BlackRock's Bitcoin-opties kunnen een nieuw all-time high aanjagen: expert

Bitwise-adviseur Jeff Park zegt dat Bitcoin's volgende all-time high niet alleen gedreven kan worden door spot ETF-stromen, maar ook door een snelgroeiende optiemarkt rond BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Tijdens de Bitcoin Conference 2026 in Las Vegas op maandag betoogde Park dat IBIT-opties de structuur van Bitcoin-volatiliteit beginnen te hervormen en de katalysator kunnen worden voor de volgende grote stijging van het activum.

Waarom BlackRock's Bitcoin-opties cruciaal kunnen zijn

Park zei dat de markt een opmerkelijk kantelpunt heeft bereikt: de open interest van IBIT-opties heeft nu de open interest van Deribit overtroffen "voor het eerst op een betekenisvolle manier." Jarenlang was Deribit het dominante platform voor Bitcoin-opties, waarbij traders vaak de D-Vol-index gebruikten als maatstaf voor impliciete volatiliteit op de markt. Park betoogde dat deze aanpak steeds onvollediger wordt.

"Lange tijd keken mensen naar Deribit's D-Vol om impliciete volatiliteit te berekenen, maar D-Vol is gebrekkig," zei Park. "D-Vol gebruikt alleen Deribit-opties. De realiteit is dat er veel offshore-beurzen zijn, er zijn nu IBIT-opties, en we hebben eigenlijk intelligentere manieren nodig om de parameterisering van impliciete volatiliteit te kwantificeren."

Die verschuiving is belangrijk omdat de in de VS genoteerde IBIT-optiemarkt het Bitcoin-risico anders lijkt te prijzen dan offshore-platforms. Park wees op BVIV US, dat de impliciete volatiliteit op IBIT bijhoudt, en BVIV, een geaggregeerde correlatiegebaseerde maatstaf voor impliciete volatiliteit op offshore-beurzen. Volgens hem ligt de spread tussen beide nu rond de vijf punten, waarbij IBIT-volatiliteit hoger wordt verhandeld dan die van Deribit en andere offshore-beurzen.

De premie weerspiegelt volgens Park mogelijk een ander type koper dat de Bitcoin-optiemarkt betreedt. Anders dan veel van het offshore-optiescomplex kunnen IBIT-opties meer dan twee jaar vooruitlopen, waardoor beleggers via een gereguleerd Amerikaans product toegang krijgen tot upside-exposure op langere termijn. Die looptijd trekt mogelijk vraag aan van retailbeleggers die op zoek zijn naar leveraged participatie in een mogelijke Bitcoin-rally zonder de gebruikelijke beperkingen van offshore-platforms.

"Waar komt die spread van vijf punten vandaan? Mijn gok is dat er veel retailvraag is naar upside-participatie op een langere looptijd dan wat gewoonlijk op Deribit wordt aangeboden, omdat IBIT-opties meer dan twee jaar vooruitgaan," zei Park. "En dus is mijn gedurfde voorspelling dat we een grote Bitcoin-stijging gaan zien."

Parks these is gecentreerd op de wisselwerking tussen optiepositionering en Bitcoin's schaarste. Als IBIT-opties marktaandeel blijven winnen, en als de vraag naar upside calls dealers of andere marktdeelnemers dwingt om dynamisch te hedgen, kunnen de resulterende gamma-effecten momentum toevoegen aan een stijgende markt. In dat scenario zou optieactiviteit niet alleen bullish sentiment weerspiegelen, maar dit ook kunnen versterken.

"Mijn voorspelling is dat het geleid zal worden door IBIT-opties en de reflexieve aard waarmee de gamma die mogelijk wordt gecreëerd binnen iets als Bitcoin vanwege zijn schaarste, echt, echt de volgende stijgingsfase op een betekenisvolle manier kan leiden," zei Park.

Op het moment van publicatie werd BTC verhandeld op $75.937.