Binnen de Zoektocht van Colossus om Visa en Mastercard te Vervangen met KYC-Loze Cryptokaarten

Joseph Delong's bureau ziet er tegenwoordig minder uit als een ontwikkelaarswerkplek en meer als een elektronicaherstelwinkel, bezaaid met technologie die crypto juist bedoeld was te vervangen.

Dat komt omdat de ervaren Ethereum-ontwikkelaar en voormalig SushiSwap CTO wat hij beschrijft als een "doos met goodies" heeft verzameld tijdens het bouwen van een stablecoin-creditcardnetwerk genaamd Colossus—van point-of-sale testterminals tot kaartlezers en fabrikantenstaalboeken.

"Proberen om de hardware in handen te krijgen, het is als deze geheime kennis waar niemand toegang toe kon krijgen," vertelde Delong aan Decrypt vanuit zijn thuiskantoor in San Antonio, Texas.

Het bedrijf, dat bestaat uit vier medewerkers, verwacht dat zijn Ethereum layer-2 schalingnetwerk in maart wordt gelanceerd, en het is zo ontworpen dat het traditionele bankafwikkeling vervangt door een soeverein creditcardsysteem dat de accountadressen van gebruikers als hun enige identiteit behandelt.

Colossus heeft $500.000 aan pre-seed financiering opgehaald, volgens documenten die met Decrypt zijn gedeeld. Die investeringen waardeerden de startup op $10 miljoen, zei Delong.

In theorie zal Colossus gebruikers in staat stellen om "hun kaarten vanuit huis te verbranden," maar Delong erkende dat het bouwen van een dienst die iedereen in staat stelt om dingen met crypto te betalen terwijl bedrijven als Mastercard en Visa worden omzeild geen gemakkelijke taak is geweest. En die inspanningen kunnen onvoorziene obstakels opleveren.

Een deel daarvan heeft te maken met het verstoren van langdurige relaties tussen bedrijven die betrokken zijn bij het afwikkelingsproces achter gevestigde creditcardnetwerken, die niet zijn gebouwd op de cypherpunk-principes die Delong vastbesloten is om Colossus mee te doordringen.

"Veel van deze entiteiten zien dit niet als een probleem omdat ze in de loop van de tijd een relatief hoogwaardige vertrouwensrelatie hebben opgebouwd," zei hij. "Ze kunnen afwikkelen tussen al deze verschillende banken op basis van beloftes of een beetje onderpand."

Bij een traditionele betaling fungeert wat bekend staat als een uitgevende bank als de primaire poortwachter, die transacties goedkeurt na het verifiëren van saldi en identiteiten in overeenstemming met know-your-customer (KYC) en anti-witwas (AML) vereisten.

Uitgevers passen in een keten van tussenpersonen, waaronder ledenorganisaties zoals Mastercard en Visa die de regels van hun netwerken bepalen, processors die de technische berichtgeving afhandelen, en acquirers die relaties met handelaren beheren, zoals Worldpay en Fiserv.

Colossus is ontworpen om deze hele stack te laten instorten door de uitgever, processor en afwikkelingsnetwerk verticaal te integreren. In plaats van een bank nodig te hebben om de verplaatsing van deposito's goed te keuren, gebruikt het layer-2 netwerk van het bedrijf cryptografische handtekeningen om stablecoin-overdrachten onmiddellijk te activeren. In theorie betekent dat een vermindering van de totale kosten.

De regeling behoudt de rol die acquirers vervullen voor handelaren, en dient als het cruciale distributiemechanisme voor point-of-sale terminals die al in miljoenen winkels staan. Ze fungeren effectief als een brug voor Colossus, door on-chain stablecoin-overdrachten te liquideren in de traditionele bankoverschrijvingen waarop bedrijven vertrouwen om uitgaven te betalen.

"Ik weet niet wie al deze cryptomensen ervan heeft overtuigd dat handelaren stablecoins willen," zei Delong. "Ze willen over het algemeen iets waarmee ze hun leveranciers kunnen betalen."

