Il Ciclo Quadriennale di Bitcoin Cambia: Ora Alimentato dalla Politica, Non dall'Halving, Rivela un Esperto

Il Ciclo Quadriennale di Bitcoin Sotto Esame: Fattori Politici e di Liquidità in Primo Piano

Mentre il tradizionale ciclo quadriennale di Bitcoin, spesso collegato agli eventi di halving, rimane un argomento di dibattito, recenti approfondimenti suggeriscono che fattori esterni come gli sviluppi politici e le condizioni di liquidità stanno ora guidando le dinamiche di mercato più che mai. Gli analisti stanno rivalutando il ruolo dei tagli all'offerta, enfatizzando l'influenza del ciclo elettorale statunitense e della politica monetaria sui movimenti di prezzo di Bitcoin.

Punti Chiave

• I picchi di mercato nel 2013, 2017 e 2021 si allineano strettamente con le elezioni presidenziali statunitensi e l'incertezza politica.
• I movimenti di prezzo di Bitcoin sono sempre più influenzati da eventi politici statunitensi piuttosto che dai programmi di halving.
• I tagli dei tassi della Federal Reserve faticano a riaccendere lo slancio di Bitcoin in un contesto di cauti investimenti istituzionali.
• L'enfasi si sposta dai cicli guidati dall'halving ai fattori politici e di liquidità nel tempismo delle mosse di mercato.

Ticker menzionati: Bitcoin: BTC

Sentiment di mercato: Neutrale

Impatto sul prezzo: Neutrale. Il mercato sembra consolidarsi piuttosto che tendere fortemente in una direzione o nell'altra, mentre le condizioni di liquidità si restringono e prevale la cautela istituzionale.

Contesto di mercato: Mentre i fattori macroeconomici prendono il sopravvento, il comportamento ciclico di Bitcoin è sempre più correlato agli sviluppi politici e monetari globali piuttosto che ai suoi eventi di offerta interna.

Ripensare i Cicli di Bitcoin tra Cambiamenti Politici e di Liquidità

Recenti approfondimenti di Markus Thielen, responsabile della ricerca presso 10x Research, evidenziano un cambiamento di paradigma nel tradizionale ciclo quadriennale di Bitcoin. Parlando al podcast The Wolf Of All Streets, Thielen ha sostenuto che il ciclo non è rotto ma si è evoluto. Invece di essere guidato principalmente dalle riduzioni programmate dell'offerta di Bitcoin, il ciclo ora risponde maggiormente a fattori esterni come le tempistiche elettorali statunitensi, i cambiamenti di politica della banca centrale e il flusso di capitale verso asset rischiosi.

I picchi storici del mercato nel 2013, 2017 e 2021 coincidono maggiormente con i periodi elettorali e l'aumentata incertezza politica piuttosto che con i tempi degli eventi di halving. Thielen ha notato che l'ambiente politico, inclusi potenziali cambiamenti nel potere congressuale statunitense, influenza il sentiment degli investitori e i risultati di mercato. Ad esempio, la possibilità di una ridotta spinta legislativa da parte di un presidente in carica influenza l'appetito per il rischio, impattando così la traiettoria del prezzo di Bitcoin.

In concomitanza con queste considerazioni geopolitiche, Bitcoin ha faticato a riguadagnare slancio verso l'alto dopo il recente taglio dei tassi della Federal Reserve. A differenza dei precedenti cicli di allentamento che supportavano gli asset rischiosi, gli investitori istituzionali stanno adottando una posizione cauta in mezzo a segnali politici contrastanti e condizioni di liquidità in restringimento. Di conseguenza, gli afflussi di capitale in Bitcoin sono rallentati rispetto all'anno scorso, smorzando le prospettive per un rally sostanziale.

Questa narrativa in evoluzione suggerisce che gli investitori dovrebbero prestare maggiore attenzione ai catalizzatori politici e macroeconomici piuttosto che affidarsi esclusivamente ai programmi di halving per anticipare le mosse di mercato. Come ha sottolineato Thielen, una comprensione più profonda dei fattori esterni è essenziale per navigare nell'attuale panorama crypto.

Nel frattempo, voci come quella dell'ex co-fondatore di BitMEX Arthur Hayes hanno espresso la loro opinione, sostenendo che il ciclo quadriennale è diventato obsoleto, sostituito da tendenze di mercato guidate dalla liquidità più che da qualsiasi modello di tempistica prevedibile. Egli sostiene che i mercati rialzisti di Bitcoin sono ora principalmente influenzati dalle condizioni monetarie globali piuttosto che dall'aderenza ai cicli storici o agli eventi di halving.

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