Vladimir Novakovski: DeFi Deve Eguagliare le Performance della Finanza Tradizionale, Perché Risolvere Problemi del Mondo Reale è Cruciale e il Ruolo in Evoluzione di Ethereum nel Trading

Punti chiave

• La DeFi (Finanza Decentralizzata) deve eguagliare le prestazioni della finanza tradizionale mantenendo la verificabilità.
• Costruire nel settore crypto dovrebbe concentrarsi sulla risoluzione di problemi significativi piuttosto che costruire fine a se stesso.
• La maggior parte del trading di asset digitali rimane centralizzata, senza utilizzare la tecnologia blockchain.
• Le azioni verificabili on-chain da parte degli intermediari possono migliorare l'efficienza rispetto alla finanza tradizionale opaca.
• I contratti perpetui sono preferiti dai trader per la loro efficienza del capitale e leva finanziaria.
• Il feedback dei clienti è cruciale nello sviluppo tecnologico; iniziare solo con l'infrastruttura non è efficace.
• Il dominio del mercato negli exchange perpetui cambia ad ogni ciclo.
• L'adattamento al mercato del prodotto per gli Exchange decentralizzati era insufficiente per attrarre i trader dopo il crollo di FTX.
• La competizione tra exchange centralizzati e decentralizzati si intensificherà nel tempo.
• Costruire su Blockchain Ethereum è cruciale per catturare il futuro della finanza.
• Risolvere prima i problemi tecnici difficili può portare a maggiori benefici a lungo termine.
• La connettività di Blockchain Ethereum e i casi d'uso istituzionali vedranno sviluppi significativi quest'anno.
• Costruire su Ethereum L2 offre maggiore sicurezza e accesso ai protocolli DeFi (Finanza Decentralizzata) esistenti.
• La bassa latenza del sistema di trading è ottenuta attraverso un sequencer ottimizzato.
• La verificabilità nei sistemi di trading garantisce equità ed efficienza, specialmente durante mercati volatili.

Introduzione dell'ospite

Vladimir Novakovski è fondatore e CEO di Lighter, un exchange decentralizzato di futures perpetui costruito su Blockchain Ethereum. In precedenza, ha co-fondato Lunchclub, una piattaforma di networking alimentata da IA, e ha trascorso quasi 15 anni in ruoli di ingegneria e trading presso aziende tra cui Quora, Addepar e Citadel. Laureato ad Harvard dove è entrato all'età di 16 anni, Novakovski ha anche stabilito partnership strategiche con piattaforme principali come Robinhood per espandere la portata di Lighter nel mercato dei derivati crypto.

Sfide e obiettivi della DeFi

• La DeFi (Finanza Decentralizzata) mira a performare allo stesso livello della finanza tradizionale senza sacrificare la verificabilità.
• "Se pensiamo a come la defi possa effettivamente performare allo stesso livello della tradfi senza sacrificare la verificabilità" – Vladimir Novakovski
• La necessità di verificabilità nei sistemi finanziari è una sfida critica nella DeFi (Finanza Decentralizzata).
• Costruire nel settore crypto dovrebbe affrontare problemi significativi, non solo per il gusto di costruire.
• "Non è come ok costruiamo nel crypto per il gusto di costruire crypto" – Vladimir Novakovski
• Risolvere problemi del mondo reale è una priorità nello spazio crypto.
• La filosofia dietro l'innovazione nel crypto enfatizza contributi significativi.
• "Ecco un problema davvero importante che mette insieme molti dei blocchi costruttivi che esistono ora" – Vladimir Novakovski

Trading centralizzato vs. decentralizzato

• La maggior parte del trading di asset digitali è centralizzata e non utilizza la tecnologia blockchain.
• "Il 99% del modo in cui gli asset digitali venivano scambiati non utilizzava effettivamente i binari della blockchain" – Vladimir Novakovski
• Il trading centralizzato non offre miglioramenti rispetto alla finanza tradizionale.
• Le azioni verificabili on-chain da parte degli intermediari possono migliorare l'efficienza.
• "Se ciò che fanno è verificabile ed è on-chain questo rende le cose più efficienti" – Vladimir Novakovski
• I contratti perpetui sono più attraenti per i trader grazie all'efficienza del capitale.
• "La maggior parte del trading attivo avviene con i perp... ha senso quando ci pensi" – Vladimir Novakovski
• Comprendere le strategie di trading è cruciale per lo sviluppo della piattaforma.

L'evoluzione delle piattaforme di trading

• Costruire tecnologia core senza un reale feedback dei clienti è inefficace.
• "Senza avere quell'iterazione dove loop dove hai effettivamente clienti reali che utilizzano la tecnologia" – Vladimir Novakovski
• L'evoluzione degli exchange perpetui mostra cambiamenti di dominio del mercato ad ogni ciclo.
• "Ogni ciclo hai come una piattaforma perp che domina" – Vladimir Novakovski
• BitMEX, dYdX e HyperLiquid hanno ciascuno dominato cicli diversi.
• La natura ciclica del dominio del mercato informa le strategie future.
• Comprendere gli exchange perpetui è fondamentale per navigare il mercato crypto.
• Le dinamiche di mercato negli exchange perpetui cambiano costantemente.

