ビットコイン価格ニュース：ETFの資金流出が14億2000万ドルを超え、ビットコインは重要な試練に直面

ビットコインは厳しい月を迎えており、現在約73,500ドル前後で取引されており、約3%の損失で月を終える見込みです。市場では、重要なレベルを維持するための回復の機会を投資家が注意深く見守っています。

その背景にはいくつかの要因があります。ETFは大規模な資金流入を経験し、先物市場はレバレッジポジションで溢れており、さらに近いうちに別の戦略的購入が行われるという話もあります。 

現在BTCの価格を動かしている要因

BTC価格に影響を与える最大の話題の一つはETF市場から来ています。Crypto Patelが共有したデータによると、米国のスポットビットコインETFは5月25日から5月29日の間に約14億2000万ドルの純流出を記録しました。 

その期間中、ETFプロバイダーは合計で約19,021 BTCを売却しました。これを分かりやすく言えば、その量は新たにマイニングされたビットコインの供給量の約42日分に相当します。BlackRockは約12,757 BTCを売却して流出をリードしました。グレイスケール・インベストメンツ/Grayscale Investmentsは約2,741 BTC分の保有を削減し、Fidelityは約2,232 BTCを売却し、その他の発行体も純売却を記録しました。 

機関投資家が1週間でこれほど多くのビットコインをETFから引き出すと、当然ながら近い将来の需要に対する懸念が高まります。こうした状況の中、6月はデリバティブ市場にとって変動の激しい月になるかもしれないという話もすでに出ています。

ビットコイン先物契約のオープンインタレストは現在約426億ドルに達しており、6月26日に期限を迎えるオプション契約が約85億ドルあります。これらの契約の推定「マックスペイン」レンジは77,500ドルから78,000ドルの水準にあります。

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BTCチャートが示していること

Ali Martinezが共有したMVRV Pricing Bandsチャートを確認したところ、72,648ドルというレベルがすぐに目に留まりました。MVRVフレームワークは、ビットコインの市場価値と実現価値（コインが最後に取引された際の平均コスト）の関係を検証するものです。

現時点でBTC価格は約73,530ドルで、72,648ドルの-0.5シグマバンドからわずか1.2%上昇した水準にあります。過去において、このレベルは買い手にとって有利なリスクリワードの動態を提供してきた重要なサポート領域となっていました。

これが、Ali Martinezがこのレベルに非常に注目している理由です。ビットコインがこのレベルを上回って推移し続ければ、市場は最近の軟調をより大きなサイクルの中での通常の調整として見なすかもしれません。

次の主要なサポートははるか下にあります。72,648ドルが割れた場合、MVRVモデルは54,300ドルから51,000ドルの間の需要ゾーンを指し示しています。これらのレベルはビットコインの実現価格54,273ドルおよび51,074ドル付近の-1.0標準偏差バンドと密接に一致しています。上方を見ると、MVRVの平均バンドは94,849ドルに位置しています。これはモデルのフェアバリューレベルとみなされており、現在の価格から約29%の上昇余地を意味します。

別の長期的な視点は、Benjamin Cowenの対数回帰モデルから得られます。彼の分析では、6桁の高値からの調整にもかかわらず、ビットコインは歴史的な成長チャネル内での取引を継続していることが示されています。また、このモデルは各サイクルが前のサイクルよりも小さな上昇率をもたらす傾向があることを示しており、このパターンは10年以上続いています。

BTC価格は次にどこへ向かうのか？

答えは主に72,650ドル付近で何が起きるかにかかっています。BTC価格がこのレベルを上回って推移すれば、最初の主要なターゲットはMVRV平均値の94,849ドル付近のままです。それはビットコインを歴史的なフェアバリューレンジに戻し、厳しい月の後に信頼を回復させる可能性があります。

デリバティブのポジショニングからのサポートもあります。オプション市場が77,500ドルから78,000ドルのエリアに重点を置いていることで、ビットコインが6月にかけて上昇し始めれば、トレーダーは上方圧力が高まるのを見ることになるかもしれません。

サポートが崩れた場合、弱気のシナリオはより強まります。72,650ドルを決定的に下抜けた場合、注目は54,300ドルから51,000ドルの次の主要な需要ゾーンに移ります。それは現在の水準から約26%から30%の下落を意味し、ビットコインを長期保有者の平均コスト基準に近づけることになります。今後数週間が、2026年の残りの期間においてBTC価格がどこへ向かうかを決定する上で重要な役割を果たす可能性があります。

FAQs

ビットコインETFのフローが重要な理由

ビットコインETFは、機関投資家および個人投資家にBTCへの規制された exposure（エクスポージャー）を提供します。大規模な資金流入はビットコインへの需要を高める可能性がある一方、大規模な資金流出はファンドマネージャーが保有を削減することで売り圧力を生み出す可能性があります。

先物のオープンインタレストはビットコインにどう影響するか

先物のオープンインタレストは、アクティブな先物契約の総額を測定します。ビットコインの先物オープンインタレストは現在約426億ドルで、ボラティリティを高める可能性のある多額のレバレッジエクスポージャーがあることを示しています。