方向性を探る
ビットコインが$90,000を下回った下落は、完全なトレンド反転ではなく、あくまで価格の再評価に過ぎませんでした。1月13日に発表されたCPIが2.7%と安定していたことが反発の追い風となり、価格は$97,000に向けて回復しました。さらに、月半ばには現物ETFに$88300万の資金が再び流入し、この動きを後押ししました。
しかし、価格変動の背後にあるより強固なシグナルは、機関投資家の拡大です。a16z（アンドリーセン・ホロウィッツ）がここ数年で最大規模となる$150億の資金調達を実施しましたが、その全額がAIと暗号資産インフラに焦点を当てたものです。これは、市場の技術的基盤に対する長期的な信頼を示すものと言えるでしょう。
新着＆注目
今週の上場銘柄は、株式からAIゲーム、Grokミームまで幅広く展開しています。
• 株式、戦略、そしてミーム
今週の上場は、生産性の高い資産や実用的なAIユーティリティへのシフトを際立たせています。先頭に立つのは、Ondoによる実物資産の機関投資化です。同プラットフォームでは、ボーイング、バンク・オブ・アメリカ、エクソンモービルなどのブルーチップ株をオンチェーン化し、従来の現金フローをDeFiの効率性で決済できるようにしています。
一方、「AIユーティリティ」のトレンドは、SIGHTのようなプロジェクトを通じて成熟しつつあります。SIGHTでは、AIをMMORPGのゲームメカニクスに統合しています。また、文化面では、DRBがBase上で初のAI由来「Grok」ミームとして登場し、ジェネレーティブAIとコミュニティ主導の流動性が交わる新しい領域を示しています。
今週の注目イベント
• 手数料0がさらに拡大：手数料0祭がさらに進化し、BTC先物の対象ペアが拡充されました。BTCUSDT、BTCUSDC、BTCUSDの無期限先物に加え、新たにRIVERUSDTとNIGHTUSDTもラインナップに加わりました。メイカー手数料もテイカー手数料もすべて0。主要なペアで、よりスムーズな取引が可能になります。
• フリップ祭が帰ってきた：カードをめくって、フリップして、セットを完成させよう。市場の盛り上がりに乗って、5,000,000 USDTの賞金プールの山分けに参加しましょう。
信頼感の回復
1ヶ月超のボラティリティと不確実性の期間を終え、暗号資産市場には投資家の強い投資意欲が再来しています。
機関投資家が下値を支える
週初めにETFから$11億が流出したものの、1月14日までに$8.83が即座に買い戻されました。機関投資家たちはビットコインが$9万を下回る水準を割安と判断しているようです。この流れを決定づけたのが、マイケル・セイラー氏率いるStrategyによる$12.5の追加購入です。この巨額買増しにより、同社のビットコイン保有量は総供給量の3%を突破しました。資金流入が不安定な時、このような堅固なバランスシート（財務基盤）は、単なるトレーダーではなく、相場の衝撃を吸収するショックアブソーバー（緩衝材）として機能します。
デリバティブ市場は上昇方向に傾くも、注意が必要
オプションのトレーダーたちは明確な意思を示しており、その姿勢は極めて強気です。プット・コール・レシオ（P/Cレシオ）は0.48まで低下し、1月30日の満期に向けて$100,000の権利行使価格に未決済建玉（オープンインタレスト）が集中しています。この状況は、よく知られた市場のダイナミクスを生み出します。つまり、最も多くの人が損をしないレベルへと価格が引き寄せられる現象です。6桁の数字への到達は射程圏内に入っていますが、全員が同じ数字を注視しているとき、市場が直線的に動くことは滅多にないという点には注意が必要です。
規制こそが次なる起爆剤
そして、ワシントンの動向も無視できません。1月27日に予定されている上院での明確化法案の修正案審議（マークアップ）は、デジタルコモディティの監督権限をCFTC（商品先物取引委員会）に委ねるものであり、憶測を実効性のあるルールへと置き換えるものです。機関投資家にとって、これは地味ではありますが不可欠なプロセスです。ETFによる防衛、企業の財務戦略、そして成熟していく法枠組み。これらが揃いつつある今、市場はついに無法地帯を脱し、より強大で格式高いフェーズへと進化しようとしているのでしょうか？
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