Niet jouw sleutels, niet jouw kaart

Hoewel handelaren nu misschien niet veel nut vinden in het aanhouden van stablecoins, gebruikt het bedrijf ze op een relatief nieuwe manier—door zo min mogelijk informatie over zijn klanten te verzamelen. 

Wat betreft de interpretatie van het bedrijf van een regelgevingskader voor stablecoins dat vorig jaar in de federale wet werd ondertekend, heeft Colossus bepaald dat de GENIUS Act niet vereist dat het zich houdt aan nalevingsprotocollen die zijn ontworpen om financiële misdaden te voorkomen door persoonlijke informatie te verkrijgen zoals uitgevers doen, noch geldtransmitterlicenties in alle staten te verkrijgen.

Delong zei dat de sequencer van zijn netwerk, die transacties ordent en batchet voordat ze naar het Ethereum-netwerk worden gestuurd, bepaalde ontwerpkenmerken kan hebben om te voldoen aan sancties die zijn uitgevaardigd door het Office of Foreign Assets Control (OFAC) van het Amerikaanse ministerie van Financiën.

Dat zou in wezen transacties door een gecentraliseerde deur filteren, zonder bankregels in de onderliggende code van het netwerk van Colossus te bakken.

Verschillende startups hebben eerder geprobeerd om KYC-loze, crypto-gekoppelde kaarten op te zetten. Maar degenen die vertrouwen op netwerken van gevestigde betalingsbedrijven hebben historisch gezien moeite gehad om langetermijntractie te krijgen, inclusief UnCash, dat vorige maand abrupt zijn sluiting aankondigde.

In een sindsdien verwijderde aankondiging wees UnCash met de vinger naar Mastercard. Een abrupte beëindiging door zijn kaartuitgevers kwam neer op een "schone, bedrijfsguillotine," zei het bedrijf.

UnCash merkte op dat 90% van zijn kaarten op het netwerk van Mastercard draaide. Het bedrijf behoorde naar verluidt tot degenen die gebruik maakten van een veelvoorkomend "maas in de wet," waarbij duizenden kaarten werden uitgegeven voor zogenaamde werknemers onder één bedrijfsidentiteit, volgens Fintech Business Weekly.

De meeste crypto-gekoppelde kaarten worden opgezet via partnerschappen met Mastercard of Visa. Hoewel Delong probeert dat duopolie samen met uitgevers uit te schakelen, respecteert hij nog steeds dat bedrijven als Coinbase en Gemini "een relatief gemakkelijke weg" nemen om snel momentum op te bouwen.

"Wat we doen is in het begin een beetje meer don-quichotesk, maar het heeft langetermijnvoordelen," zei hij. "Het idee dat je KYC of AML moet doen voor een creditcard is een beetje gek, denk ik."

Toch worden dergelijke producten steeds populairder. Crypto-gekoppelde kaarten faciliteerden afgelopen augustus $1,5 miljard aan stablecoin-volume, een verdubbeling ten opzichte van een jaar eerder, volgens een rapport gepubliceerd door crypto-analysebedrijf Artemis eerder dit jaar.

Het rapport ontdekte dat bedrijven in Latijns-Amerika, EMEA en Zuidoost-Azië uitgesproken waren in het gebruik van crypto-gekoppelde kaarten als een manier om "populaties te targeten die te maken hebben met acute financiële wrijvingen," waaronder inflatioire lokale valuta's en kapitaalcontroles.

In de VS spraken sommige wetgevers zorgen uit dat de GENIUS Act voor de goedkeuring ervan onvoldoende aandacht besteedde aan illegale financieringszorgen. Delong beschreef Colossus als een bedrijf dat crypto een beetje meer als contant geld kan laten aanvoelen, terwijl het mensen ook in staat stelt om volledig on-chain te leven.

Delong's motivatie om Colossus te bouwen is ook enigszins persoonlijk. Hij heeft jaren geleden bankrekeningen als een plaats om waarde op te slaan afgeschaft, maar liquideert nog steeds regelmatig stablecoins om rekeningen te betalen.

"Ik wil echt impact maken," zei hij. "Ik denk dat dit het laatste systeem is dat ons volledige vrijheid zal geven."