DEX e adattamento al mercato

• L'adattamento al mercato del prodotto per gli Exchange decentralizzati non era abbastanza forte dopo il crollo di FTX.
• "L'adattamento al mercato del prodotto per la maggior parte dei trader al momento di essere su un dex semplicemente non c'è" – Vladimir Novakovski
• Il crollo ha evidenziato le sfide nel guadagnare quote di mercato per gli Exchange decentralizzati.
• La competizione tra exchange centralizzati e decentralizzati si intensificherà.
• "Il passaggio da cefi a defi continuerà" – Vladimir Novakovski
• Le dinamiche in evoluzione nel mercato degli exchange indicano un cambiamento nelle preferenze di trading.
• Il panorama competitivo tra exchange centralizzati e decentralizzati sta cambiando.
• Comprendere le preferenze dei trader è cruciale per gli Exchange decentralizzati per guadagnare trazione.

Il ruolo di Ethereum nella finanza

• Costruire su Blockchain Ethereum è essenziale per catturare il futuro della finanza.
• "Costruire su ethereum ed essere connessi con l'ecosistema più ampio" – Vladimir Novakovski
• L'importanza di Blockchain Ethereum nell'ecosistema finanziario sta crescendo.
• Risolvere prima i problemi tecnici difficili può portare a maggiori benefici a lungo termine.
• "Se risolvi prima i problemi tecnici difficili allora ottieni lo sblocco più grande dopo" – Vladimir Novakovski
• L'importanza strategica di Blockchain Ethereum per le innovazioni finanziarie è enfatizzata.
• La connettività di Blockchain Ethereum e i casi d'uso istituzionali vedranno sviluppi significativi.
• "Quest'anno accadranno molte cose per quanto riguarda lo sblocco della piena connettività a ethereum" – Vladimir Novakovski

Vantaggi tecnici ed efficienza dei costi

• La bassa latenza del sistema di trading è ottenuta attraverso un sequencer ottimizzato.
• "La parte di bassa latenza è davvero importante... il sequencer può essere altamente ottimizzato" – Vladimir Novakovski
• Il sistema di trading elabora 500 milioni di ordini al giorno a un costo inferiore a $50.000.
• "Stiamo elaborando 500.000.000 di ordini al giorno e il costo di fare tutto ciò è inferiore a 50 k usd" – Vladimir Novakovski
• La verificabilità nei sistemi di trading garantisce equità ed efficienza.
• "Se le operazioni sono regolate on-chain ma il matching è fatto off-chain in un modo che non è verificabile" – Vladimir Novakovski
• I costi operativi sulle soluzioni Ethereum L2 sono inferiori agli exchange centralizzati.
• "Anche gli exchange centralizzati probabilmente hanno una struttura di costi più elevata" – Vladimir Novakovski

Innovazioni a conoscenza zero

• La combinazione unica di competenza in crittografia e analisi quantitativa è cruciale.
• "Potremmo essere l'unico team che ha entrambi [competenza in crittografia e quant]" – Vladimir Novakovski
• I circuiti a conoscenza zero per la finanza sono paragonati a chip specializzati nell'hardware.
• "Abbiamo creato circuiti a conoscenza zero specificamente per la finanza" – Vladimir Novakovski
• Codificare in modo efficiente le regole finanziarie è una caratteristica chiave dei circuiti a conoscenza zero.
• "I nostri circuiti possono codificare molto efficientemente le regole necessarie per la finanza" – Vladimir Novakovski
• Il compromesso tra ottimizzazione per l'efficienza del trading e la flessibilità è riconosciuto.
• "C'è un compromesso lì... per il trading è necessario avere l'efficienza" – Vladimir Novakovski

Innovazione del modello di business e impatto industriale

• Innovare i modelli di business può essere potente nel cambiare un settore.
• "Sperimentare con il modello di business e non solo mantenere lo status quo può essere davvero potente" – Vladimir Novakovski
• L'idea di zero commissioni nel trading è stata inizialmente accolta con scetticismo.
• "Quando hanno avuto questa idea di zero commissioni nessuno pensava che avrebbe funzionato" – Vladimir Novakovski
• Le sfide iniziali affrontate da Robinhood evidenziano la resistenza all'innovazione.
• L'impatto del modello a zero commissioni di Robinhood sul settore del trading è significativo.
• Comprendere il contesto del modello di Robinhood fornisce intuizioni sui cambiamenti del settore.
• L'innovazione nei modelli di business riflette un significativo cambiamento del settore.

