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イーサリアム価格分析：ETHUSDTの下降トレンド、主要EMA、ピボット、そしてトレーダーにとってモメンタムを変える可能性のあるシナリオを詳しく見る。イーサリアム価格分析：ETHUSDTの下降トレンド、主要EMA、ピボット、そしてトレーダーにとってモメンタムを変える可能性のあるシナリオを詳しく見る。

イーサリアム価格が圧力下に：ETHUSDTの下降トレンドが崩れる可能性のある場所と加速する可能性のある場所

著者：The Cryptonomist

出典：The Cryptonomist

2026/01/21 19:53

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ETHは依然として守勢で取引されており、イーサリアム価格は2,970ドル付近で推移し、日足チャートのボリンジャーバンド下限付近に張り付き、すべての主要移動平均線を下回っています。

ETH/USDT — ローソク足、EMA20/EMA50、出来高を含む日足チャート。

日足チャートからのメインシナリオ：依然として弱気だが、決定的なポイントに近づいている

日足時間軸はETHUSDTにとって明らかに弱気であり、メインシナリオを定義しています。これはバランスの取れた市場ではありません。売り手が優位に立っており、押し目買いの買い手は日中に現れ始めたばかりです。

日足トレンドとEMA

価格：2,968.65ドル
EMA20：3,145.61ドル | EMA50：3,149.67ドル | EMA200：3,284.50ドル

価格は20日、50日、200日EMAを明確に下回っており、短期EMAは200日線の下に転じています。これは典型的な下降トレンド構造です。反発は売られており、継続されていません。

解説：ETHが約3,150～3,200ドルを下回っている限り、市場は反発を新たな強気局面の開始ではなく、リスクを減らす機会として扱っています。

日足RSI

RSI(14) 日足：39.87

RSIは50を下回っていますが、まだ深く売られ過ぎてはいません。モメンタムはネガティブですが、降伏的ではありません。

解説：弱気派がコントロールしていますが、これは一気の下落というより徐々に下げている状態です。古典的な売られ過ぎの消耗が始まる前に、もう一段の下落の余地があります。

日足MACD

MACDライン：13.37 | シグナル：42.70 | ヒストグラム：-29.33

MACD指標ラインはシグナルを下回り、ヒストグラムはマイナスです。スプレッドは大きいですが、まだ上向きに転じていません。

解説：下降モメンタムはまだ活発です。売り圧力が完全に終わったという明確な兆候はまだありませんが、次のセッションでモメンタムの減速を見始めるには十分進んでいます。

日足ボリンジャーバンド

ミドルバンド：3,178.86ドル
アッパーバンド：3,411.44ドル | ローアーバンド：2,946.28ドル
終値：2,968.65ドル（ローアーバンドのすぐ上）

ETHはミドルラインから下落した後、ローアーバンドに張り付いています。

解説：価格は低いボラティリティエンベロープ内にあり、これは通常2つのことを同時に意味します。下降トレンドは有効であり、短期時間軸で平均回帰の反発がより起こりやすいゾーンに入りつつあります。より大きな問題は、これらの反発が3,180ドル付近のミドルバンドを奪還できるかどうかです。それができるまで、これらは下降トレンド内の救済反発に過ぎません。

日足ATR（ボラティリティ）

ATR(14) 日足：115.21ドル

日次実現ボラティリティは上昇していますが、パニックレベルではありません。

解説：典型的な日次変動幅が約100～120ドルということは、どちらの方向にも3～4%の動きは完全に正常です。ポジションサイジングはこれを尊重する必要があります。そうでなければ、明白なレベル付近のタイトなストップ配置は振り落とされる可能性が高いです。

日足ピボットレベル

ピボットポイント（PP）：2,964.18ドル
R1：3,006.47ドル | S1：2,926.36ドル

価格はボリンジャーバンド下限付近を試した後、ほぼ正確に日足ピボットで取引されています。

解説：市場は日中の決定レベルにあります。ピボットより上を維持すれば3,000～3,010ドルへの短期反発が有利になり、2,930ドルを下回る持続的なブレイクは日足下降トレンド内での新安値への継続を開きます。

