Prijsverschillen van meer dan 50% geven aan dat pre-market arbitrage in cryptoaandelen klaar staat om een nieuwe zakelijke kans te worden in de crypto bear market.

Auteur: Wenser, Odaily Planet Daily

Redactie: Hao Fangzhou

Onlangs deelde Mysten Labs CEO evan.sui zijn standpunt over de "bearmarkt." Hij vermeldde dat hij het niet eens is met het zogenaamde argument "bearmarkt is goed, blijf bouwen". In feite is de bearmarkt niet "geweldig", en het verpakken ervan als goed voor iedereen negeert de echte kosten (zoals het ontmoedigen van bouwers en gebruikers). Veel particuliere beleggers en uitstekende teams zullen te maken krijgen met cashflowproblemen en moeten uitstappen, wat uiteindelijk de langetermijnontwikkeling van de crypto-industrie schaadt.

Gegevens ondersteunen deze visie echter. Een rapport uitgebracht door Lattice VC in oktober 2024 toonde aan dat meer dan 80% van de cryptostartups die tijdens de bearmarkt van 2022 seedfinanciering aankondigden, nog steeds in ontwikkeling waren. Met andere woorden, als projecten relatief stabiel personeel en financiering kunnen behouden, kan een bearmarkt inderdaad gunstiger zijn voor projectontwikkeling en -groei. De redenen kunnen zijn dat projecten zich tijdens een bearmarkt meer kunnen richten op productontwikkeling en optimalisatie van gebruikerservaring; of misschien kan een bearmarkt de overlevingsvaardigheden van een project aanscherpen. Kortom, tijdens een crypto bearmarkt kunnen ambitieuze ondernemers mogelijk een manier vinden om te overleven en hun eigen weg naar succes te smeden.

In het licht hiervan zullen we door middel van een reeks artikelen, "Een Gids voor het Starten van een Cryptobedrijf in de Bearmarkt", potentiële baankansen en projectrichtingen tijdens deze periode verkennen. Als er cryptoprojecten ontstaan of zelfs snel groeien tijdens deze periode, verwelkomt Odaily hen om samenwerkingen te bespreken.

Laten we het vandaag hebben over de populairste potentiële startuprichting naast de voorspellingsmarkt op dit moment – de pre-market prijsverschillenmarkt tussen crypto en aandelen.

De Werkelijke Vraag in de Pre-Market Cryptocurrency Markt: Platformdifferentiatie en Liquiditeitsbrug

Als brug tussen de cryptomarkt en de traditionele financiële markt hebben cryptocurrency handelsplatforms niet alleen veel aandacht en actieve deelname aangetrokken van cryptoprojecten, maar ook van toonaangevende wereldwijde effectenplatforms, waaronder Nasdaq en de NYSE, die allemaal betrokken raken om incrementeel marktaandeel te veroveren en de liquiditeit in de traditionele financiële markt verder te activeren.

Bovendien hebben niet alleen beursgenoteerde cryptocurrency conceptaandelen de transformatie van aandelen tokenisatie en on-chain contracten ondergaan, maar zijn ook veel populaire conceptaandelen die nog niet naar de beurs zijn gegaan zeer gewild bij de cryptomarkt en traditionele financiële markt, wat heeft geleid tot een aantal pre-market aandelen tokenisatie handelsplatforms.

Gezien het feit dat de kapitaalmarkt op het punt staat een golf van Amerikaanse IPO's te zien, waaronder bedrijven zoals OpenAI, Anthropic, SpaceX (xAI), Kalshi, Polymarket, OKX en Kraken, is 2026 ongetwijfeld voorbestemd om een "groot jaar voor IPO's" te zijn.

Tegen de achtergrond van een aanhoudend dalende cryptomarkt met af en toe herstel, en een aandelenmarkt die over de hele linie floreert, bevestigt de activiteit in de pre-market aandelenhandelsmarkt verder het bovenstaande standpunt—dat zowel de cryptomarkt als traditionele financiële markten een sterke vraag hebben naar pre-market handel in populaire conceptaandelen.

Dit is de belangrijkste reden waarom pre-market aandelenhandelsplatforms zoals PreStocks, Jarsy en Tessera zijn ontstaan. Bovendien biedt cryptocurrency pre-market handel, vergeleken met traditionele financiële markten zoals Hiive en Nasdaq Private Market, flexibelere handelsmethoden, aankooplimieten en toetredingsdrempels, samen met relatief hogere premies, die een groot aantal gebruikers aantrekken.

Echter, net zoals dezelfde token verschillende prijsverschillen kan hebben op verschillende exchanges, kunnen we voordat een mechanisme vergelijkbaar met oracles wordt geïntroduceerd in de pre-market aandelenmarkt, duidelijk zien dat er, om welke reden dan ook, prijsverschillen zijn voor hetzelfde onderliggende aandeel op verschillende platforms, zoals hierboven vermeld.

