BSP verhoogt blootstellingslimiet voor enkelvoudige uitgevers voor UITF's

DE BANGKO SENTRAL ng Pilipinas (BSP) heeft de blootstellingslimiet voor één entiteit van unit investment trust funds (UITF's) die belegd zijn in op de beurs verhandelde aandelen verhoogd van 15% naar 20%.

Deze extra blootstelling van 5% mag echter uitsluitend bestaan uit beleggingen in op de beurs verhandelde aandelen van dezelfde entiteit of emittent, aldus BSP Circular No. 1234 Series of 2026, ondertekend door BSP-gouverneur Eli M. Remolona, Jr.

De centrale bank heeft ook de blootstellingsbeperkingen voor UITF's die een aandelenindex volgen versoepeld, zodat zij deze limiet van 20% mogen overschrijden om de werkelijke benchmarkweging van de indexcomponent-emittent te weerspiegelen. Voorheen lag het plafond op 15% of de weging van de emittent, afhankelijk van welke hoger was.

De gecombineerde blootstelling van UITF's aan een entiteit en haar gelieerde partijen mag echter maximaal 15% van de marktwaarde van het fonds bedragen.

UITF's bestaan uit fondsen die zijn samengebracht van retailbeleggers en worden beheerd door een trustmaatschappij of de trustdivisie van een bank, waarbij wordt belegd in instrumenten zoals effecten, schuldpapier en aandelen.

"De TE (trust entity) dient op de hoogte te zijn van de totale beleggingen van een UITF in enige entiteit en haar gelieerde partijen, en dient over adequate middelen en controlemechanismen te beschikken om de algehele risicoблootstelling effectief te beheren," aldus de BSP in de nieuwe circulaire.

De BSP verplicht trust entiteiten of een bank of niet-bancaire financiële instelling die een UITF beheert ook om de betreffende BSP-toezichthoudende afdeling uiterlijk de volgende bankdag op de hoogte te stellen wanneer een blootstellingslimiet wordt overschreden.

Volgens de centrale bank moet de kennisgeving worden ondertekend door de trust officer of diens equivalent, en moet daarin worden aangegeven wanneer de overschrijding heeft plaatsgevonden, hoe de overschrijding is ontstaan en welke acties zijn ondernomen of zullen worden ondernomen om de naleving van het plafond te herstellen.

Overschrijdingen die verband houden met mark-to-market beleggingsbewegingen moeten nog steeds binnen 30 dagen worden gemeld, maar alle andere soorten overschrijdingen moeten onmiddellijk worden verholpen, aldus de BSP.

Trust entiteiten zijn ook verplicht de centrale bank te informeren zodra de overschrijding is gecorrigeerd. — Katherine K. Chan