Olievolatiliteit veroorzaakt door het conflict met Iran drijft handelaren naar gedecentraliseerde beurzen (DEX's) zoals Hyperliquid, waar markten nooit sluiten, aldus Wall Street investeringsbank JPMorgan in een rapport op woensdag.
De bank signaleerde een toename in activiteit van niet-crypto investeerders die perpetual futures gebruiken, derivaten zonder vervaldatum, om 24 uur per dag blootstelling aan olie te krijgen. In tegenstelling tot traditionele handelsplaatsen, worden deze contracten 24/7 verhandeld en gebruiken ze financieringstarieven om spotprijzen te volgen.
"In het bijzonder explodeerde de oliehandel op de Hyperliquid-beurs begin deze maand toen de oorlog met Iran uitbrak, omdat CME-handelaren niet konden reageren toen de Iraanse infrastructuuraanvallen in het weekend plaatsvonden," schreven analisten onder leiding van Nikolaos Panigirtzoglou.
Marktvolatiliteit piekte na het uitbreken van de oorlog in het Midden-Oosten, waarbij olieprijzen scherpe bewegingen vertoonden terwijl handelaren reageerden op aanbodrisico's en geopolitieke onzekerheid. De initiële schok werd versterkt door dunne liquiditeit buiten traditionele handelstijden, wat leidde tot grotere prijsschommelingen en investeerders richting platforms duwde die continue, 24/7 markttoegang bieden.
Een gedecentraliseerde beurs (DEX) is een peer-to-peer marktplaats waar gebruikers crypto rechtstreeks verhandelen zonder tussenpersonen. In tegenstelling tot gecentraliseerde beurzen zijn DEX's niet-bewaarnemend, wat betekent dat gebruikers controle behouden over hun private keys en fondsen.
In plaats van te vertrouwen op een centrale operator, gebruiken DEX's smart contracts om transacties automatisch uit te voeren en on-chain af te wikkelen. Deze trustless systemen vormen een snelgroeiend deel van de cryptomarkt en stimuleren nieuwe soorten financiële producten.
Toen de CME-markten in het weekend gesloten waren, wendden handelaren zich tot Hyperliquid's CL-USDC perpetual, die open bleef voor prijsontdekking. Het contract, gemargineerd in USDC met tot 20x leverage, bereikte $1,7 miljard aan dagelijks piekvolume en is nu het derde meest verhandelde product van het platform, aldus de bank. Open interest is gestegen tot ongeveer $300 miljoen.
Meer in het algemeen zeiden de analisten dat de vraag naar 24/7 toegang tot traditionele activa de interesse in DEX's versnelt. Platforms zoals Hyperliquid gebruiken on-chain orderboeken in plaats van geautomatiseerde market makers, wat nauwere spreads en preciezere uitvoering biedt dichter bij traditionele markten.
Functies zoals sub-seconde finaliteit en portefeuille margining trekken institutionele handelaren verder aan door snellere uitvoering en meer kapitaalefficiënte strategieën mogelijk te maken.
Als gevolg daarvan winnen DEX's marktaandeel van middelgrote gecentraliseerde beurzen in cryptoderiviaten, gedreven door snelheid, liquiditeit, zelfbewaring en continue markttoegang, volgens de analisten.
De trend zal waarschijnlijk uitbreiden voorbij grondstoffen nu DEX's profiteren van een belangrijke kloof in traditionele financiën: markten die niet sluiten, voegde het rapport toe.
Hyperliquid's HYPE-token is tot nu toe dit jaar met ongeveer 25% gestegen, wat beter presteert dan veel van de bredere cryptomarkt.
Lees meer: Iraanse crypto-uitstromen stijgen 700% binnen enkele minuten na Amerikaanse-Israëlische luchtaanvallen, zegt Elliptic
