マーベル（MRVL）株、エヌビディアとの提携と好調な決算で21%急騰

主なハイライト

• Marvellの株価は3月を通じて21.3%上昇し、堅調な四半期決算とNvidiaとの変革的なパートナーシップが原動力となった
• 第4四半期の収益は22.1%増加して22億ドルに達し、調整後の1株当たり利益は33.3%増加して0.80ドルとなった
• Nvidiaは20億ドルの出資を通じてMarvellに投資し、包括的な戦略的提携を発表した
• 会社幹部は2027会計年度にデータセンター収益が40%拡大すると予測しており、ウォール街の25%予測を大幅に上回っている
• Erste Groupは4月2日に買い推奨でカバレッジを開始し、堅調な財務指標とAI市場でのポジショニングを強調した

3月はMarvell Technologyにとって画期的な月となった。この半導体企業は四半期業績で期待を上回っただけでなく、Nvidiaとのゲームチェンジングな契約も獲得した。

Marvell Technology, Inc., MRVL

第4四半期の財務結果は投資家に好印象を与えた。収益は前年比22.1%急増し、22億ドルに達した。調整後の1株当たり利益は0.80ドルに達し、33.3%の増加を示した。両指標ともウォール街の予測を上回った。

将来を見据えたガイダンスがポジティブな勢いを強化した。幹部は第1四半期に9%の連続的な収益増加を予測し、調整後のEPSは0.79ドルと予測されている。これらの予測もアナリストの期待を上回った。

しかし、この月の最も重要な展開は3月31日に到来した。NvidiaはMarvellへの20億ドルの出資を明らかにし、広範な戦略的提携を伴った。

この提携にはカスタムシリコン開発、ネットワーキングソリューション、光学技術のイノベーションが含まれる。その中核にはNVLink Fusionがあり、これはNvidiaが外部チップを人工知能インフラストラクチャエコシステムに組み込むためのフレームワークである。

この取り決めの重要性は、それが生み出すアーキテクチャの柔軟性にある。以前、AIインフラストラクチャは通常2つの道をたどっていた:Nvidia中心のシステムか、イーサネット接続を備えたカスタムXPUチップ構成である。この提携はハイブリッドの可能性を導入する—XPUをNvidiaのGPU、CPU、相互接続技術と組み合わせる。

データセンター収益予測が期待を上回る

経営陣は2027会計年度に対して野心的な目標を設定した。このチップメーカーはデータセンター収益が40%拡大すると予想しており、金融アナリスト間の25%のコンセンサスを大幅に上回っている。

この楽観論はXPU事業に根ざしているようで、クラウドコンピューティング大手にカスタムAIチップの知的財産を供給している。AmazonのTrainiumチップの発売後、Amazonでの市場シェア侵食の可能性について懸念が浮上していたが、積極的なガイダンスはXPU事業が堅調であることを示している。

Marvellは同時に顧客ポートフォリオを多様化している。Microsoftは1月に強化されたMaia2 XPUプロセッサを導入し、Marvellの知的財産をチップアーキテクチャに組み込んだ。

Nvidiaとの提携にはシリコンフォトニクスも含まれる—これはAIデータセンター内の銅ベースのネットワーキングを最終的に置き換える態勢にある新興技術である。Nvidiaの既存のNVLinkインフラストラクチャが銅に依存していることを考えると、Marvellとのパートナーシップは光相互接続ソリューションへの戦略的シフトを表している。

ウォール街のカバレッジが強化される

4月2日、Erste GroupはMarvellのカバレッジを買い推奨で開始した。この投資会社は、過去5四半期にわたって純利益が2倍になり、株主資本利益率が19%に上昇したと指摘した。

Ersteはさらに、高性能アナログおよび光学DSP技術におけるMarvellの競争上の優位性を、楽観的な評価の背後にある基本的な推進力として強調した。

Nvidiaの投資はMarvellを52週間のピーク評価額に押し上げた。株価は先行する6か月間の大部分で制約された範囲内で取引されていたが、印象的な収益とNvidiaの支持の収束がブレイクアウトを引き起こした。

Marvellは現在、将来の収益予測の約27倍で取引されている—昨年と比較して評価プレミアムであるが、データセンター拡大の見通しを考慮すると、多くのアナリストが正当化されると考えている評価である。

同社のXPU製品は現在、NvidiaのNVLink Fusionインフラストラクチャとインターフェースしており、Nvidiaの拡大するハイパースケールクライアントのネットワーク全体で追加の収益機会を潜在的に解放している。

Marvell (MRVL) 株、Nvidiaパートナーシップと好調な収益で21%急騰という投稿は、Blockonomiに最初に掲載されました。