OkloOKLO）株、BofAとWedbushから2026年5月にダブル買い格付けを獲得

重要ポイント

• WedbushのDaniel Ivesは、OKLOの株式にアウトパフォーム格付けを維持し、目標株価を110ドルに設定。約65%の上昇余地を示唆している。
• 米国エネルギー省は、余剰プルトニウム活用プログラムの枠組みにおける高度交渉にOkloを選定した。
• バンク・オブ・アメリカは5月22日に買い推奨と目標株価80ドルでカバレッジを再開し、同社の統合ビジネスモデルを強調した。
• 同社はMetaとの拘束力ある1.2GWeの電力供給契約を確保し、さらに非拘束的コミットメントで14GWeを超える開発パイプラインを持つ。
• アナリストのコンセンサスは、11件の買い推奨と7件の中立推奨に基づく平均目標株価90.07ドルでの緩やかな買い姿勢を示している。

Oklo（OKLO）株式は、Wedbushアナリストのダニエル・アイブスが110ドルの目標株価を設定し、来年にかけて約65%の上昇余地を示唆したことで、アナリストの関心を新たに集めている。株価は現在66ドル付近で取引されている。

Oklo Inc.、OKLO

ウォール街のアナリスト上位3%にランクされるアイブスは、OKLOにアウトパフォーム格付けを付与している。彼の楽観的な見通しは、原子力施設の建設・所有・運営を一貫して行う同社の統合的アプローチに基づいており、これが安定した収益チャネルを確立し、原子力規制プロセスを効率化すると見ている。

アイブスの分析を後押しした直近の材料は、米国エネルギー省が余剰プルトニウム活用プログラムの交渉にOkloを進めるという決定だった。他にも4社の先進的な原子力企業が同様の認定を受けた。

この連邦政府の取り組みは、余剰プルトニウムの備蓄を次世代炉の使用可能な燃料に転換することを目指している。Okloの関与にはNewcleoとの協力が含まれており、Okloがプルトニウム転換作業を主導し、Newcleoが燃料開発の専門知識と最大20億ドルのプロジェクト資金を提供する。

アイブスは、DOEの選定を2025年10月に初めて発表されたNewcleo連携に対する政府の公式承認と位置付けた。この選定はまた、HALEU濃縮、使用済み燃料再処理、A3F製造イニシアチブを補完する、Okloにとって4番目の燃料供給ルートを確立するものでもある。

ただし、アイブスはバランスの取れた見方を維持した。彼はDOEの発表を、即時の商業的ブレークスルーではなく、Okloの燃料多様化戦略の強化として位置付けており、最終合意や規制承認はまだ残っていることを認識している。

バンク・オブ・アメリカが強気スタンスでカバレッジ再開

5月22日、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、リニー・シンは買い推奨と80ドルの評価目標でカバレッジを再開した。この予測は現在の取引水準から17%超の上昇余地を示している。

BofAは、小型モジュール炉市場における潜在的な競争優位性として、Okloのエンドツーエンドの統合構造を強調した。投資銀行はまた、1月にMetaと締結した拘束力ある1.2GWeの電力供給契約を、具体的な商業的勢いの証として挙げた。

Okloの総開発パイプラインは、非拘束的な顧客契約を通じて14GWeを超えており、確保済み容量において新興SMR産業の主要プレーヤーの一つとして位置付けられている。

タイムラインと開発マイルストーン

アイダホ国立研究所におけるOkloの初号機Auroraリアクターの設置は、2027年後半から2028年初頭のスケジュールが維持されている。同社はまた、2026年7月4日の臨界達成も目指しており、これは意図された最初の制御された持続核反応を示すものとなる。

アイブスは、DOEの動向がその展開スケジュールを変更するものではないと明確にした。それでも、余剰プルトニウムの移行燃料への転換が成功すれば、最終合意を前提として、初期設置における燃料供給の不確実性を軽減できる可能性があると指摘した。

ウォール街のコンセンサス格付けは緩やかな買いで、11件の買い推奨と7件の中立格付けで構成されている。平均目標株価は90.07ドルで、現在の評価から約35%の上昇余地を示している。

拡大するAIインフラの状況は、信頼性の高い大規模電力供給への需要を高めており、MetaのようなハイパースケールオペレーターとのOkloの既存契約は、この新興需要に対応する同社の能力を示している。

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