Comprendere la Riduzione Automatica della Leva Finanziaria (ADL): Uno Strumento Critico di Gestione del Rischio per il Trading di Futures

Risultato dell'esecuzione ADL:

• Il sistema identifica il trader A come un account ad alto profitto e alta leva.
• Parte della posizione di A viene chiusa al prezzo di liquidazione e la quota corrispondente viene allocata agli account liquidati.
• Anche se A è in profitto, la loro posizione viene ridotta per aiutare a mantenere la stabilità complessiva del sistema.

Questo esempio illustra che anche se vi trovate in una posizione redditizia, un controllo del rischio insufficiente può comportare la riduzione del vostro account attraverso l'ADL, rendendovi effettivamente la controparte che assorbe le perdite degli altri.

3. Logica di esecuzione dell'ADL e meccanismo di classificazione

Quando l'ADL viene attivato, la piattaforma classificherà indipendentemente le posizioni long e short utilizzando le seguenti formule. Gli account con valori di classificazione più elevati saranno ridotti per primi.

• Valore di classificazione per account redditizi= PNL (%) × Leva effettiva
• Valore di classificazione per account in perdita= PNL (%) / Leva effettiva (Gli account con valori più bassi sono classificati più in basso e hanno meno probabilità di essere ridotti.)

Definizioni dei parametri:

• PNL (%)= (Valore del prezzo mark − Valore di entrata medio) / Valore di entrata medio

Esempio: siete entrati in una posizione long a 1.000 USDT e ora vale 1.200 USDT.

→ Percentuale di profitto = (1.200 - 1.000) ÷ 1.000 = 20%

• Leva effettiva = Valore del prezzo mark / (Valore del prezzo mark − Valore di liquidazione)

Esempio: la vostra posizione vale attualmente 1.000 USDT e il suo valore di liquidazione è 800 USDT.

→ Leva effettiva = 1.000 ÷ (1.000 - 800) = 5×

• Valore del prezzo mark= Prezzo mark × Dimensione della posizione

Esempio: detenete 0,1 BTC, il prezzo mark attuale di BTC è 60.000 USDT

→ Valore mark = 0,1 × 60.000 = 6.000 USDT

• Valore di liquidazione= Valore della posizione al prezzo di liquidazione

Esempio: se il vostro prezzo di liquidazione long per BTC è 45.000 USDT.

→ Valore di liquidazione = 0,1 × 45.000 = 4.500 USDT

4. Distinzione tra ADL e meccanismi di liquidazione standard

I meccanismi di liquidazione standard servono come misure di controllo del rischio per i trader in perdita. Quando le perdite di posizione raggiungono livelli dimargineinsufficienti, la piattaforma chiude forzatamente le posizioni per prevenire il patrimonio netto negativo dell'account.

Al contrario, il meccanismo di Riduzione automatica della leva finanziaria (ADL) è una protezione a livello di sistema che prende di mira gli account redditizi. Quando il mercato sperimenta una volatilità estrema e le posizioni liquidate non possono essere assorbite attraverso il normale matching degli ordini, la piattaforma ridurrà automaticamente una porzione delle posizioni degli utenti redditizi per coprire le perdite della controparte.

Le differenze chiave includono:

Esempio:

Il trader A entra in una posizione long su BTC con leva 20×. Il mercato crolla, esaurendo tutto il margine e innescando la liquidazione forzata. La piattaforma tenta la chiusura della posizione, ma in un mercato in crollo con liquidità insufficiente, non esiste alcuna controparte. Cosa succede dopo?

A questo punto, la piattaforma attiva l'ADL, identificando gli utenti controparti con profitti massimi e leva più elevata, come il trader B. Il sistema ridurrà forzatamente una porzione della posizione redditizia del trader B per compensare il rischio creato daldeficit di liquidazionedel trader A.

Pertanto, la liquidazione forzata è un meccanismo di controllo del rischio applicato alle posizioni in perdita, mentre l'ADL è un meccanismo di protezione a livello di sistema che può influenzare le posizioni redditizie in condizioni estreme. Mentre potete gestire attivamente il rischio di liquidazione, l'ADL può comunque verificarsi anche se non avete fatto nulla di sbagliato. Se la vostra posizione è altamente redditizia e fortemente con leva, il sistema può ridurre la vostra posizione per coprire le perdite dalle liquidazioni di altri trader.

5. Strategie per minimizzare l'esposizione al rischio ADL

5.1 Controllare la leva per evitare una classificazione ADL elevata

Il valore di classificazione ADL è calcolato come:Classifica ADL = PNL (%) x Leva effettiva

In altre parole, più alto è il vostro profitto e la leva, più alta è la vostra classifica ADL e maggiore è la vostra possibilità di essere ridotti. Pertanto, un controllo ragionevole della leva è fondamentale per ridurre il rischio ADL:

• I principianti sono invitati a utilizzare una leva da moderata a bassa, preferibilmente nell'intervallo 3-5×.
• Una leva più bassa mantiene valori di classificazione relativamente bassi anche con profitti non realizzati sostanziali, rendendo la vostra posizione più sicura.

