- SECは2025年度、詐欺事件と資源配分に執行重点をシフト。
- 456件の訴訟が提起され、179億ドルの救済が行われたが、調整後の総額は大幅に減少。
- 個人投資家保護、暗号資産リスク、国境を越えた詐欺取締りに焦点を拡大。
SEC（米国証券取引委員会）は、2025年度の執行戦略のシフトを報告し、詐欺に焦点を当てた措置と、事案全体での資源配分の見直しに注力していることを明らかにした。
2025年9月30日に終了した会計年度において、委員会は456件の執行措置を提起し、そのうち303件が独立案件、69件が後続の行政手続きであった。これらの措置は、募集詐欺、インサイダー取引、市場操作、開示違反、受託者責任違反などの不正行為に対処するものであった。
同機関は、総額179億ドルの金銭的救済を報告した。ただし、「満足されたとみなされる」金額とロバート・アレン・スタンフォード事件に関連する過去の訴訟を除外した後、調整後の数字は、不当利得返還および判決前利息が14億ドル、民事制裁金が13億ドルとなった。
さらに、被害を受けた投資家に約2億6200万ドルが返還され、48人の内部告発者に6000万ドルが支払われた。委員会はまた、53,753件のヒント、苦情、および紹介を記録し、前年から19%増加した。
詐欺中心の執行へのシフト
当局者は、2025年を直接的な投資家被害を伴う事案への意図的な再集中を特徴とする移行期と表現した。委員会は、以前の執行活動には、オフチャネル通信を含む記録保持違反に関連する95件の措置と23億ドルの制裁金が含まれていたが、これらは直接的な投資家被害を特定するものではなかったと指摘した。
現在の体制は、詐欺事件を優先しており、これらは長期的な調査期間とより大きな資源配分を必要とすることが多い。委員会はまた、執行措置が個人の責任を対象とすることを指摘した。独立案件の約3分の2が個人に関与しており、前年比27%増加し、119人の個人が上場企業の役員または取締役を務めることを禁止された。
個人投資家保護と市場健全性対策
執行プログラムは、個人投資家保護に大きな重点を置いた。措置には、数千人の投資家に影響を与え、多額の金銭的損失をもたらしたとされるポンジースキームに関する事案、および助言サービスにおける開示不履行や利益相反に対する執行措置が含まれていた。
委員会はまた、スプーフィングやインサイダー取引を含む不正取引行為の監視を拡大した。並行して、2025年9月に国境を越えたタスクフォースが設立され、米国外で発生したが国内市場に影響を与える詐欺に対処することとなった。
同機関は、ブロックチェーン、人工知能、サイバーセキュリティに関連するリスクに対処するため、サイバー・新興技術ユニットを導入した。年内の執行措置には、暗号資産関連詐欺の疑い、誤解を招く投資募集、AIエージェント関連の主張の悪用を含む事案が含まれていた。
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出典: https://coinedition.com/sec-highlights-fraud-centered-enforcement-in-fy2025-report/
