Bernstein wedt dat Bitcoin-miners AI-infrastructuurgiganten kunnen worden

Onderzoeksbureau Bernstein is positief geworden over een groep beursgenoteerde Bitcoin-miners. Het bureau stelt dat bedrijven met een groot energieverbruik kunnen profiteren van een sterke stijging in de vraag naar kunstmatige intelligentie-infrastructuur.

Het bureau heeft Outperform-ratings toegekend aan vier miners, zo blijkt uit een openbaar rapport dat verwijst naar Bernstein-onderzoek. De lijst bevat de namen van IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark en Core Scientific. De notitie van het makelaarskantoor is niet openbaar beschikbaar. Rapporten vermelden echter dat Bernstein toegang tot energie en bestaande infrastructuur als steeds waardevoller beschouwt. Het stelt technologiebedrijven in staat om investeringen in AI-computing uit te breiden. Dit komt na een sterke stijging in de vraag naar datacenters.

Het trainen en exploiteren van AI-systemen vereist een grote hoeveelheid elektriciteit, land en koelcapaciteit. Dit heeft al druk gelegd op de toch al overbelaste energieinfrastructuur in de Verenigde Staten. Core Scientific biedt hiervan het sterkste openbare voorbeeld.

Kan AI Bitcoin-miners nieuw leven inblazen?

Van de vier miners is Core Scientific het verst gegaan in AI-gerelateerde hosting via overeenkomsten met cloudbedrijf CoreWeave. In juni 2024 zei het bedrijf dat het ongeveer 200 megawatt (MW) aan infrastructuur zou leveren ter ondersteuning van de high-performance computing-activiteiten van CoreWeave.

Het bedrijf zei ten tijde van de overeenkomst dat er verwacht werd meer dan $3,5 miljard aan cumulatieve omzet te genereren over een periode van 12 jaar. Core Scientific maakte later echter enkele aanvullende uitbreidingen van de deal bekend.

Verschillende Bitcoin-miners zouden zijn begonnen zichzelf minder te presenteren als pure crypto-operators. Ze proberen zichzelf meer te positioneren als eigenaren van energie-intensieve computerinfrastructuur.

IREN had verklaard dat de strategie van het bedrijf zowel Bitcoin-mining als AI-clouddiensten omvat. Aan de andere kant zouden leidinggevenden van Riot Platforms de mogelijkheden in high-performance computing en AI bespreken. Ze zien het als een potentieel groeigebied.

Vier miners uitgelicht door Bernstein

*Gebaseerd op openbare berichtgeving die Bernstein-onderzoek samenvat. De originele notitie is niet openbaar beschikbaar.

Dit valt samen met een daling van de Bitcoin-prijs. De BTC-prijs daalde met ongeveer 6% in de afgelopen 7 dagen. BTC wordt op het moment van schrijven verhandeld tegen $76.370. Het staat meer dan 12% lager op jaarbasis.

Miningfaciliteiten omvormen tot AI-geschikte datacenters is niet zo eenvoudig als het klinkt. GPU-gebaseerde computing vereist doorgaans andere koelsystemen, netwerkapparatuur en stroomconfiguraties. Dit verschilt aanzienlijk van Bitcoin-miningactiviteiten.

Als je dit leest, loop je al voor. Blijf voorop met onze nieuwsbrief.