I trader sono incoraggiati autilizzare la leva con cautelae stabilire parametriTP/SLchiari basati sui costi di posizione. Questo aiuta a bloccare i profitti o limitare le perdite in tempo ed evita la situazione ad alto rischio di essere completamente con leva senza spazio per adattarsi.

5.2 Prendere profitto in lotti per ridurre la concentrazione di profitti non realizzati

Quando il sistema seleziona i target per l'ADL, dà priorità alle posizioni con profitti non realizzati elevati e leva elevata. Per mitigare questo rischio, i trader sono invitati a:

• Prendere profitti in modo tempestivo o chiudere le posizioni in lotti per ridurre i guadagni non realizzati e abbassare la possibilità di essere presi di mira dal sistema.
• Evitare di inseguire il profitto massimo. Bloccare i guadagni è la strategia più saggia.

Raccomandazioni per take-profit e stop-loss:

• Take profit: impostare prezzi di chiusura automatica basati sui vostri livelli target attesi o massimi precedenti per garantire che i profitti vengano realizzati anche durante movimenti volatili.
• Stop loss: definire livelli di stop-loss utilizzando aree di supporto chiave o la vostra tolleranza massima di perdita personale per prevenire che le perdite diventino ingestibili.

Molti trader principianti tendono a mantenere posizioni in perdita in previsione di un rebound di mercato. Tuttavia, recuperare dalle perdite non è un processo lineare, più profondo è il drawdown, maggiore è la percentuale di guadagno richiesta per tornare al breakeven.

Pertanto, una volta che una posizione subisce un drawdown significativo, anche un rebound di mercato richiederà più tempo e un maggiore movimento di prezzo per tornare al breakeven. Lo scopo principale di impostare uno stop-loss è gestire il rischio in modo efficace, preservare il capitale, limitare le potenziali perdite e posizionarsi per opportunità future.

5.3 Evitare di mantenere posizioni ad alto profitto durante condizioni di mercato estreme

Durante periodi di movimenti di mercato bruschi, la probabilità che l'ADL venga attivato aumenta significativamente:

• È consigliabile ridurre proattivamente la dimensione della posizione o abbassare la leva prima delle fasi di alta volatilità.
• In alternativa, chiudere parzialmente le posizioni in anticipo per ridurre l'esposizione al profitto su una singola posizione.
• Evitare di prendere rischi tutto o niente mantenendo posizioni ad alto profitto durante condizioni di mercato estreme.
  

5.4 Diversificare l'allocazione della strategia per evitare profitti concentrati

I profitti concentrati possono far sì che un account si classifichi più in alto nella coda di priorità ADL, aumentando il rischio di riduzione della posizione. Per mitigare ciò, considerate le seguenti misure di riduzione del rischio:

• Gestione di account secondari per distribuire le posizioni redditizie tra gli account
• Strategie di hedging (ad es., mantenere posizioni opposte) per ridurre i profitti netti mantenendo la logica della strategia principale
• Combinare diversi asset e tipi di strategia per evitare l'esposizione a punto singolo e diversificare il rischio complessivo.
  

5.5 Dare priorità agli asset principali con liquidità sana

Il verificarsi dell'ADL è spesso strettamente legato alla liquidità di mercato insufficiente:

• Le coppie di futures per asset principali come BTC eETHhanno tipicamente una liquidità profonda e un tasso di successo più elevato per la liquidazione tramite matching degli ordini, risultando in un rischio ADL più basso.
• Al contrario, i token a bassa capitalizzazione o le coppie di trading illiquide sono più soggetti all'ADL, poiché le liquidazioni potrebbero non riuscire a fare match in condizioni volatili.

6. Conclusione: comprendere l'ADL è un'abilità fondamentale per i trader professionisti

Il meccanismo di Riduzione automatica della leva finanziaria (ADL) non è una penalità per i trader redditizi, è una salvaguardia critica progettata per mantenere la stabilità del sistema e prevenire liquidazioni a cascata durante condizioni di mercato estreme. Per i trader che mirano a costruire un approccio sostenibile e disciplinato nel mercato dei futures, comprendere la logica di attivazione, i principi di classificazione e le strategie di mitigazione del rischio dell'ADL è una parte fondamentale della gestione efficace del rischio.

Impostando livelli razionali di take-profit e stop-loss, utilizzando ordini pianificati strategicamente e controllando la leva, i trader possono non solo ridurre il rischio di riduzione passiva della posizione ma anche preservare i guadagni durante periodi di alta volatilità.

Inoltre, scegliere una piattaforma con alta liquidità, un quadro di controllo del rischio trasparente e capacità di matching efficienti è essenziale per salvaguardare i vostri asset.MEXCoffre una profondità di mercato dei futures leader del settore, uno slippage minimo e un sistema di classificazione ADL e liquidazione chiaramente divulgato, fornendo agli utenti un ambiente di trading più stabile e professionale. In questo mercato ad alta volatilità e alta opportunità, la consapevolezza del rischio è la migliore forma di protezione.

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