市場環境：リスクオフ、BTC優勢の環境

暗号資産全体の時価総額は約3.10兆ドルで、24時間で約2.1%下落し、24時間の出来高は32%以上増加しています。これはデリスキング局面で見られるような組み合わせで、価格が下落しながら活動が急増しています。

Bitcoinのドミナンスは57.5%付近にあり、ETHの時価総額シェアは約11.5%です。平易に言えば、資本はBitcoinをイーサリアムやアルトコインよりも好んでいます。極度の恐怖（24）の読みと合わせると、トレーダーがベータを削減し、認識された安全性を求めているため、全体像は防御的です。

オンチェーンDeFi活動（Uniswap、Curveなど）は強い手数料を見ています。しかし、このマクロ環境では、高いDEX活動はクリーンなリスクオンのETHへのローテーションよりも、ヘッジ、ステーブルコインのローテーション、ボラティリティ取引によって駆動されている可能性が高いです。

短期時間軸：より大きな下降トレンド内での日中反発

1時間足チャート：弱いが安定化

1時間足では、ETHはまだ下降トレンドにあり、価格はすべてのEMAを下回っていますが、非常に短期的なモメンタムは転換しようとしています。RSIは30台で、弱いですが完全に洗い出されてはいません。一方、MACD指標のヒストグラムは両ラインがゼロ以下に留まっているにもかかわらず、プラスに転じています。

解説：売り手は日中に少し勢いを失っていますが、まだ構造を支配しています。2,990～3,000ドル付近の1時間足20EMAへの反発は、今のところ、ETHが実際にその上に留まることができない限り、単なるレジスタンステストです。

価格が2,965～2,972ドルの時間足ピボット付近で推移し、ATRが約25ドルであるため、短期スキャルプは大局を変えることなく25～50ドルの変動を容易に見ることができます。3,015ドル以上（1時間足上限バンド）は、より意味のある日中スクイーズを示唆し、2,940ドル以下は弱気支配を再確認します。

15分足チャート：弱気体制内のマイクロバランス

15分足チャートは20EMAとミドルボリンジャーバンド付近で本質的にフラットで、RSIは50に近く、MACD指標ヒストグラムはわずかにプラスです。

解説：非常に短期的には、市場は息をついています。ミクロ構造は中立ですが、弱気の時間足と日足の文脈の中にあります。これは通常、より高い時間軸レベルを通じた明確なブレイクアウトが現れない限り、急激な上昇を追いかけるのではなく、フェードすることを好みます。

ここからのイーサリアム価格シナリオ

強気シナリオ：平均回帰とショートカバー

信頼できる強気の道筋のために、ETHはこの短期的な安定化を日足中間レンジへの持続的な動きに変える必要があります。

強気の継続がどのように見えるか：

15分足/1時間足で、価格が2,965ドル付近の時間足ピボットより上を維持し、2,990～3,000ドル付近の1時間足20EMAより上で終値を付け始める。
1時間足のRSIが50以上に戻り、MACD指標がシグナルを交差し、拡大するプラスのヒストグラムを描く。
これにより、3,050～3,100ドルエリアの1時間足ボリンジャーバンド上限と1時間足EMA50への余地が開かれる。
日足では、ETHは3,180ドル付近のボリンジャーミドルラインを攻撃する必要があります。そのレベルを奪還し、日足終値がそれより上になれば、下降トレンドがより広いレンジ相場にシフトしているという最初の深刻な議論になります。

主要な強気トリガーゾーン：約3,150～3,200ドル（20/50日EMA）を上回る持続的なブレイクと日足終値。これは売り手が中期トレンドの支配力を失っており、現在の動きがより深い弱気局面の開始ではなく調整的な反落であったことを示します。