Op basis van de bovenstaande informatie kunnen we een enigszins gedurfde beoordeling maken: de cryptomarkt mist nog steeds één of meer "brugplatforms tussen aandelen pre-market handelsmarkten".

Dit kan een noodzakelijke stap voorwaarts zijn in het bevorderen van de tokenisatie van aandelen en pre-market aandelenhandel—een uniform en uitgebreid platform dat pre-market handel omvat in zowel traditionele financiële markten als cryptomarkten.

Hieronder zullen we Kalshi en Polymarket, twee toonaangevende voorspellingsmarktplatforms die onlangs $20 miljard aan financiering zochten, en SpaceX (xAI), gewaardeerd op $1,25 biljoen, als voorbeelden nemen om de haalbaarheid en werkelijke vraag van deze "startuprichting" te verkennen.

Vergelijking van pre-market prijsverschillen over drie grote platforms—PreStocks, Jarsy en Tessera—het grootste verschil overtrof 50%, met het grootste prijsverschil dat de $150 naderde.

Kalshi pre-market verschil: zo hoog als $148, met een verschilpercentage van ongeveer 37%.

Als we Kalshi's pre-market handelsmarkt als voorbeeld nemen, zijn de prijzen op verschillende platforms als volgt—

Op het PreStocks-platform is de pre-market prijs van het aandelentoken ongeveer $397; (vergeleken met $369 genoemd in ons artikel van een maand geleden, "Kalshi Handelsvolume Blijft Nieuwe Records Breken, Wat is een Redelijke Pre-Market Prijs?" (https://www.odaily.news/zh-CN/post/5209330), vertegenwoordigt dit een stijging van bijna $30, of 7,6%).

Op het Jarsy-platform is de pre-market prijs van het aandeel ongeveer $545. (Dit is een stijging van meer dan $40, of 8,1%, vergeleken met $504 genoemd in ons artikel van een maand geleden, "Kalshi's Handelsvolume Blijft Nieuwe Hoogtepunten Bereiken, Wat is een Redelijke Pre-Market Prijs?" (https://www.odaily.news/zh-CN/post/5209330).

Met andere woorden, het pre-market prijsverschil voor Kalshi-aandelen op de twee grote handelsplatforms bereikte maar liefst $148 (Odaily Planet Daily opmerking: Gezien het feit dat de twee platforms respectievelijk een orderboek handelsmechanisme en een on-chain liquiditeitstoken handelsmechanisme hanteren, maken we hier alleen een abstracte vergelijking en betrekken we geen specifieke methoden voor activaoverdracht, hetzelfde hieronder). Als berekend op basis van de pre-market prijs van $360 op het traditionele financiële markt pre-market handelsplatform Hiive, is het pre-market prijsverschil zelfs zo hoog als $185.

Polymarket pre-market verschil: zo hoog als $94, een verschil van meer dan 50%.

Als we Polymarket's pre-market handelsmarkt als voorbeeld nemen, zijn de prijzen op verschillende platforms als volgt—

Op het PreStocks-platform is de pre-market prijs van het aandelentoken ongeveer $186 (Odaily Planet Daily opmerking: de prijs is de afgelopen 30 dagen met 23% gestegen).

Jarsy-aandelen worden in pre-market handel geprijsd op ongeveer $280.

Met andere woorden, het prijsverschil tussen Polymarket's pre-market aandelenprijs op de twee platforms is ongeveer $94, wat ongeveer 50,5% is.

SpaceX (xAI) pre-market verschil: ongeveer $75, verschilpercentage 12,7%.

Als we SpaceX (xAI) als voorbeeld nemen, zijn de prijzen op verschillende platforms als volgt—

Op het PreStocks-platform is de pre-market prijs van het aandelentoken ongeveer $666 (Odaily Planet Daily opmerking: de stijging over de afgelopen 30 dagen is 4,1%).

Op het Tessera-platform is de pre-market prijs van het aandelentoken momenteel ongeveer $591 (Odaily Planet Daily opmerking: de stijging over de afgelopen 30 dagen is ongeveer 14,5%).

Met andere woorden, het prijsverschil tussen SpaceX-aandelen en de twee grote platforms in pre-market handel was ongeveer $75, met een prijsverschilpercentage van ongeveer 12,7%.

Samenvattend, op basis van bestaande pre-market handelsplatforms, zou het mogelijk kunnen zijn om een pre-market prijsverschillenmarkt voor cryptocurrencies en aandelen op te bouwen, die, zodra voldoende pre-market tokens of aandelenkapitaal beschikbaar is, kan voldoen aan de handels- en speculatieve vraag van de markt.

Natuurlijk, gezien het feit dat de huidige marktliquiditeit nog steeds binnen de miljoenen dollars ligt, kan het belangrijkste bedrijfsmodel van het platform gericht blijven op transactiekosten of LP-kosten, evenals de realisatie van prijsverschillen op het eigen beleggingsquotum van het platform.