Circle-aandelen dalen na voorspelling van $618 miljoen omzetverlies door renteverlagingen

• Circle zou $618 miljoen aan inkomsten kunnen verliezen als de Fed de rente met 100 basispunten verlaagt, volgens Omar Kanji van Dragonfly.
• Hij verklaarde dat de USDC-voorraad met $28 miljard moet groeien om de impact van renteverlagingen te minimaliseren.
• CRCL sloot de handel af met een daling van 9% op donderdag.

Circle (CRCL) sloot de handel af met een daling van 9% op donderdag nadat Dragonfly-investeerder Omar Kanji voorspelde dat een mogelijke renteverlaging door de Federal Reserve (Fed) in september zou kunnen leiden tot een daling van $618 miljoen in de inkomsten van het bedrijf.

Circle zou $618 miljoen kunnen verliezen als Fed de rente verlaagt

Circle, de uitgever van de door dollars gedekte stablecoin USDC, zou een bruto-inkomstendaling van $618 miljoen kunnen ervaren, wat 23% van zijn totale inkomsten vertegenwoordigt als de Fed de rente met 100 basispunten (bps) zou verlagen, verklaarde Omar Kanji woensdag in een bericht op X.

Wanneer de Fed de rente verlaagt, zou dit "verschrikkelijk" kunnen zijn voor meer "rentegevoelige namen" zoals Circle, waarvan de belangrijkste inkomstenbron voortkomt uit zijn Amerikaanse staatsobligaties die USDC ondersteunen.

Het bedrijf onthulde een groei naar $658 miljoen in totale inkomsten en reserve-inkomsten in Q2, een stijging van 53% op jaarbasis, volgens zijn winstrapport op dinsdag.

De reserves van Circle reageren sterk op veranderingen in rentetarieven, aangezien een mogelijke renteverlaging de inkomsten van het bedrijf zou kunnen verkrappen. Omar merkte op dat Circle $28 miljard aan USDC moet aanmaken om het risico op verliezen te beperken, wat overeenkomt met 44% van de marktkapitalisatie van $67 miljard van de stablecoin.

De ontwikkeling komt terwijl de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent dinsdag zei dat de Fed een renteverlaging van 50 basispunten in september zou moeten overwegen, na het besluit om de rente stabiel te houden tijdens de laatste commissievergadering.

President Donald Trump heeft herhaaldelijk opgeroepen dat Fed-voorzitter Jerome Powell de rente moet verlagen, en noemde hem "te laat".

Omar wees verder op Circle's verkoop van 10 miljoen aandelen op dinsdag, ter waarde van $1,4 miljard, die werd aangewakkerd door zorgen over renteverlagingen. De verkoop omvat 2 miljoen aandelen van het bedrijf en 8 miljoen aandelen van aandeelhouders, waaronder CEO Jeremy Allaire.

Circle onthulde dinsdag ook plannen om later dit jaar een Layer-1 (L1) blockchain te lanceren met Ethereum Virtual Machine (EVM) compatibiliteit. De blockchain zal naar verwachting een openbaar testnet debuteren onder de naam Arc en zal USDC gebruiken als zijn native gas token, waardoor betalingen in stablecoins mogelijk worden.

Circle voltooide zijn beursgang in juni na het ophalen van $1,2 miljard uit de verkoop van 19,9 miljoen aandelen, volgens het rapport. Het aandeel steeg meer dan 400% in de weken na de beursnotering, en bereikte een hoogtepunt van $298 voordat het daalde.

CRCL sloot de handel af op $139 op donderdag, een daling van 9% ten opzichte van de slotkoers van $153.