強気ケースを無効にするもの：ETHが2,930ドルエリアより上を維持できず、RSIが30台前半に滑り込む中で、ボリンジャーバンド下限付近または下（2,950ドル以下）で日足ローソク足を終え始めた場合、物語は平均回帰からモメンタム継続にシフトし、強気シナリオはずっと先に押しやられます。

弱気シナリオ：トレンド継続と加速の可能性

弱気派はすでに高い時間軸をコントロールしています。問題は、市場をベース形成させるのではなく、これを別の衝動的な下落レッグに変えることができるかどうかです。

弱気の継続がどのように見えるか：

15分足/1時間足で、3,000ドルを奪還する試みが繰り返し拒否され、価格が1時間足20EMAまたはそれ以下で停滞する。
時間足RSIは45未満で停滞したままで、MACD指標ヒストグラムはこの短い休止後にマイナスに戻る。
2,930ドル以下への決定的な動き（S1付近で日足下限バンドのすぐ内側）がストップをトリガーし、新しいトレンドフォロワーを呼び込む。
日足RSIが30台前半に押し下がり、MACD指標がさらにマイナスに拡大し、モメンタムが冷却ではなく再加速していることを示す。

そこから、下値目標はクリーンな水平レベルよりもボラティリティからもたらされます。日足ATRが約115ドルであるため、継続レッグは構造的な変化なしに単一セッションでさらに100～150ドル低いところを容易に探索できます。

主要な弱気確認：2,960ドル付近のピボット領域以下での複数の日足終値と、ボリンジャーバンド下限付近またはその下での持続的な取引。その環境では、すべての小さな日中反発は疑わしく、売られる可能性が高いです。

弱気ケースを無効にするもの：買い手が3,150～3,200ドル（20/50日EMA）を上回る日足終値を強制し、それを維持できれば、日足チャート上の現在の弱気体制は深刻な疑問にさらされます。この動きと並んで日足RSIが50以上に戻るシフトは、下降トレンドが少なくとも広いレンジ相場に移行したこと、新しい上昇トレンドの初期段階でないにしても、それを確認します。

このイーサリアム価格ゾーン周辺でのポジショニングについての考え方

3つの時間軸すべてが1つのことに同意しています。ETHは弱気体制にあります。意見の相違はペースについてです。日足と時間足チャートは明確な下降トレンドを示していますが、15分足はローカルピボット周辺で時間を刻んでいるだけです。これは変曲点付近でよく見られることで、市場が休止を反転に変えるか、単に別のステップダウンに変えるかを決めているときです。

極度の恐怖と高いBTCドミナンスの背景では、ETHでの積極的なロングエクスポージャーは現在のマクロムードに逆らう賭けです。機能する可能性はありますが、ETHへのクリーンなリスクオンローテーションではなく、平均回帰とショートカバーに依存しています。逆に、ショートはトレンドと共に取引していますが、動きの遅い段階でボラティリティが上昇した状態で行っているため、激しいスクイーズの日のリスクが高まります。

どのようなバイアスであっても、リスクは少なくとも3～4%の日次変動に対してサイジングする必要があります。トレーダーは、どの時間軸で取引しているかを非常に明確にする必要があります。15分足の反発は印象的に見えるかもしれませんが、日足下降トレンドには完全に無関係である可能性があります。現在の主要な戦場レベルは、下側で約2,930ドル、上側で3,150～3,200ドルです。これらのゾーン周辺での行動は、ETHが別の下落レッグをセットアップしているのか、より広いコンソリデーションをセットアップしているのかを示します。

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この記事は市場解説であり、情報提供のみを目的としています。投資、取引、または金融アドバイスではなく、資産の売買を推奨するものとして扱われるべきではありません。暗号資産は非常にボラティリティが高く、資本の全損失につながる可能性があります。取引の決定を行う前に、常に独自の調査を行い、自身のリスク許容度を評価してください。

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