La Rete Elettrica del Texas Sopraffatta mentre i Centri Dati AI Superano i Minatori di Bitcoin nella Domanda di Energia

L'Electric Reliability Council of Texas (ERCOT) ha riferito che le richieste di energia a grande carico sono aumentate a 226 gigawatt nel 2025 - quasi quattro volte i 63 gigawatt registrati alla fine del 2024.

Questo aumento segna un cambiamento drammatico nel panorama energetico dello stato. Mentre i miner di Bitcoin una volta dominavano le grandi richieste di energia in Texas, le aziende di IA ora rappresentano circa il 73% delle nuove applicazioni. Il cambiamento sta ridefinendo il modo in cui lo stato pianifica la sua rete elettrica e sta costringendo i regolatori a ripensare il loro approccio alla distribuzione dell'energia.

Le Richieste di Energia da Record Mettono Sotto Pressione la Pianificazione della Rete

ERCOT ha ricevuto 225 domande di grande carico solo fino a metà novembre 2025. Questo numero supera già le richieste totali presentate durante l'intero periodo 2022-2024 combinato. Il secondo trimestre ha visto l'attività più intensa, con 78 richieste per un totale di oltre 70.000 megawatt.

Molti progetti IA individuali ora richiedono più di un gigawatt di potenza - equivalente a una grande centrale a gas ma utilizzata puramente per il calcolo. Queste strutture massicce richiedono elettricità costante, a differenza delle operazioni flessibili che i miner di Bitcoin tradizionalmente fornivano.

Fonte: @BenBajarin

L'operatore della rete sta esaminando 1.999 richieste di generazione per un totale di 432 gigawatt sul lato dell'offerta. Tuttavia, il 77% di queste nuove fonti di energia sono progetti solari e di batterie. Queste fonti rinnovabili non possono fornire l'energia costante, 24 ore su 24, di cui i data center IA hanno bisogno.

Le Forze Economiche Guidano la Trasformazione dell'Industria

L'economia favorisce fortemente l'IA rispetto al mining di Bitcoin. I data center IA generano circa 25 dollari per kilowattora rispetto a 1 dollaro per kilowattora del Bitcoin. Questa enorme differenza di ricavi sta spingendo le utility a dare priorità ai clienti IA rispetto ai miner di criptovalute.

I prezzi dell'energia nelle principali regioni di mining come il Texas sono aumentati del 15-20% nel 2025 poiché la domanda di IA mette sotto pressione la capacità della rete. Questi costi più elevati stanno mettendo in difficoltà i miner di Bitcoin che già affrontano profitti ridotti dopo che l'evento di halving di Bitcoin di aprile 2024 ha dimezzato le loro ricompense per blocco.

Molte aziende di mining di Bitcoin stanno rispondendo convertendo le loro strutture per servire i clienti IA. Galaxy Digital ha ottenuto 460 milioni di dollari per trasformare il suo ex sito di mining in Texas in un data center IA. L'azienda ha firmato un contratto di locazione di 15 anni con il fornitore di cloud IA CoreWeave che potrebbe generare oltre 1 miliardo di dollari di entrate annuali.

Altri importanti miner stanno seguendo percorsi simili. IREN ha ottenuto un accordo quinquennale da 9,7 miliardi di dollari con Microsoft per l'infrastruttura IA presso la sua struttura in Texas. CleanSpark ha acquisito 271 acri vicino a Houston e si è assicurata 285 megawatt per lo sviluppo di data center IA.

Crescono le Preoccupazioni per l'Affidabilità della Rete

La rapida espansione crea seri rischi di affidabilità per i residenti e le imprese del Texas. Durante condizioni meteorologiche invernali estreme, l'energia disponibile dello stato potrebbe scendere a circa 69,7 gigawatt mentre la domanda raggiunge gli 85,3 gigawatt. Questo creerebbe una carenza di fornitura di oltre 15 gigawatt.

Il Texas ha vissuto blackout devastanti durante la tempesta invernale Uri del 2021 quando si sono verificate carenze di fornitura simili. Più di 4 milioni di persone hanno perso l'elettricità e oltre 200 sono morte durante quella crisi. I funzionari statali stanno lavorando per prevenire disastri simili mentre la domanda di energia continua a crescere.

La ricerca della Texas A&M mostra che le attrezzature per il mining di Bitcoin sono altamente sensibili ai cambiamenti di tensione. Anche brevi disturbi di potenza di 20 millisecondi possono interrompere le operazioni di mining fino a un minuto. I data center IA affrontano sfide simili ma spesso investono in sistemi di batterie di backup che i miner tipicamente non possono permettersi.

Risposta Normativa e Cambiamenti di Politica

I regolatori statali stanno lottando per gestire l'impennata di domanda senza precedenti. La Public Utility Commission of Texas ha rilasciato nuove bozze di regole che richiedono a qualsiasi cliente che cerchi 75 megawatt o più di soddisfare requisiti di coordinamento più severi con le utility e ERCOT.

Queste regole proposte mirano a eliminare i "carichi fantasma" - progetti speculativi che richiedono connessioni alla rete ma che potrebbero non costruire mai effettivamente strutture. ERCOT ha più che raddoppiato il numero di progetti di trasmissione in fase di revisione rispetto al 2024.

Il Segretario dell'Energia Chris Wright ha inviato una lettera ai regolatori federali nell'ottobre 2025 richiedendo nuove regole per ridurre i tempi di connessione alla rete da anni a soli 60 giorni per i grandi utenti di elettricità. La proposta potrebbe aiutare sia le aziende IA che i miner di Bitcoin ad accedere all'energia più rapidamente.

I Miner di Bitcoin si Adattano o Escono

I miner di Bitcoin affrontano un punto di decisione cruciale mentre l'IA domina i mercati energetici. Gli analisti di JPMorgan hanno identificato una finestra di nove mesi per i miner per assicurarsi accordi con le aziende IA prima che le opportunità diminuiscano.

Alcuni miner stanno sfruttando la loro capacità di regolare rapidamente il consumo di energia per aiutare a stabilizzare la rete. Quando la domanda di elettricità è bassa, possono assorbire l'eccesso di energia rinnovabile. Quando la domanda aumenta, possono spegnersi istantaneamente. Questa flessibilità li rende partner preziosi per gli operatori di rete che gestiscono fonti di energia rinnovabile variabili.

Tuttavia, molte operazioni di mining più piccole non possono competere con i requisiti di capitale per la conversione dell'infrastruttura IA. La conversione di un sito da 100 megawatt per servire i clienti IA richiede un investimento stimato di 3 miliardi di dollari in unità di elaborazione grafica avanzate e sistemi di raffreddamento.

La Lotta per l'Energia Continua

La competizione energetica tra i data center IA e i miner di Bitcoin rappresenta un cambiamento fondamentale nel modo in cui il Texas gestisce la sua rete elettrica. ERCOT prevede che la domanda dei data center da sola potrebbe raggiungere i 78 gigawatt entro il 2030 - più del doppio delle previsioni attuali.

Grandi progetti come il complesso Stargate da 500 miliardi di dollari di OpenAI e Oracle ad Abilene richiederanno 1,2 gigawatt quando sarà completato nel 2026. Questa singola struttura potrebbe consumare abbastanza elettricità per alimentare oltre un milione di case in Texas.

La rete dello stato deve adattarsi rapidamente per gestire questa trasformazione mantenendo l'affidabilità per i clienti residenziali e commerciali. Il successo richiederà un attento coordinamento tra regolatori, utility e le aziende tecnologiche che guidano questo aumento di domanda senza precedenti.