Cổ phiếu Google bứt phá nhờ AI: Alphabet bị mua quá mức? Những đổi mới, rủi ro & cổ phiếu liên quan nổi bật

Cổ phiếu Google đã tăng vọt lên mức đỉnh mới khi công ty mẹ Alphabet tiến sát mốc vốn hóa thị trường 4.000 tỷ USD. Đợt tăng ấn tượng này được thúc đẩy bởi hàng loạt sản phẩm đình đám vừa ra mắt—bao gồm mô hình AI Gemini 3, các công bố về Google Nano Banana Pro dành cho AI tạo sinh, và các nền tảng tác vụ thông minh mới. Ngoài ra, những tin tức như Google đang bước vào giai đoạn đàm phán nâng cao với Meta Platforms về một thỏa thuận chip AI trị giá hàng tỷ đô la đã làm tăng thêm sự phấn khích cho nhà đầu tư. Kết hợp với hoạt động mua vào của các tổ chức và lĩnh vực cloud lấy lại đà tăng trưởng, những yếu tố này đang biến cổ phiếu Google thành một trong những khoản đầu tư công nghệ hấp dẫn nhất năm 2025.

Bài viết này sẽ phân tích những đổi mới sản phẩm gần nhất của Google, các bước đi táo bạo nhằm cạnh tranh với Nvidia trong lĩnh vực chip AI, lý do vì sao các nhà phân tích đánh giá cổ phiếu Google có thể đang bị mua quá mức, cùng các doanh nghiệp liên quan có thể hưởng lợi hoặc đối mặt với rủi ro khi Alphabet đang thay đổi cục diện công nghệ.

Nước cờ táo bạo của Google: Thách thức quyền lực chip AI của Nvidia

Trước nay, bộ xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia luôn là chuẩn vàng trong phát triển AI. Tuy nhiên, hiện tại Google đang trực tiếp thách thức vị thế thống trị của Nvidia bằng cách tận dụng tensor processing units (TPU)—dòng chip AI do chính Google thiết kế nhằm tăng cường hiệu năng học máy ở quy mô chưa từng có.

Mối đe dọa cạnh tranh trở nên rõ rệt hơn sau khi có xác nhận về việc Google đang đàm phán cấp cao với Meta Platforms (NASDAQ:META), công ty mẹ của Facebook, nhằm để Meta chi hàng tỷ đô la mua TPU của Google cho các trung tâm dữ liệu, bắt đầu từ năm 2027. Đây là bước ngoặt then chốt: nếu trước đây Google chỉ cho thuê quyền truy cập TPU qua nền tảng đám mây của mình, thì giờ đây mục tiêu là bán chip ra bên ngoài—không chỉ với Meta mà còn nhắm tới nhóm khách hàng cloud rộng hơn.

Các nhà phân tích ước tính rằng, nếu kế hoạch của Google thành công, mảng chip AI có thể chiếm đến 10% doanh thu thường niên của Nvidia, một số dự báo đơn vị TPU cùng với Google DeepMind cuối cùng có thể được định giá trên 900 tỷ USD.

Nước đi này không chỉ khiến Nvidia lo lắng—cổ phiếu công ty này sụt 5% sau tin tức vừa qua—mà còn gây áp lực lên đối thủ Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), vốn giảm hơn 7% khi nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng về bức tranh cạnh tranh mới.

Thành bại của Google phụ thuộc vào việc liệu TPU của hãng có so kè được với GPU của Nvidia về hiệu suất năng lượng, sức mạnh tính toán, cũng như mức độ đón nhận từ giới phát triển AI và các công ty internet hàng đầu. Dẫu vậy, thực tế việc Meta cùng những tên tuổi AI như OpenAI, Anthropic đều thử nghiệm chip Google năm nay càng củng cố tính gay gắt của cuộc cạnh tranh này.

Cổ phiếu Alphabet có đang bị mua quá mức?

Đợt tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu Alphabet—từng đạt gần 69% từ đầu năm tới nay—giúp cổ phiếu này dẫn đầu nhóm “Magnificent Seven” năm nay. Với mức sinh lời sốc này, các câu hỏi về định giá liên tục được đặt ra. Theo các nhà phân tích kỹ thuật, chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) của Alphabet gần đây đã chạm mốc 75, cao hơn nhiều so với ngưỡng 70 thường báo hiệu trạng thái mua quá mức. Điều này làm tăng nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn cho các nhà đầu tư mới tham gia ở mức giá hiện tại.

