Micron (MU) Aandeel Daalt 5% Ondanks Recordkwartaal — Is Dit een Koopmogelijkheid?

TLDR

• Micron rapporteerde een recordomzet van $23,86 miljard, een stijging van 196,3% op jaarbasis, waarmee de schattingen van $18,90 miljard werden overtroffen
• EPS kwam uit op $12,20 tegenover de verwachte $8,50 — een overtreffing van $3,70
• Het aandeel daalde ~4,8% omdat beleggers zich zorgen maakten over de geplande kapitaaluitgaven van $25 miljard+
• Micron sloot een strategische overeenkomst voor vijf jaar met Nvidia voor zijn "Vera Rubin" AI-platform van de volgende generatie
• HBM (high-bandwidth memory) achterstand is uitverkocht tot eind 2026; volumeverzendingen van HBM4 zijn begonnen

Micron leverde op 18 maart een van de sterkste kwartalen in zijn geschiedenis, om vervolgens te zien hoe zijn aandeel met bijna 5% daalde. Dat is Wall Street voor je.

Micron Technology, Inc., MU

Over de cijfers viel moeilijk te twisten. De omzet bereikte $23,86 miljard voor het kwartaal — een stijging van 196,3% op jaarbasis en ruim boven de $18,90 miljard die analisten hadden voorspeld. Een EPS van $12,20 overtrof de consensus van $8,50 met $3,70. Het rendement op eigen vermogen kwam uit op 41,16%, met een nettomarge van 41,49%.

Dus waarom daalde het aandeel? Het korte antwoord: kapitaaluitgaven.

Het management gaf plannen aan voor "aanzienlijk hogere" kapitaaluitgaven — boven de $25 miljard — om de capaciteit uit te breiden voor de volgende AI-cyclus. Voor een bedrijf dat historisch gezien kwetsbaar is geweest voor hausse-en-baisse-cycli in commodity-geheugen, gaf dat cijfer beleggers te denken.

De Nvidia-deal en HBM4-momentum

De kop die verscholen zat in het winstrapport kan belangrijker zijn dan de kapitaaluitgavenregel. Micron bevestigde een strategische overeenkomst van vijf jaar met Nvidia om geheugen te leveren voor het "Vera Rubin" AI-platform — Nvidia's hardware van de volgende generatie. Dat is geen kortetermijnleveringscontract. Het is een meerjarige toezegging die verandert hoe beleggers moeten denken over Microns omzetvoorspelbaarheid.

Bovendien kondigde Micron aan dat het is begonnen met volumeverzendingen van HBM4, de gespecialiseerde high-bandwidth geheugenchipt die centraal staat in het Rubin-platform. Het management bevestigde dat de HBM-achterstand effectief is uitverkocht tot eind 2026.

De aanbodbeperking is het punt. HBM4 is technisch complex om te vervaardigen, wat betekent dat zelfs een groot kapitaaluitgavenprogramma de markt niet onmiddellijk zal overspoelen. Analisten bij Mizuho verhoogden hun koersdoel van $480 naar $530 na de winstcijfers, onder verwijzing naar aanhoudende HBM-tekorten als steun voor prijzen en marges.

Waardering en Wall Street-reactie

Analisten voorspellen een EPS van ongeveer $58 voor fiscaal jaar 2026, wat een forward P/E van ongeveer 7,7x impliceert. Voor fiscaal jaar 2027, met de HBM-achterstand grotendeels toegewezen, liggen de consensus EPS-schattingen rond $95,50 — wat de forward multiple op ongeveer 4,7x brengt.

De Wall Street-consensus blijft stevig bullish. Op basis van MarketBeat-gegevens heeft MU een "Buy"-rating van 29 analisten, een "Strong Buy" van vijf en een "Hold" van vier. Het consensus-koersdoel ligt op $453,55, hoewel individuele doelen sterk variëren — Rosenblatt heeft een doel van $500, Mizuho staat op $530, en Goldman Sachs gaf een "Neutral" uit met een doel van $400.

Aan de insiderskant verkocht EVP Sumit Sadana op 2 februari 25.000 aandelen tegen een gemiddelde prijs van $429,89, in totaal $10,75 miljoen. CAO Scott R. Allen verkocht in januari 2.000 aandelen voor $337,50. In de afgelopen 90 dagen verkochten insiders 53.623 aandelen ter waarde van $21,8 miljoen, terwijl ze 23.200 aandelen kochten ter waarde van $7,8 miljoen.

Institutioneel eigendom staat op 80,84%. Procyon Advisors verhoogde zijn belang met 392,7% in Q4, door 5.101 aandelen toe te voegen om zijn totaal te brengen op 6.400 aandelen met een waarde van ongeveer $1,83 miljoen.

Het MU-aandeel opende op maandag op $422,81. Het 52-wekenbereik loopt van $61,54 tot een hoogste van $471,34. Het bedrijf verhoogde ook zijn kwartaaldividend van $0,12 naar $0,15, betaalbaar op 15 april aan houders die op 30 maart geregistreerd staan.

Het bericht Micron (MU) Stock Drops 5% Despite Blockbuster Quarter — Is This a Buying Opportunity? verscheen eerst op CoinCentral.