Aziatische valuta's dalen terwijl havikachtige Fed-verwachtingen de USD versterken; Indiase roepie bereikt recordlaagte nabij 96

BitcoinWorld

Aziatische valuta's dalen terwijl havikachtige Fed-verwachtingen de USD versterken; Indiase roepie bereikt recorddiepte nabij 96

Aziatische valuta's verzwakten breed op maandag, doordat hernieuwde verwachtingen van een havikachtige Federal Reserve de Amerikaanse dollar naar hoogtepunten van meerdere maanden duwden. De Indiase roepie droeg de grootste last van de uitverkoop en daalde naar een historisch dieptepunt nabij de psychologisch belangrijke grens van 96 per Amerikaanse dollar, aldus gegevens van regionale beurzen en Bloomberg-terminals.

Dollarkracht keert terug door onzekerheid over het rentepad van de Fed

De dollarindex (DXY) steeg boven 106,50 in de vroege Aziatische handel, het hoogste niveau sinds november 2024, nadat sterker dan verwachte Amerikaanse niet-agrarische loongegevens die vrijdag werden gepubliceerd het beeld versterkten dat de Fed de renteverlagingen mogelijk zal uitstellen. Markten prijzen nu een kans van minder dan 30% in op een verlaging vóór september 2025, aldus CME FedWatch-gegevens. Deze herprijzing heeft de kapitaaluitstroom uit opkomend Azië opnieuw aangewakkerd en drukt op valuta's in de hele regio.

De offshore Chinese yuan (CNH) daalde voorbij 7,35 per dollar, terwijl de Zuid-Koreaanse won, de Indonesische roepia en de Filipijnse peso allemaal tussen 0,4% en 0,8% daalden ten opzichte van de greenback. De Japanse yen bleef onder druk nabij 158,50, ondanks verbale interventiewaarschuwingen vanuit Tokio.

Indiase roepie doorbreekt 95,80 en test recorddiepten

De Indiase roepie opende op 95,72 ten opzichte van de Amerikaanse dollar en verzwakte verder tot 95,93 tijdens de intraday-handel, waarmee het vorige recorddieptepunt van 95,87 dat in maart 2025 werd bereikt, werd overtroffen. Handelaren meldden grote dollarvraag van importeurs en uitstroom van buitenlandse portefeuilles, waarbij staatsbedrijven interventies uitvoerden namens de Reserve Bank of India (RBI) om de depreciatie te vertragen.

De RBI heeft een beleid van beheerde zwevende wisselkoers gehandhaafd, waarbij geleidelijke depreciatie wordt toegestaan terwijl buitensporige volatiliteit wordt afgezwakt. Analisten merken echter op dat het vermogen van de centrale bank om de valuta te verdedigen wordt beperkt door een krimpende buffer van deviezenreserves, die de laatste rapportageweek op $642 miljard stond, ten opzichte van $680 miljard zes maanden geleden.

Waarom dit belangrijk is voor investeerders en bedrijven

De daling van de roepie nabij de grens van 96 heeft aanzienlijke gevolgen voor de importafhankelijke economie van India. Een zwakkere roepie verhoogt de kosten van importen van ruwe olie, elektronica en machines, wat potentieel de binnenlandse inflatie aanwakkert en het monetaire beleid van de RBI bemoeilijkt. Voor bedrijven met ongedekte buitenlandse valutaschuld vergroot de depreciatie de druk op de balans.

Aan de positieve kant kunnen exportgerichte sectoren zoals IT-diensten, farmaceutische producten en textiel profiteren van verbeterd concurrentievermogen. Het algehele macro-economische risico neigt echter naar hogere inflatie en krappere financiële omstandigheden als de roepie verder verzwakt.

Regionale centrale banken in staat van paraatheid

Centrale banken in heel Azië lopen op een koord. Terwijl hogere Amerikaanse rentes kapitaaluitstromen aantrekken, riskeren agressieve binnenlandse renteverhogingen de groei te verstikken. Bank Indonesia en de Bangko Sentral ng Pilipinas hebben beide aangegeven bereid te zijn te interveniëren op de valutamarkten. De People's Bank of China stelde maandag een sterker dan verwachte fixing voor de yuan in, een duidelijk signaal van haar ongemak met snelle depreciatie.

Marktdeelnemers letten nu op een eventuele gecoördineerde verklaring van Aziatische financiële functionarissen, hoewel dergelijke stappen zeldzaam zijn buiten crisisomstandigheden.

Vooruitzichten: meer zwakte op komst?

Analisten bij verschillende wereldwijde investeringsbanken hebben hun jaareindeprognoses voor Aziatische valuta's naar beneden bijgesteld. Voor de roepie is de consensusbandbreedte verschoven naar 96-97 per dollar tegen juni 2025, met een mogelijke test van 98 als de Fed op haar vergadering in mei geen renteverlagingen signaleert. Het belangrijkste risico is een verdere versnelling van de Amerikaanse economische gegevens, wat de dollar nog hoger zou kunnen duwen.

Voorlopig blijven de Aziatische valutamarkten in een defensieve houding, waarbij handelaren de Amerikaanse CPI-gegevens die later deze week worden gepubliceerd nauwlettend in de gaten houden voor de volgende richtingsaanwijzing.

Veelgestelde vragen

V1: Waarom daalt de Indiase roepie naar recorddiepten?
De roepie staat onder druk vanwege een sterke Amerikaanse dollar, gedreven door havikachtige Federal Reserve-verwachtingen, kapitaaluitstromen uit opkomende markten en binnenlandse vraag naar dollars van importeurs. De RBI heeft ingegrepen om de daling te vertragen, maar heeft deze niet gestopt.

V2: Wat betekent een zwakkere roepie voor de Indiase economie?
Een zwakkere roepie verhoogt de kosten van importen, met name ruwe olie, wat de inflatie kan aanwakkeren. Het maakt ook de aflossing van buitenlandse schulden duurder voor Indiase bedrijven. Het kan echter de export stimuleren door Indiase goederen goedkoper te maken in het buitenland.

V3: Zal de RBI de roepie verdedigen op 96?
Er wordt verwacht dat de RBI de volatiliteit zal blijven afvlakken via interventies van staatsbedrijven, in plaats van een specifiek niveau te verdedigen. Het vermogen om de valuta te verdedigen wordt beperkt door de omvang van de deviezenreserves en het tempo van de kapitaaluitstromen.

Dit bericht Asia FX Slides as Hawkish Fed Bets Strengthen USD; Indian Rupee Hits Record Low Near 96 verscheen eerst op BitcoinWorld.