Taiwan Semiconductor (TSM) sluit driedecennialange hernieuwbare energieovereenkomst te midden van marktturbulentie

Belangrijkste hoogtepunten

• Taiwan Semiconductor Manufacturing heeft een energieleveringsovereenkomst van drie decennia gefinaliseerd met Northland Power voor de Hai Long 2A offshore windinstallatie
• De chipfabrikant ontvangt de volledige 294 megawatt-output van de locatie, voortbouwend op een samenwerking die in 2022 werd gestart
• De volledige Hai Long-ontwikkeling omvat 1.022 megawatt aan totale brutocapaciteit verdeeld over drie afzonderlijke locaties
• De aandelen van TSM zijn de afgelopen zes maanden met 54% gedaald en naderen hun 52-weeks minimum
• Volgens de GuruFocus-analyse handelt TSM met een premie van 44,2% boven de berekende GF-waarde, met aandelen op $393,83 tegenover een reële waardeschatting van $273,09

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) heeft een uitgebreid energiecontract van 30 jaar gefinaliseerd met Northland Power, waarbij de volledige elektriciteitsopwekking van de Hai Long 2A offshore windinstallatie voor de kust van Taiwan wordt veiliggesteld. Deze regeling markeert een aanzienlijke uitbreiding van het partnerschap tussen deze partijen, dat oorspronkelijk in 2022 werd opgericht.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

De Hai Long 2A-installatie is een offshore windopwekkingsfaciliteit van 294 megawatt, gelegen op ongeveer 45 tot 70 kilometer van de kustlijn van Changhua in de Straat van Taiwan. Deze nieuwste overeenkomst vormt een aanvulling op de bestaande energiecontracten van TSMC met de Hai Long 2B- en 3-installaties en markeert het derde onderdeel van de strategie voor hernieuwbare energie van de halfgeleidergigant met deze ontwikkeling.

Het uitgebreide Hai Long-initiatief heeft een totale brutogeneratiecapaciteit van 1.022 megawatt. De ontwikkelingsverantwoordelijkheden worden gedeeld door Northland Power (30,6%), Mitsui & Co. (40%) en Gentari International Renewables (29,4%).

Het contract wordt operationeel zodra de administratieve formaliteiten zijn afgerond, naar verwachting eind 2026. Northlands CEO Christine Healy merkte op dat de overeenkomst "de langetermijnfinanciële levensvatbaarheid van het project versterkt" en tegelijkertijd waardecreatie voor de belanghebbenden van het bedrijf bevordert.

Voor TSMC onderstreept dit contract de aanhoudende inzet voor het verkrijgen van hernieuwbare energiebronnen, terwijl de elektriciteitsvereisten van op AI gerichte halfgeleiderfabricage hun stijgende lijn voortzetten. Het bedrijf beheerst in 2025 ongeveer 70% van de wereldwijde geavanceerde foundrysector.

Productieknelpunten blijven druk uitoefenen op TSMC

Een marktanalyse van TrendForce, gepubliceerd op 30 april, benadrukte aanhoudende knelpunten in de productie-infrastructuur voor halfgeleiders. De belangrijkste uitdaging heeft betrekking op de beperkte beschikbaarheid van CoWoS-verpakkingscapaciteiten, die onmisbaar blijven voor de productie van geavanceerde chips voor AI-systemen.

TSMC heeft exclusieve controle over 3nm-fabricageprocessen en is een cruciale deelnemer in de ontwikkeling van 2nm-technologie. Brancheanalisten verwachten pas in 2027 op zijn vroegst verlichting van het CoWoS-capaciteitstekort, ondanks de voortdurende uitbreidingsinitiatieven van het bedrijf.

Belangrijke klanten zoals Apple, NVIDIA en AMD blijven strijden om de beperkte productiecapaciteit. Gezien de aanhoudende versnelling van AI-computervereisten blijven er vragen bestaan over de mogelijkheid van TSMC om de productie voldoende op te schalen.

Waarderingsvragen werpen een schaduw over de huidige aandelenkoers

TSM-aandelen worden momenteel verhandeld op $393,83. Het GuruFocus-platform berekent de GF-waarde — die de geschatte intrinsieke waarde vertegenwoordigt — op $273,09, wat aangeeft dat aandelen een premie van 44,2% hebben ten opzichte van de reële waardebepaling van dit analytisch raamwerk.

De koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden bedraagt 32,72x, wat aanzienlijk hoger is dan het vijfjarige gemiddelde van 22,78x. GuruFocus kent TSM een bescheiden waarderingsrangschikking toe van 5 op 10.

De halfgeleiderfabrikant toont echter uitzonderlijke prestaties op alternatieve statistieken. Het behaalt perfecte scores van 10/10 in zowel de categorieën Winstgevendheid als Groei, samen met een Financiële Sterkte-beoordeling van 9/10. De samengestelde GF-score bereikt 97 van de 100.

Bedrijfsinsidertransacties in de voorafgaande periode van drie maanden onthullen $827.355 aan aandelenverwerving met nul gerapporteerde verkopen.

TSM-aandelen zijn de afgelopen zes maanden met 54% gedaald en worden momenteel verhandeld in de buurt van het 52-weeks minimum. De analyse van InvestingPro suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is op de huidige niveaus — een perspectief dat sterk in tegenspraak is met het waarderingskader van GuruFocus.

The post Taiwan Semiconductor (TSM) Secures Three-Decade Renewable Energy Agreement Amid Market Turbulence appeared first on Blockonomi.