Le azioni statunitensi hanno subito un arretramento giovedì dopo che Oracle Corp. ha registrato il suo calo più ripido in quasi un anno, riaccendendo i timori che la pesante spesa per l'intelligenza artificiale stia mettendo sotto pressione i bilanci più velocemente di quanto generi rendimenti.

Nel frattempo, il mercato delle criptovalute ha scambiato con relativa stabilità, disaccoppiandosi modestamente dalla debolezza azionaria mentre i trader rimanevano selettivi sul rischio.

Bitcoin ha scambiato nuovamente sopra i 92.000$, secondo i dati di CoinDesk, estendendo modesti guadagni dopo aver mantenuto supporti chiave all'inizio di questa settimana. Il token più grande è salito di circa il 2,6% nella giornata, stabilizzandosi dopo un periodo volatile che ha brevemente trascinato i prezzi verso i 90.000$ bassi.

I trader sembravano più concentrati sul mantenimento della struttura del trend che sull'inseguimento del rialzo, con flussi concentrati in asset a grande capitalizzazione.

"Le principali istituzioni sono sempre più divise sul percorso futuro," hanno dichiarato gli analisti di Bitunix a CoinDesk in un'email. "Alcuni sostengono che il miglioramento dell'inflazione supporta ulteriori tagli a partire da marzo, mentre altri si aspettano una pausa a gennaio, un approccio attendista durante il primo semestre, o addirittura un ritardo nell'allentamento fino a dopo giugno."

"Diverse società di Wall Street hanno notato che questo 'taglio aggressivo' evidenzia la crescente difficoltà del FOMC nel mantenere la coesione sotto la leadership di Powell," ha aggiunto l'email.

Ether è salito insieme a bitcoin, avvicinandosi ai 3.260$, mentre SOL ha superato i principali con un balzo di oltre il 6%, riflettendo un rinnovato interesse nei token layer-1 a beta più elevato mentre l'appetito per il rischio tornava selettivamente.

XRP e BNB hanno registrato guadagni minori, rimanendo in un range limitato mentre gli investitori attendevano segnali più chiari sugli sviluppi degli ETF spot e sulla direzione più ampia del mercato. Dogecoin è salito leggermente ma è rimasto più basso su base settimanale, continuando a rispecchiare il sentiment più ampio piuttosto che catalizzatori specifici del token.

Le azioni Oracle sono scese di oltre l'11%, il maggior calo giornaliero da gennaio, dopo che la società ha rivelato un forte aumento delle spese in conto capitale legate ai data center e all'infrastruttura IA.

La spesa trimestrale è salita a circa 12 miliardi di dollari, ben al di sopra delle aspettative, mentre la società ha aumentato le previsioni di capex per l'intero anno a circa 50 miliardi di dollari — un aumento di 15 miliardi rispetto alle previsioni di settembre.

Questa mossa ha sollevato nuovi dubbi su quando gli investimenti in IA si tradurranno significativamente in entrate cloud, spingendo il titolo Oracle al livello più basso dall'inizio del 2024 e portando una misura del suo rischio di credito al massimo degli ultimi 16 anni.

La vendita ha pesato sul sentiment tecnologico più ampio, in particolare sui nomi legati all'IA che hanno alimentato gran parte del rally azionario di quest'anno. Il Nasdaq 100 è scivolato, mentre gli investitori hanno ruotato con cautela verso altri settori, sottolineando la crescente sensibilità alla disciplina di spesa piuttosto che alla sola crescita dei ricavi.

Con i mercati che digeriscono sia una prospettiva più frammentata della Federal Reserve sia un crescente controllo dell'economia dell'IA, gli investitori sembrano pronti a rimanere tattici.

La direzione a breve termine probabilmente dipenderà meno dai segnali politici e più dal fatto che gli utili e la liquidità possano giustificare la prossima fase di assunzione di rischi tra gli asset.