StriveとTuttleがデジタルクレジットETFを申請、戦略はSTRCとStrive SATA

要点

• StriveとTuttleは、ティッカーDGCRでT-Strive Digital Credit ETFを申請しました。
• DGCRは、StrategyのSTRCとStriveのSATA優先株を対象とします。
• 提案されたETFはビットコインに直接投資しません。
• DGCRは、スワップとレバレッジを使用して収益エクスポージャーを増やす計画です。
• StriveのSATA月次配当は最近12.75%に引き上げられました。

Strive Asset ManagementとTuttle Capital Managementは、ビットコイン財務会社が発行する優先株式に焦点を当てた新しい上場投資信託を申請しました。3月30日に米国証券取引委員会に提出された申請書によると、提案されたファンドはT-Strive Digital Credit ETFと呼ばれ、承認されればティッカーDGCRでCboe取引所で取引されます。

提案された商品は、企業のバランスシートを使用してビットコインエクスポージャーを構築する企業に関連する優先証券に投資するように設計されています。申請書には、STRCとして知られるStrategyのVariable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stockと、SATAとして知られるStriveのVariable Rate Series A Perpetual Preferred Stockが、戦略の中核商品として記載されています。

このファンドはビットコインに直接投資しません。代わりに、優先株式を通じて収益エクスポージャーを求め、スワップとレバレッジを使用してそのエクスポージャーを増やします。申請書には運用手数料は含まれていませんでした。Matthew Tuttleが主要ポートフォリオマネージャーとして記載され、Strive副社長のChris Nicholsonがサブアドバイザーとして指名されました。

新しいETFはビットコイン財務会社の優先株に焦点を当てる

この申請は、株式市場を通じてビットコイン蓄積を資金調達する上場企業に関連する商品の増加するカテゴリーにファンドを位置づけます。StrategyとStriveはどちらも優先株式構造を使用して資本を調達し、投資家に変動配当率に連動する月次収益を提供しています。

StrategyのSTRCは現在11.5%の月次配当を支払い、100ドル水準近くの価格維持を目指しています。StriveのSATAは最近月次配当を12.75%に引き上げ、99ドルから100ドル程度の価格帯も目標としています。これらの商品は、両社がビットコインに関連するより広範な財務戦略をサポートする方法の中心となっています。

提案されたDGCRファンドは、その収益重視のエクスポージャーを上場ETFにパッケージ化します。ビットコインに直接ではなく優先株式に焦点を当てることで、このファンドは投資家に上場企業が発行する証券を通じてデジタル資産セクターへの別のルートを提供します。

Striveは暗号資産関連商品ラインを拡大

この申請は、Striveの暗号資産関連金融商品への広範な拡大にも追加されます。以前の取り組みには、ビットコインエクスポージャーを持つ企業の社債に関連するビットコイン債券戦略が含まれていました。同社はまた、ビットコイン自体を中心としたより大きなバランスシート戦略を構築しました。

報告書によると、3月11日時点でStriveは13,310.9 BTCを保有していました。同社は、準備金は初期PIPE収益、Semler Scientificの買収、SATA、at-the-marketプログラム、およびフォローオン・オファリングに関連する資本市場活動など、複数のチャネルから来ていると述べました。

Striveの優先株式募集は、その拡大において重要な役割を果たしてきました。同社は、11月のSATA IPOが超過申込となり1億6,000万ドルを調達した後、1月に公募増資を通じてさらに1億5,000万ドルを調達する計画を発表しました。最新のETF申請は、Striveがその構造を別の投資商品に拡張する方法を示しています。

Tuttleも暗号資産関連ETFでの存在感を高めています。そのラインナップには、主要デジタル資産、暗号資産インフラ企業、およびより専門的なテーマ戦略に関連する商品が含まれています。その背景により、パートナーシップはデジタル資産需要に関連する上場商品の明確な基盤を得ています。

ETF申請は暗号資産資本市場の広範なシフトを反映

提案されたファンドは、ビットコイン財務会社を取り巻く公開市場構造がより階層化されつつある時期に登場します。初期段階では、投資家のアクセスは主に普通株式または直接的な暗号資産エクスポージャーに限定されていました。優先株式や信用連動ETFなどの新商品は、セクターがより専門的な資本市場の領域に移行していることを示しています。

DGCRは、ビットコイン連動財務モデルを使用する企業が発行する証券からの収益に焦点を当てることで、そのシフトに適合します。ファンドはレバレッジとスワップを使用するため、標準的な株式ETFとは異なるリスクプロファイルを持つことになります。同時に、スポットビットコイン商品よりも間接的な形式の暗号資産連動エクスポージャーを提供します。

規制当局の承認は保留中であり、申請書は発売日を確認していません。それでも、提案されたETFは、StriveやTuttleなどの企業が、現在主要なビットコイン財務会社が使用している資金調達ツールを中心に新しい上場商品を構築しようとしている様子を示しています。