Michael Saylor zegt dat Strategy geen liquidatierisico loopt, zelfs als Bitcoin daalt naar $1

Michael Saylor heeft herhaald dat Strategy geen risico loopt op gedwongen liquidatie, zelfs in een extreem scenario waarbij de prijs van Bitcoin naar $1 zakt.

Volgens Saylor is de balans van het bedrijf opzettelijk gestructureerd om de margin call-dynamiek te vermijden die doorgaans verwoestend is voor cryptobeleggers met hefboomwerking tijdens diepe marktdalingen.

Zijn opmerkingen komen terwijl Bitcoin handelt nabij de gemiddelde aanschafkosten van Strategy, wat zorgen oproept onder marktdeelnemers over mogelijke gedwongen verkoop door grote institutionele houders.

Waarom Strategy Niet Kan Worden Geliquideerd

Saylor benadrukte dat de Bitcoin-blootstelling van Strategy fundamenteel verschilt van hefboomhandelsposities of door crypto gedekte leningen.

Het bedrijf heeft momenteel 712.647 BTC in bezit, en niets van deze Bitcoin is verpand als onderpand. Omdat de bezittingen volledig onbezwaard zijn, activeren prijsdalingen geen automatische liquidatiemechanismen. Er zijn geen margedrempels, loan-to-value-vereisten of onderhoudsclauses voor onderpand gekoppeld aan de marktprijs van Bitcoin.

Bovendien bestaat de openstaande schuld van $8,2 miljard van Strategy voornamelijk uit ongedekte converteerbare obligaties met lange looptijden variërend van 2027 tot 2032. Crediteuren hebben niet het contractuele recht om gedwongen activaverkoop af te dwingen op basis van kortetermijnmarktvolatiliteit, zelfs niet tijdens langdurige bearmarkten.

Om zijn financiële veerkracht verder te versterken, handhaaft het bedrijf een kasreserve van $2,25 miljard, bestemd voor het bedienen van rentebetalingen en dividendverplichtingen met betrekking tot zijn preferente aandelen (STRC). Deze kasbuffer biedt aanzienlijke operationele ruimte, zelfs als Bitcoin voor langere tijd laag blijft.

Huidige Positie Nabij Breakeven

Per 1 februari 2026 ligt de Bitcoin-positie van Strategy net boven breakeven na de recente marktuitverkoop.

De gemiddelde kostenbasis van het bedrijf wordt geschat op ongeveer $76.038 per BTC, terwijl Bitcoin handelt nabij $78.800, waardoor de portefeuille ongeveer 2% boven breakeven ligt. Hoewel deze nabijheid de aandacht heeft getrokken, verandert dit niets aan de structurele immuniteit van het bedrijf voor gedwongen liquidatie.

In tegenstelling tot hedgefondsen of particuliere handelaren die hefboomwerking gebruiken, wordt Strategy niet geconfronteerd met liquidatiecascades die worden veroorzaakt door prijsdrempels. Elke beslissing om Bitcoin te verkopen zou discretionair zijn in plaats van mechanisch afgedwongen.

Langetermijnstrategie Boven Kortetermijnprijs

Saylor's opmerkingen versterken een langdurige boodschap: Strategy is gepositioneerd als een Bitcoin-houder voor de lange termijn, niet als een marktdeelnemer met hefboomwerking. De kapitaalstructuur van het bedrijf is ontworpen om extreme volatiliteit te doorstaan zonder gedwongen activaverkoop te activeren, zelfs onder scenario's die de meeste entiteiten met hefboomwerking zouden wegvagen.

Hoewel marktomstandigheden druk kunnen blijven uitoefenen op de niet-gerealiseerde winsten of verliezen van het bedrijf, betekent de afwezigheid van margerisico dat de Bitcoin-these van Strategy intact blijft, ongeacht kortetermijnprijsbewegingen.

Terwijl Bitcoin door zijn huidige dalingsfase navigeert, benadrukt Saylor's standpunt een belangrijk onderscheid in de markt: prijsvolatiliteit alleen is niet gelijk aan liquidatierisico wanneer hefboomwerking uit de vergelijking wordt verwijderd.

Het bericht Michael Saylor Zegt Dat Strategy Geen Liquidatierisico Loopt Zelfs Als Bitcoin Naar $1 Daalt verscheen eerst op ETHNews.