिप्टो लिक्विडेशन है? यह हर ऐतिहासिक वाइपआउट से कैसे तुलना करता है
10 अक्टूबर की क्रिप्टो लिक्विडेशन कैस्केड ने लीवरेज्ड पोजीशन में अनुमानित $19 बिलियन का सफाया कर दिया, जो डिजिटल एसेट मार्केट के इतिहास में हर पूर्व लिक्विडेशन इवेंट को बौना कर देता है और इंडस्ट्री के सबसे बड़े एक्सचेंजों के बीच महीनों तक आरोप-प्रत्यारोप को ट्रिगर करता है।
एक सिंगल सेशन में $19 बिलियन का सफाया
इस इवेंट को, जिसे CoinDesk ने "क्रिप्टो का ब्लैक फ्राइडे" करार दिया, Bitcoin, Ethereum और प्रमुख altcoins में लीवरेज्ड लॉन्ग पोजीशन को एक तीव्र कैस्केड में लिक्विडेट किया गया जिसने एक्सचेंज मैचिंग इंजन को अभिभूत कर दिया।
$19 बिलियन के कुल ने 10 अक्टूबर को रिकॉर्ड किए गए क्रिप्टो इतिहास में सबसे बड़ा लिक्विडेशन दिवस बना दिया। इवेंट की पूर्ण एकाग्रता ने इसे अलग कर दिया: पिछले प्रमुख कैस्केड, जिनमें मई 2021 की क्रैश और नवंबर 2022 का FTX पतन शामिल है, कई दिनों में फैले या दर्जनों छोटे प्लेटफॉर्म पर वितरित हुए।
अक्टूबर का सफाया एक सिंगल ट्रेडिंग सेशन में संपीड़ित हो गया, जो केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर उपलब्ध ओपन इंटरेस्ट और लीवरेज में वृद्धि से बढ़ा। CoinGlass लिक्विडेशन डेटा दिखाता है कि 10/10 का पैमाना हर दूसरे रिकॉर्ड किए गए इवेंट से कैसे तुलना करता है।
क्रिप्टो लिक्विडेशन हिस्ट्री ओवरव्यू। स्रोत: CoinGlass
Binance और OKX क्रैश के लिए दोष का व्यापार करते हैं
क्रैश के बाद के महीनों में, जिम्मेदारी को लेकर एक सार्वजनिक विवाद भड़क गया। OKX के संस्थापक ने सीधे तौर पर Bitcoin के अक्टूबर क्रैश के लिए Binance को दोषी ठहराया, आरोप लगाते हुए कि वॉल्यूम के हिसाब से दुनिया के सबसे बड़े एक्सचेंज पर गतिविधि ने जबरन बिक्री की प्रारंभिक लहर को ट्रिगर किया।
Binance के CEO Richard Teng ने वापस धकेला, यह कहते हुए कि Binance इवेंट के दौरान लिक्विडेशन देखने में "अकेला नहीं" था, कैस्केड को एक सिंगल वेन्यू तक सीमित होने के बजाय एक इंडस्ट्री-वाइड घटना के रूप में फ्रेम करते हुए।
एक्सचेंज दोष के खेल ने पहले के संकटों के बाद देखी गई गतिशीलता की प्रतिध्वनि की, जिसमें लीवरेज्ड क्रिप्टो ऑपरेशन का पतन और 2022 में LUNA और Three Arrows Capital की विफलताओं के बाद फैला संक्रमण शामिल है। प्रत्येक मामले में, कम संख्या में प्लेटफॉर्म पर केंद्रित काउंटरपार्टी एक्सपोजर ने नुकसान को बढ़ा दिया।
अब ट्रेडर्स के लिए लीवरेज फ्लश का क्या मतलब है
रिकॉर्ड लिक्विडेशन इवेंट ऐतिहासिक रूप से लीवरेज फ्लश के रूप में कार्य करते रहे हैं, ओवरलीवरेज्ड पोजीशन को साफ करते हुए और ओपन इंटरेस्ट को रीसेट करते हुए। क्या 10/10 के बाद ओपन इंटरेस्ट ने सार्थक रूप से रीसेट किया है, यह सक्रिय ट्रेडर्स के लिए महत्वपूर्ण प्रश्न है।
प्रमुख लिक्विडेशन कैस्केड के बाद फंडिंग रेट आमतौर पर नेगेटिव हो जाते हैं क्योंकि जीवित ट्रेडर्स धीरे-धीरे सामान्य होने से पहले सतर्क हो जाते हैं। फंडिंग रेट की दिशा और जिस गति से ओपन इंटरेस्ट पुनर्निर्माण करता है, वह संकेत देगा कि क्या मार्केट एक क्लीनर स्ट्रक्चरल फुटिंग पर ट्रेड कर रहा है, जो मैक्रो-ड्रिवन सेल-ऑफ के बाद देखी गई गतिशीलता के समान है जिसने अतीत में पोजिशनिंग को नया रूप दिया।
क्या 10/10 ने एक कैपिट्यूलेशन बॉटम को चिह्नित किया या एक लंबे डाउनटर्न की शुरुआत, यह ठोस फॉरवर्ड सिग्नल पर निर्भर करता है: आगामी ऑप्शन एक्सपायरी, एक्सचेंज रिजर्व फ्लो, और क्या नए DeFi लिक्विडिटी ट्रेंड केंद्रीकृत लीवरेज उत्पादों से दूर माइग्रेट होने वाले कुछ वॉल्यूम को अवशोषित करते हैं।
$19 बिलियन पर, 10 अक्टूबर का लिक्विडेशन क्रिप्टो की ऑल-टाइम वाइपआउट रैंकिंग के शीर्ष पर अकेले खड़ा है, और एक्सचेंज रिस्क कंसंट्रेशन पर इसने जो स्ट्रक्चरल बहस छेड़ी है, वह लगातार इस बात को नया रूप दे रही है कि इंडस्ट्री लीवरेज के बारे में कैसे सोचती है।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और वित्तीय या निवेश सलाह नहीं है। क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल एसेट मार्केट में महत्वपूर्ण जोखिम है। निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें।
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