Microsoft (MSFT) Aandeel: Wedbush Verhoogt Koersdoel naar $575 na Herstructurering OpenAI-deal

TLDR

• Wedbush-analist Daniel Ives noemt de herziene OpenAI-Microsoft-deal een "netto positief" voor MSFT
• OpenAI betaalt Microsoft dit jaar ~$6 miljard, meer dan de eerder geraamde ~$4 miljard
• Microsoft legt IP-rechten op OpenAI-modellen vast tot 2032 en behoudt zijn aandelenbelang
• TD Cowen herhaalt een Koop-advies met een koersdoel van $540, met verwijzing naar de versnelling van Azure-groei
• MSFT handelt momenteel op $409,43, een daling van 15% jaar-tot-datum, met een Sterke Koop-consensus op Wall Street

Microsoft en OpenAI hebben de voorwaarden van hun partnerschap heronderhandeld, en Wall Street slaat dit nauwlettend in de gaten.

Microsoft Corporation, MSFT

OpenAI stemde ermee in de totale inkomstenverdeling aan Microsoft te beperken tot $38 miljard tot 2030. Dit vervangt een eerdere structuur die in de loop der tijd tot veel hogere cumulatieve betalingen had kunnen leiden.

De herziene deal stelt OpenAI ook in staat zijn modellen te verspreiden via andere cloudproviders — waaronder AWS, Google Cloud en Oracle — waardoor het exclusiviteitsvoordeel van Microsoft wordt verkleind.

Wedbush-analist Daniel Ives noemde de geherstructureerde deal "een netto positief" voor Microsoft. Hij verhoogde zijn koersdoel voor MSFT naar $575, wat een stijging van ongeveer 42% impliceert ten opzichte van de huidige niveaus, en handhaafde zijn Outperform-rating.

Het aandeel handelt momenteel op $409,43, een daling van 15% jaar-tot-datum.

Wat Microsoft uit de deal haalt

De belangrijkste verschuiving is het tijdstip. Microsoft ontvangt dit jaar nu ongeveer $6 miljard van OpenAI, vergeleken met de eerder verwachte $4 miljard. Dit komt omdat de nieuwe structuur de optie van OpenAI verwijdert om sommige betalingen uit te stellen tot 2032.

Microsoft legde ook IP-rechten op de modellen en producten van OpenAI vast tot 2032, ongeacht wanneer kunstmatige algemene intelligentie officieel wordt verklaard. Dit elimineert wat Ives omschreef als een "open risico" uit de vorige regeling.

Bovendien hoeft Microsoft geen inkomsten meer te delen met OpenAI op Azure-verkopen van OpenAI-modellen aan cloudklanten. Ives noemde dit de verwijdering van een "betekenisvolle rem" op het vermogen van Azure om AI te monetariseren.

Microsoft behoudt zijn aandelenbelang in OpenAI, waardoor het profijt kan hebben van eventuele opwaartse beweging vóór een mogelijke beursgang.

Azure-groei in de schijnwerpers

Afzonderlijk herhaalde TD Cowen zijn Koop-advies voor MSFT met een koersdoel van $540 na virtuele beleggersvergaderingen met het investor relations-team van Microsoft.

Het bedrijf merkte op dat Microsoft verwacht tot minimaal eind 2026 capaciteitsbeperkt te blijven. Maar efficiëntieverbeteringen hebben meer rekencapaciteit vrijgemaakt, en het bedrijf richt meer van die capaciteit op Azure-workloads.

Microsoft gaf aan dat de Azure-groei naar verwachting zal versnellen in de tweede helft van 2026. Het sneller opschalen van de Fairwater-datacentercapaciteit heeft geholpen, evenals een verbintenis van $30 miljard om capaciteit te bouwen voor Anthropic — ondertekend in november 2025 — wat een nieuwe AI-workloaddriver wordt naast OpenAI.

De adoptie van Copilot nam ook toe het afgelopen kwartaal. Microsoft verwacht meer netto abonneebijdragen in het junekwartaal dan de ongeveer 5 miljoen die in maart zijn toegevoegd. Nieuwe drivers zijn onder meer de E7-bundel, nu algemeen beschikbaar, en Copilot Cowork, dat nog niet live is.

Voor GitHub Copilot introduceerde Microsoft per-gebruiker-plus-verbruiksprijzen om de monetarisering van het groeiende agentische gebruik te stimuleren.

Op de bredere markt heeft MSFT 32 Koop-adviezen en 2 Houd-adviezen, wat het een Sterke Koop-consensus geeft. Het gemiddelde 12-maands koersdoel staat op $559,98, wat een stijging van ongeveer 37% impliceert ten opzichte van de huidige niveaus.

LinkedIn, eigendom van Microsoft, bereidt zich ook voor op het schrappen van ongeveer 5% van het personeelsbestand als onderdeel van een reorganisatie, aldus Reuters.

Het bericht Microsoft (MSFT) Aandeel: Wedbush verhoogt koersdoel naar $575 na herstructurering van OpenAI-deal verscheen eerst op CoinCentral.