Bitcoin-gigant Strategy wil $1,5 miljard aan converteerbare schulden aflossen en zegt BTC te kunnen verkopen

Strategy gaf vrijdag aan dat het grote stappen onderneemt om zijn converteerbare schuldenstapel terug te dringen, door een overeenkomst te sluiten om $1,5 miljard aan in 2029 vervallende notes terug te kopen.

Het Bitcoin-kopende bedrijf meldde in een aanvraag dat het verwacht ongeveer $1,38 miljard te betalen om schulden af te lossen die het bedrijf in november 2024 aanging om zijn cryptovoorraden uit te breiden, wat een aanzienlijk deel vertegenwoordigt van de $8,2 miljard die het bedrijf de afgelopen jaren heeft geleend.

Mede-oprichter en uitvoerend voorzitter Michael Saylor gaf in februari aan dat het bedrijf de komende drie tot zes jaar zou proberen zijn converteerbare notes te "verdelen in aandelen"—die beleggers kunnen omzetten in gewone aandelen als de koers een bepaalde drempel overschrijdt.

Nu het bedrijf, dat $65 miljard aan Bitcoin beheert, steeds meer leunt op zijn vlaggenschip preferente aandeel Stretch (STRC) om zijn Bitcoin-bezit uit te breiden, sluit de inspanning van het bedrijf om een deel van zijn converteerbare schulden af te lossen aan bij een bredere deleveraging-beweging.

Terwijl Strategy's Bitcoin-bezit eerder dit jaar miljarden dollars aan verliezen liet zien—waarbij het digitale actief in februari daalde tot $62.850—testten de naderende verplichtingen van zijn aanstaande vervaldatums het vertrouwen in de langetermijnhoudbaarheid van het bedrijf. Die vragen werden versterkt door de reguliere dividendbetalingen die Strategy via STRC heeft toegezegd.

De aandelen van de grootste zakelijke houder van Bitcoin wisselden kort na de openingsbel op vrijdag van eigenaar voor ongeveer $178, aldus Yahoo Finance. Sinds het begin van het jaar is de aandelenkoers van het bedrijf met 18% gestegen, hoewel het nog steeds ruim onder het hoogtepunt van $457 van vorig jaar handelt.

In de aanvraag zei Strategy dat het de terugkopen wil financieren met beschikbare kasreserves, opbrengsten uit zijn at-the-market programma voor de uitgifte van gewone aandelen, "en/of opbrengsten uit de verkoop van Bitcoin."

Handelaren op Myriad, een voorspellingsmarkt van Decrypt moederbedrijf DASTAN, voorzien momenteel een kans van 90% dat Strategy Bitcoin verkoopt vóór het einde van dit jaar. Een maand geleden rekenden handelaren slechts op een kans van 12% dat het bedrijf zijn cryptovoorraden zou aanspreken.

Ondanks jarenlang een koop-en-nooit-verkoop-houding ten opzichte van Bitcoin te hebben gecultiveerd, zei Saylor deze maand tijdens het kwartaalcijfergesprek van het bedrijf: "We zullen waarschijnlijk wat Bitcoin verkopen om een dividend te financieren, gewoon om de markt te inoculeren—gewoon om de boodschap te sturen dat we het hebben gedaan."

De opmerking werd gemaakt in verwijzing naar STRC, dat momenteel een jaarlijks dividend van 11,5% biedt dat maandelijks wordt uitbetaald. Sinds Strategy het product in juli aan beleggers begon aan te bieden, is de marktkapitalisatie van STRC uitgegroeid tot $8,4 miljard, mede door de verhoogde uitgifte in de afgelopen maanden.

Wanneer Strategy de in 2029 vervallende notes terugkoopt, zal het bedrijf nog $1,5 miljard aan converteerbare schulden uit die tranche uitstaan hebben. Bovendien heeft het bedrijf ongeveer $1 miljard aan notes uitgegeven die beleggers het bedrijf al zo vroeg als september 2027 kunnen dwingen terug te kopen.

De inspanningen van het bedrijf om schulden af te lossen vinden plaats terwijl concurrenten soortgelijke stappen plannen. Op donderdag kondigde Strive, dat de negende grootste Bitcoin-schatkist beheert, aan dat het uitstaande schulden had geëlimineerd door langlopende notes tegen reële waarde terug te kopen.