Tuy vậy, nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn như ARK Invest và thậm chí cả Berkshire Hathaway của Warren Buffett vẫn liên tục tăng tỷ trọng nắm giữ Alphabet, thể hiện niềm tin lớn vào quỹ đạo dài hạn của cổ phiếu này. Vào tháng 10, ARK Invest được cho là đã mua vào 174.293 cổ phiếu Alphabet—tương đương khoản đầu tư khoảng 56,4 triệu USD—khi câu chuyện AI của Google ngày càng thu hút nhờ các mẫu Gemini và thế hệ TPU mới.

Chuỗi Google: Những cổ phiếu hưởng lợi từ làn sóng AI của Google

Làn sóng AI mạnh mẽ của Alphabet đang tạo ảnh hưởng sâu rộng lên cả chuỗi cung ứng và đối tác chiến lược của hãng. Nhiều công ty có thể được hưởng lợi—hoặc bị ảnh hưởng—từ tham vọng AI của Google, trở thành tâm điểm cho các nhà đầu tư quan tâm đến hệ sinh thái AI đang tiến hóa:

• Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO): Đối tác thiết kế và sản xuất ASIC chủ lực của Google cho TPU, cổ phiếu Broadcom tăng 11% sau thông tin Google mở rộng mảng chip AI. Giới phân tích đang định giá lại thị trường ASIC, lấy Broadcom làm trung tâm, khi ngày càng cần silicon chuyên dụng cho AI quy mô lớn.
• Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META): Được kỳ vọng thành khách hàng TPU lớn của Google, kế hoạch chi tiêu vốn tới 113 tỷ USD của Meta cho tới 2026 cho thấy quyết tâm giữ vị thế dẫn đầu hạ tầng AI—dù phải đối mặt với cạnh tranh ngày càng lớn từ Google.
• Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Oracle (NYSE:ORCL): Mỗi tên tuổi cloud lớn này đều đổ tiền phát triển chip AI riêng, nhưng sự tích hợp dọc của Google mang đến lợi thế độc đáo. Nếu chuỗi AI của Google thành công, thị phần cloud AI của các đối thủ này có thể sụt giảm, định hình lại các mẫu doanh nghiệp sử dụng AI.
• Lumentum và Amphenol: Nhà cung cấp linh kiện quang học và phần cứng chủ chốt trong chuỗi cung ứng TPU của Google, sẽ hưởng lợi khi Alphabet đẩy mạnh sản xuất.
• Salesforce (NYSE:CRM), Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), MongoDB (NASDAQ:MDB), Adobe (NASDAQ:ADBE): Đối tác phần mềm, bảo mật, tư vấn lớn triển khai cùng Google Cloud để đưa các sản phẩm, giải pháp ứng dụng AI ra thị trường. Đà tăng AI của Google thường thúc đẩy hợp tác sâu rộng và nguồn doanh thu mới cho các công ty này.

Triển vọng: Liệu Google có thể “viết lại” luật chơi AI?

Chiến lược tích hợp dọc mạnh mẽ của Google—từ chip chuyên dụng (TPU) đến mô hình nền tảng (Gemini 3) và nền tảng AI tiên tiến (Nano Banana Pro, Google Antigravity)—khiến Google trở thành “hyperscaler” AI lớn nhất. Một số chuyên gia cảnh báo nếu Alphabet giành chiến thắng rõ ràng trong cuộc đua AI, rất nhiều cổ phiếu AI nổi tiếng khác có thể bị suy giảm triển vọng, làm đảo lộn vị trí dẫn đầu ngành và luồng vốn đầu tư.

Tương tự như mô hình “vườn kín” của AOL trong thời kỳ đầu Internet cuối cùng cũng bị thay thế bởi trải nghiệm tích hợp vượt trội, cách tiếp cận full-stack của Google là thách thức trực tiếp cho các trung gian như OpenAI và chuỗi cung ứng AI truyền thống dựa vào Nvidia. Sự thay đổi mô hình này đang khiến nhiều nhà đầu tư phải đánh giá lại nơi giá trị AI trong tương lai sẽ đổ về.

Tuy nhiên, bức tranh AI vẫn còn rất mới, ngôi vị chiến thắng sau cùng vẫn còn bỏ ngỏ. Dù Alphabet đang có động lực mạnh mẽ, các đối thủ tiềm năng—và cả những người thất bại—phải luôn linh hoạt trước ván cờ cạnh tranh thay đổi từng ngày.

Tìm hiểu thêm tại Bitget.com

The post Cổ phiếu Google bứt phá nhờ AI: Alphabet bị mua quá mức? Những đổi mới, rủi ro & cổ phiếu liên quan nổi bật appeared first on VNECONOMICS.