MSTR株がビットコイン投資の損失懸念で5%下落圏に接近

重要なポイント:

• MSTR株は146ドルの危険ゾーンより5%上に位置しており、それを割り込むと126ドルと105ドルが控えている。
• ビットコインが75,000ドルの平均買付価格に近づくことで、含み損のリスクが高まる。
• MSTR株が強気構造を再構築するには、172ドル、次に213ドルを上抜ける必要がある。

MicroStrategy(MSTR)はビットコインに直接連動する企業のような動きを見せている。MSTR株は6か月で62%下落し、現在は146ドルをわずか5%上回る水準にある。この146ドル圏は底値のように機能している。価格がそれを下回ると、次の重要な水準は126ドルと105ドルになる。

これらは過去の市場下落時に買い手が戻ってきた場所である。この下落は理由なく起きているわけではない。ビットコインがMicroStrategyの平均買付価格に近づいていることと、大口投資家が現時点で資金を追加していないことからくる圧力と一致している。

ビットコインのリスクが迫っている

MicroStrategyの平均ビットコイン買付価格は75,000ドルに近い。現在のビットコイン価格はこの数字から遠くない。

ビットコインが少しでも下落すれば、同社のビットコイン保有の一部は再び含み損を示すことになる。

アナリストのJoao Wedsonは、この同じ状況が2021年、2022年、2023年に市場のより深い下落の前に現れたと警告した。そのため、現在の状況は通常の価格下落よりも深刻に感じられる。

新たな議論も世間の圧力を高めている。ビットコインの著名な批評家であるPeter Schiffは、5年間のビットコイン購入がわずか16%の含み益しか生み出しておらず、それを均等に配分すると年間約3%になると述べている。

彼はこれが計画が機能していないことを示していると言う。ビットコインアナリストのWilly Wooは、この考え方は全てのビットコインが同じ日に同じ価格で購入されたと想定しているため誤りであり、それは事実ではないと述べた。

この議論は、トレーダーにとって今の本当の疑問を示している。ビットコインはMicroStrategyを助けているのか、それとも価格が下落する時にMicroStrategyを傷つけているのか?

現時点では、両方の考えが可能に見える。チャートがどちらが真実になるかを決定するだろう。

MSTR株は資金を失っている

Chaikin Money Flow(CMF)は、資金が株に流入しているか流出しているかを確認するのに役立つツールである。それは何週間もゼロを下回ったままである。

CMFがゼロを下回ったままの時、それは流入する資金よりも流出する資金の方が多いことを意味する。これは通常、大口投資家が待機しており、まだ買っていないことを意味する。これは価格チャートと一致しており、わずかな上昇も高い水準に達する前に勢いを失っている。

CMFがゼロを下回ったままで価格が146ドルを下回って終値をつけた場合、126ドル、場合によっては105ドルに向かう動きが現実的になる。

この圧力があっても、全ての投資家が去ったわけではない。ポジションデータは、ショートポジションよりもロングポジションがはるかに多いことを示している。アナリストのBryantは、価格が下落している間も大口保有者が静かにポジションを構築し続けていると共有した。これは回復を約束するものではないが、信頼が消えていないことを示している。

回復が始まるには、市場には本当のトリガーが必要である。希望や長期的な信念だけに頼ることはできない。

MicroStrategy(MSTR)の現状

MicroStrategyは2025年にビットコインに225億ドルを費やした。支持者は、ビットコインが新高値に達すれば計画は成功すると信じている。

批評家は、同社があまりにも速く、高値に近い価格で購入しすぎており、それが短期的な損失を悪化させていると考えている。両方の見方が同時に正しい可能性がある。長期計画は依然として機能するかもしれないが、短期的には困難が続く可能性がある。

チャートが改善を示すには、株価は172ドルを上回り、その水準を維持する必要がある。172ドルは以前何度も価格を止めてきた。株価が172ドルを上回って維持できれば、次の重要な水準は213ドルである。

213ドルを上抜けて終値をつけることが、本当のトレンド変化の最初のサインとなるだろう。これらのブレイクがなければ、全ての上昇は単なる反応であり、新しいトレンドの始まりではない。

現時点で、MSTR株は信念とリスクが等しく見える場所に位置している。チャート上の次の動きが方向を選択する可能性が高い。