MSTR-aandeel duikt 17% omlaag terwijl Strategy $12,4 miljard Bitcoin-verlies rapporteert in Q4 2025

Michael Saylor's Strategy Inc. meldde een verbijsterend nettoverlies van $12,4 miljard voor het vierde kwartaal van 2025, bijna volledig veroorzaakt door niet-gerealiseerde verliezen op zijn bitcoin-treasury terwijl cryptoprijzen kelderden.

Het bedrijf maakte woensdag bekend dat het nu 713.502 bitcoins aanhoudt, verworven tegen totale kosten van $54,26 miljard, wat neerkomt op een gemiddelde aankoopprijs van $76.052 per munt. Ondanks de papieren verliezen voegde Strategy in januari 2026 alleen al 41.002 bitcoins toe, wat aangeeft dat het niet terugdeinst van zijn kernstrategie van accumulatie.

Het kwartaalbloedbad op de resultatenrekening weerspiegelt Strategy's invoering van fair value accounting in januari 2025, waardoor bitcoin's prijsschommelingen elke periode direct doorlopen in de financiële resultaten. Dit markeert een dramatische verschuiving ten opzichte van het eerdere cost-less-impairment model dat alleen neerwaartse bewegingen erkende.

Strategy's aandeel (MSTR) weerspiegelde de pijn, met een duik van 17,12% om woensdag te sluiten op $106,99 alvorens verder te zakken naar $103,14 in de handel na sluitingstijd—een gecombineerde daling van meer dan 20% terwijl beleggers zowel het kwartaalverlies als de aanhoudende bitcoin-zwakte verwerkten. Analisten zijn begonnen met het verlagen van koersdoelen te midden van de dubbele klap van boekhoudkundige verliezen en aanhoudende marktvolatiliteit.

Strategy's aandeel (MSTR) dook 17,12% naar $106,99 | Bron: Yahoo Finance

Saylor, de Executive Chairman van het bedrijf, handhaafde zijn langetermijnovertuiging met de verklaring: "Strategy heeft een digitaal fort gebouwd, verankerd door 713.502 bitcoins en onze verschuiving naar Digital Credit, wat aansluit bij onze onbepaalde bitcoin-horizon." De holdings hadden een marktwaarde van $59,75 miljard per 1 februari, gebaseerd op een bitcoin-prijs van $83.740—een waardering die steeds meer losgekoppeld leek van de realiteit toen de prijzen enkele dagen later onder $63.000 kelderden.

STRC Preferente Aandelen Schaalt op naar $3,4 Miljard met 11,25% Rendement

Strategy breidde zijn vlaggenschip Digital Credit-instrument gedurende het kwartaal uit ondanks de marktturbulentie. Het STRC (Stretch) preferente aandeel, dat een variabel dividendpercentage heeft, groeide naar een totaal aangegeven bedrag van $3,4 miljard. Het huidige geannualiseerde dividend bedraagt 11,25%, maandelijks aangepast via een formule die is ontworpen om de handelsprijs dicht bij zijn $100 pari-waarde te verankeren.

Sinds de lancering van het instrument heeft Strategy $413 miljoen aan cumulatieve uitkeringen aan STRC-aandeelhouders uitgekeerd, wat neerkomt op een gecombineerd jaarlijks rendement van 9,6%. Alle uitkeringen in 2025 kwalificeerden als niet-belastbare terugbetaling van kapitaal voor Amerikaanse belastingdoeleinden, een voordeel dat Strategy verwacht voort te zetten in de nabije toekomst—mogelijk tien jaar of meer—aangezien het bedrijf nul geaccumuleerde inkomsten projecteert voor belastingberekeningen.

Gedurende 2025 voltooide Strategy vijf beursintroducties over verschillende klassen van preferente aandelen, met een bruto-opbrengst van $5,5 miljard. Het bedrijf bouwde ook wat het een "USD Reserve" noemt ter waarde van $2,25 miljard—genoeg om 2,5 jaar aan dividendverplichtingen en schuldrentebetalingen te dekken. Chief Financial Officer Andrew Kang benadrukte dat "Strategy's kapitaalstructuur vandaag sterker en veerkrachtiger is dan ooit tevoren," wijzend op hoe de kasbuffer de kredietwaardigheid versterkt, zelfs terwijl mark-to-market verliezen zich opstapelen.

Bitcoin Stort in Onder $63.000 Terwijl $2,11 Miljard aan Hefboomposities Verdampt

Woensdag's handelssessie veranderde in een bloedbad voor cryptomarkten, wat Strategy's problemen verergerde. Bitcoin BTC $63.614 24u volatiliteit: 13,0% Marktkapitalisatie: $1,27 B Vol. 24u: $139,78 M tuimelde van bijna $73.3400 naar een intraday-dieptepunt van $62.345—het zwakste niveau sinds november 2025. De uurlijkse grafiek toont meedogenloos verkopen dat elk tussentijds ondersteuningsniveau verbrijzelde, waarbij prijzen meer dan $25.000 verloren ten opzichte van de driemaandse hoogtepunten. De dagelijkse daling bedroeg meer dan 12,80%, waardoor talloze beleggers vastzaten in onderwaterposities en cascaderende liquidaties op derivatenmarkten werden geactiveerd.

Bitcoin crash van $73.3400 naar $62.345 | Bron: TradingView

Volgens CoinGlass-gegevens werden 433.413 traders geliquideerd over alle cryptocurrencies in de afgelopen 24 uur, waarbij $2,11 miljard aan posities werd weggevaagd. Bitcoin alleen was goed voor $1,15 miljard aan gedwongen liquidaties op het moment van schrijven,

Liquidatie heatmap en totale liquidaties per 5 februari 2026 | Bron: CoinGlass

Het bericht MSTR Aandeel Duikt 17% Terwijl Strategy $12,4 Miljard Bitcoin-verlies Meldt in Q4 2025 verscheen eerst op Coinspeaker.