Integrazione istituzionale con la DeFi

• Coinbase e Robinhood stanno esplorando l'integrazione della DeFi (Finanza Decentralizzata) nei loro modelli.
• "Coinbase... comprende il potere della defi che si sposta nel tempo da binari centralizzati a binari decentralizzati" – Vladimir Novakovski
• La direzione strategica dei principali attori finanziari indica uno spostamento verso la DeFi (Finanza Decentralizzata).
• È possibile una potenziale collaborazione tra innovatori della DeFi (Finanza Decentralizzata) e piattaforme tradizionali.
• "Certamente vogliono lavorare a stretto contatto con persone che innovano nella defi" – Vladimir Novakovski
• La relazione in evoluzione tra finanza decentralizzata e centralizzata è cruciale.
• Comprendere l'integrazione della DeFi (Finanza Decentralizzata) nella finanza tradizionale è fondamentale per gli sviluppi futuri.
• Il panorama finanziario è plasmato dalle collaborazioni tra DeFi (Finanza Decentralizzata) e piattaforme tradizionali.

Trading istituzionale e sfide normative

• Le istituzioni sono motivate a scambiare azioni su piattaforme come Lighter.
• "Le istituzioni vanno dove c'è anche il retail... vogliono partecipare in quanti più mercati possibili" – Vladimir Novakovski
• La sfida più grande per i negozi di trading crypto-nativi è la competenza nelle azioni statunitensi.
• "I negozi di trading crypto-nativi... non hanno molta competenza nelle azioni statunitensi" – Vladimir Novakovski
• Gli attori istituzionali sono riluttanti a fare trading sugli Exchange decentralizzati a causa di preoccupazioni normative.
• "I player che hanno quella competenza non hanno voluto attivamente fare trading su dex... a causa di questioni normative e di conformità" – Vladimir Novakovski
• Le misure KYC e di conformità on-chain possono facilitare il trading istituzionale sugli Exchange decentralizzati.
• "Se hai questo kyc on-chain puoi avere certe regole attorno a questo" – Vladimir Novakovski

Allineamento tecnico e successo del progetto

• Lo stack tecnico deve allinearsi con le esigenze istituzionali per un'adozione di successo.
• "L'allineamento dello stack tecnico deve esserci... se c'è allineamento tecnico e la tecnologia funziona effettivamente" – Vladimir Novakovski
• Molti progetti falliscono a causa di una tecnologia inadeguata nonostante le relazioni istituzionali.
• "Ci sono alcuni altri progetti che hanno molte relazioni istituzionali ma la tecnologia lì semplicemente non funziona" – Vladimir Novakovski
• La tecnologia funzionale è cruciale per il successo dei progetti crypto.
• Comprendere l'importanza dell'affidabilità tecnica è fondamentale per favorire la fiducia istituzionale.
• Il ruolo della compatibilità tecnica nell'adozione mainstream del crypto è enfatizzato.
• Il successo dei progetti crypto dipende sia dalla tecnologia che dalle relazioni istituzionali.

Valutazione e crescita nel mercato crypto

• Il focus sulle entrate nel crypto è importante, ma anche la crescita dovrebbe essere considerata.
• "Il crypto ora guarda alle entrate ma dovresti anche guardare alla crescita" – Vladimir Novakovski
• Le reazioni del mercato alle fluttuazioni delle entrate riflettono un cambiamento nel sentiment degli investitori.
• "Prima del lancio del token... nessuno si sarebbe preoccupato di entrate inferiori ma ora lo fanno" – Vladimir Novakovski
• L'Ecosistema della Tokenizzazione dovrebbe essere visto come una startup con potenziale di crescita.
• "Devi pensarlo più come una startup... non come una società pubblica che esiste da vent'anni" – Vladimir Novakovski
• Nelle acquisizioni, le entità acquisenti devono acquistare tutti i token affinché il valore si accumuli.
• "L'entità acquisente dovrebbe acquistare tutti i token" – Vladimir Novakovski

Finanza tradizionale e integrazione crypto

• Gli individui crypto-nativi spesso trascurano le complessità della finanza tradizionale.
• "Istituzioni tradfi... molte persone crypto-native non capiscono" – Vladimir Novakovski
• Tutti i mercati dei capitali probabilmente passeranno alla tecnologia blockchain.
• "Tutti i mercati dei capitali stanno arrivando on-chain... non penseremo ad essi come mercati dei capitali tradizionali e mercati dei capitali crypto" – Vladimir Novakovski
• Gli attori istituzionali riconoscono il valore delle tecnologie blockchain.
• "Fondi hedge on-chain... azioni tokenizzate... le persone nella finanza effettivamente comprendono queste tecnologie ora" – Vladimir Novakovski
• L'integrazione dei mercati dei capitali e della blockchain evidenzia una tendenza significativa.
• Comprendere la relazione in evoluzione tra finanza tradizionale e blockchain è cruciale.
• Il futuro della finanza comporta la fusione dei mercati tradizionali e crypto.