DTCC richt zich op blockchain-tokenisatie van effecten na SEC No-Action Letter

• DTCC's No-Action Letter van de SEC staat tokenisatie toe van zeer liquide activa zoals Russell 1000 aandelen en Amerikaanse staatsobligaties op goedgekeurde blockchains.

• Getokeniseerde activa behouden identieke wettelijke bescherming en eigendomsrechten als traditionele effecten, wat zorgt voor naadloze integratie met bestaande systemen.

• Het initiatief richt zich op een markt voor tokenisatie van reële activa ter waarde van $13-$30 biljoen tegen 2030, beginnend met stabiele, blue-chip instrumenten om risico's te minimaliseren.

Ontdek hoe DTCC tokenisatiediensten de handel in Amerikaanse effecten revolutionair veranderen met blockchain-integratie. Verken regelgevende goedkeuringen, voordelen en toekomstige impact op financiën—blijf voorop in het digitale activa-tijdperk.

Wat is DTCC Tokenisatie?

DTCC tokenisatie verwijst naar het proces waarbij de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), via haar dochteronderneming Depository Trust Company (DTC), traditionele effecten omzet in digitale tokens op blockchain-netwerken. Dit initiatief, goedgekeurd via een No-Action Letter van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) op 11 december, maakt de tokenisatie mogelijk van zeer liquide activa zoals Russell 1000 aandelen, belangrijke index-beursgenoteerde fondsen (ETF's) en Amerikaanse staatsobligaties. Door gebruik te maken van blockchain-technologie streeft DTCC ernaar de efficiëntie te verbeteren, 24/7 handel mogelijk te maken en programmeerbare functies te introduceren, terwijl dezelfde wettelijke rechten en bescherming van beleggers als op conventionele markten worden gehandhaafd.

Hoe beïnvloedt de SEC No-Action Letter de DTCC Tokenisatie?

De No-Action Letter van de SEC vertegenwoordigt een cruciaal groen licht van de toezichthouder voor DTCC tokenisatie, waardoor een driejarige pilot op vooraf goedgekeurde Layer 1 en Layer 2 blockchains wordt toegestaan zonder onmiddellijke handhavingsacties. Deze gecontroleerde uitrol richt zich op het minimaliseren van risico's door de initiële tokenisatie te beperken tot blue-chip activa, die een aanzienlijk deel uitmaken van de Amerikaanse effectenmarkt van $99 biljoen die jaarlijks door DTCC wordt verwerkt. Volgens regelgevende documenten zorgt de brief ervoor dat getokeniseerde effecten volledig wettelijk afdwingbaar blijven, inclusief overdrachtsrechten en onderpandgeschiktheid, ondersteund door de gevestigde bewaarstandaarden van DTC.

Experts benadrukken de rol van de brief bij het overbruggen van traditionele financiën met distributed ledger technology (DLT). Blockchain-analisten van instellingen zoals het World Economic Forum hebben bijvoorbeeld opgemerkt dat dergelijke goedkeuringen de afwikkelingstijden kunnen verkorten van T+1 naar bijna onmiddellijk, wat potentieel miljarden aan operationele kosten kan besparen. Gegevens uit DTCC's eigen rapporten geven aan dat tokenisatie de processen na de handel kan stroomlijnen, die momenteel dagelijks meer dan 100 miljoen transacties verwerken. De SEC heeft echter waarborgen opgelegd, zoals de eis dat DTC een operationele veerkracht handhaaft die gelijkwaardig is aan zijn legacy-systemen en doorlopende risicobeoordelingen uitvoert. Deze voorzichtige aanpak sluit aan bij bredere inspanningen om DLT te integreren zonder de marktstabiliteit in gevaar te brengen, zoals blijkt uit vergelijkbare pilots in Europa onder de kaders van de Europese Centrale Bank.

Frank La Salla, President en CEO van DTCC, benadrukte het belang: "We verwelkomen deze kans om de industrie, onze deelnemers en hun klanten verder in staat te stellen en te innoveren." Op vergelijkbare wijze verklaarde Brian Steele, Managing Director en President van Clearing & Securities Services bij DTCC: "In samenwerking met onze klanten en de bredere markt zullen we effecten tokeniseren met compromisloze beveiliging, solide juridische basis en naadloze interoperabiliteit, allemaal ondersteund door de veerkracht die traditionele markten al decennia lang verankert." Deze inzichten onderstrepen DTCC's toewijding aan een veilige transitie, voortbouwend op bijna een decennium aan DLT-onderzoek en -testen.

Veelgestelde vragen

Welke activa zal DTCC eerst tokeniseren onder dit initiatief?

DTCC zal aanvankelijk zeer liquide, blue-chip activa tokeniseren, waaronder aandelen uit de Russell 1000 index, belangrijke index-ETF's en Amerikaanse schatkistpapier, obligaties en notes. Deze gefaseerde aanpak zorgt voor stabiliteit en richt zich op instrumenten met een gevestigde marktdiepte, waardoor gecontroleerd testen gedurende drie jaar mogelijk is met behoud van bescherming voor beleggers.

Is DTCC Tokenisatie veilig voor beleggers op traditionele markten?

Ja, DTCC tokenisatie is ontworpen met veiligheid in gedachten, waarbij dezelfde wettelijke rechten, eigendomsclaims en regelgevende waarborgen als traditionele effecten worden gehandhaafd. Door gebruik te maken van het eigen ComposerX-platform zorgt het voor hoge standaarden van veiligheid en veerkracht, waarbij blockchain-voordelen zoals 24/7 toegang worden geïntegreerd zonder nieuwe risico's te introduceren voor de markt van $99 biljoen.

Belangrijkste punten

• Regelgevende mijlpaal: De No-Action Letter van de SEC biedt duidelijkheid voor het tokeniseren van biljoenen aan activa on-chain, maakt 24/7 handel en programmeerbare functies mogelijk terwijl wettelijke bescherming wordt gehandhaafd.
• Strategische focus: De initiële uitrol richt zich op blue-chip effecten zoals staatsobligaties en belangrijke aandelen, waarbij gebruik wordt gemaakt van DTCC's ComposerX voor efficiëntie en interoperabiliteit tussen traditionele financiën en DeFi.
• Toekomstige groei: Dit versnelt de markt voor tokenisatie van reële activa van $13-$30 biljoen tegen 2030, geïllustreerd door toenemende interesse in getokeniseerd goud te midden van een prijsstijging van 50% en geopolitieke spanningen.

Conclusie

De DTCC tokenisatiediensten, versterkt door de SEC No-Action Letter, markeren een transformatieve stap in de integratie van blockchain met de handel in Amerikaanse effecten, waarbij enorme volumes worden verwerkt in een ecosysteem van $99 biljoen. Door prioriteit te geven aan zeer liquide activa en robuuste bescherming te handhaven, overbrugt dit initiatief traditionele financiën en digitale innovatie, wat efficiëntie en liquiditeit bevordert. Naarmate de wereldwijde verschuiving naar tokenisatie van reële activa momentum krijgt—naar verwachting $13-$30 biljoen in 2030—moeten marktdeelnemers deze ontwikkelingen nauwlettend volgen om te profiteren van opkomende kansen in een gedigitaliseerd financieel landschap.