Cardano価格、保有者のシフトが現れ50%の変曲点に接近

Cardano価格は、ブレイクアウト試行のフォロースルーに失敗した後、再び注目を集めています。ADAは過去24時間で約2%下落し、1月6日以降下落トレンドが続いています。それでも、損失は抑制されています。過去7日間、ADA価格は概ね横ばいで、マイナスに転じていません。

このバランスは偶然ではありません。Cardanoは強気の構造を維持しており、買い圧力は消えていません。しかし、表面下では、買いのタイプが変化しています。この変化が今、ADAが安定するか下落するかを決定する主なリスク要因となっています。

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強気ウェッジが維持され、モメンタムシグナルは今のところサポート的

Cardanoは11月初旬から続いているフォーリングウェッジパターン内で取引を続けています。フォーリングウェッジは一般的に強気で、売り圧力が弱まる中で価格が下方に圧縮されます。下限が維持される限り、ブレイクアウトシナリオは有効です。

この構造は、ADAが0.383ドルのサポートゾーンを守っている理由を説明しています。このレベルは以前はレジスタンスとして機能していましたが、1月のブレイクアウト試行後にサポートに転換しました。これを維持することで、これまでのところより深い調整を防いでいます。

モメンタムデータは当初、この安定性をサポートしています。マネーフローインデックス(MFI)は、価格と出来高の両方を使用して買い圧力と売り圧力を測定します。11月初旬から1月10日の間、ADA価格は下落トレンドでしたが、MFIは上昇トレンドでした。このダイバージェンスは、押し目買いが表面下でまだ活発であることを示唆しています。

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表面的には、これは建設的に見え、上限トレンドラインで拒否されたにもかかわらず価格が崩れていない理由を説明するのに役立ちます。しかし、モメンタムだけでは誰が買っているかを明らかにしません。このサポートが持続可能かどうかを判断するには、インジケーターよりもポジション保有者の行動が重要です。

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ホルダーの変化が表面下の弱まる確信を明らかに

オンチェーンデータは、長期保有者と短期保有者の間の明確なダイバージェンスを示しています。

長期保有者は分散を増やしています。365日から2年のコホートの使用済みコイン年齢帯は、1月9日に急上昇しました。このグループの活動は約192万ADAから451万ADAに跳ね上がり、わずか24時間で約135%増加しました。この急増は、古いホルダーがボラティリティに耐えるのではなく、ポジションを退出している可能性があることを示しています。

使用済みコイン年齢帯は、コインが移動される前にどれだけ長く保有されていたかを測定し、どのホルダーグループが積極的に売却しているかを示します。

短期売買の動きは逆の話を物語っています。30日から60日のコホートは、売却活動を大幅に減らしています。このグループの使用済みコインは約5,542万ADAから428万ADAに減少し、約92%の下落となりました。この減少は、短期売買参加者が売却する代わりに供給を吸収している可能性があることを示しています。

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この変化は、以前のMFIシグナルを再構築します。上昇するMFIは今、長期的な信頼の回復ではなく、短期売買の押し目買いを反映している可能性があります。確信を持つホルダーが売り、短期売買トレーダーが参入すると、価格は一時的に安定する可能性がありますが、そのサポートは脆弱です。なぜなら、短期保有者の資本は通常投機的だからです。

この組み合わせは、投機的資本が忍耐強い資本に取って代わるため、リスクを高めます。次に説明するデリバティブのポジショニングは、この不均衡を強化しています。

デリバティブのスキューと主要レベルが次のCardano価格動向を決定

強制決済データは、市場が一方に大きく傾いていることを示しています。BinanceのADA-USDT無期限市場では、累積ロング強制決済レバレッジは約2,666万ドル近くに達し、ショート強制決済レバレッジは1,411万ドルに近い状態です。これにより、ロングエクスポージャーはショートエクスポージャーより約89%高くなり、強い強気のスキューを示しています。

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このバイアスはポジティブに見えるかもしれませんが、下落リスクも高めます。最近注入された投機的資本が引き揚げられるにつれて価格が弱まると、混雑したロングポジションが急速に解消され、強制決済を通じて損失が加速する可能性があります。

価格動向の観点から、ロードマップは明確です。強気のケースを復活させるには、ADAは0.437ドルを超える日次終値が必要です。これにより、そうでなければ弱い下降トレンドライン(タッチポイントは2つのみ)が破られ、ウェッジの目標に従って予測される49%の上昇への道が再び開かれます。

Cardano価格がそのゾーンを取り戻せない場合、リスクは下方に傾きます。0.351ドルを下回るブレイクは、ウェッジ構造を弱め、次の主要サポートとして0.328ドルを露呈します。これらのレベルを失うことは、最近の安定が蓄積ではなく分散であったことを確認することになります。

今のところ、Cardano価格は表面上はバランスが取れていますが、その下では不安定です。ウェッジは無傷で、モメンタムはサポート的に見えますが、長期売買ホルダーは売却しており、短期売買バイヤーが参入し、デリバティブのポジショニングはエラーの余地をほとんど残していません。

次の動きは、投機的資本がどれだけ長く関心を持ち続けるかにかかっています。