Iranoorlog Dag 31: Olieprijs Is Niet Het Verhaal. Deze 3 Dingen Die Tegelijk Breken Wel.

Hoi, wij zijn Bitbaby Research.

TL;DR

• Brent-ruwe olie steeg 43% in één maand, maar de olieprijs is slechts het oppervlak, niet het gevaarlijkste deel van deze crisis
• De Straat van Hormuz blijft in semi-lockdown. Azië is voor bijna 70% van zijn olievoorziening afhankelijk van deze straat en lijdt veel meer schade dan het Westen
• Markten begonnen 2026 met de verwachting van twee renteverlagingen. Volgens CME FedWatch-gegevens per 27 maart 2026 is de kans op een renteverhoging voor het einde van het jaar boven de 30%
• Goldman Sachs verhoogde de kans op een recessie van 20% naar 25%. BMO-hoofdeconoom Douglas Porter verklaarde dat als de schok langer dan 6 weken aanhoudt, de impact op inflatie en groei niet langer tijdelijk zal zijn
• Trumps deadline van 6 april voor een aanval en het "doorvoertarief"-model van de Straat van Hormuz zijn de echte drijfveren achter kortetermijnolieprijzen, niet de dagelijkse krantenkoppen

Waarom Drie Breuklijnen Tegelijk een Historisch Evenement Is

Stijgende olieprijzen drijven inflatie omhoog, wat de Fed dwingt om rentes te verhogen. Maar renteverhogingen treffen een economie die al vertraagt. De overheid wil de bestedingen stimuleren, maar geld injecteren in een inflatoire omgeving maakt prijzen nog moeilijker te beheersen. Bedrijven wachten op herstel van de toeleveringsketens, maar onder de drievoudige druk van hoge rentes, hoge energiekosten en dalende vraag zullen velen het niet lang volhouden.

Deze cyclus heeft een naam: stagflatie. Het is drie keer verschenen in de moderne geschiedenis. De kosten waren nooit klein.

1973: De Eerste Oliecrisis Olie steeg bijna 300% in vier maanden. De VS raakten in een recessie, inflatie bereikte dubbele cijfers en werkloosheid steeg tegelijkertijd. De les: wanneer energiekosten uit de hand lopen, is geen enkele activaklasse veilig.

1978: De Iraanse Revolutie Veroorzaakt de Tweede Oliecrisis De Fed werd gedwongen de rente tot bijna 20% te verhogen om inflatie onder controle te krijgen. De kosten waren de ernstige recessie van 1981 en een generatie beleggers getekend door de herinnering aan een volledige renteverhogingscyclus.

2008: Olie Bereikt $147 Alltime High Wereldwijde financiële markten stortten in de tweede helft van dat jaar in. Olie was niet de enige reden, maar het was de laatste duw die een reeds fragiel systeem over de rand bracht.

Het is nu 2026. Dag 30. Brent op $103,78. (Per 27 maart)

Drie Storingen, Gelaagd

Bord 1: Energie — Wat Iedereen Ziet vs. Wat Ze Missen

Bitbaby Research-analyse: elke extra dag dat deze straat gesloten blijft, betaalt Azië een prijs die ver uitgaat boven wat het Westen ondervindt.

Brent-ruwe olie steeg 43% in één maand ($72 naar $103,78). LNG steeg bijna 60%. Op 2 maart schortte QatarEnergy de LNG-productie op na een Iraanse drone-aanval. Qatar levert 20% van de wereldwijde LNG. Die kloof sluit niet in enkele dagen.

De Straat van Hormuz vervoert 20% van 's werelds olie en 20% van zijn LNG. Iran staat momenteel niet-vijandige tankers toe om tegen betaling van een toeslag te passeren, met meer dan 20 vaartuigen die zijn overgestoken, maar wereldwijde scheepvaartmaatschappijen beoordelen het nog steeds als een hoogrisico-corridor en volumes liggen ver onder het oorlogsniveau.

China, India, Japan en Zuid-Korea zijn samen goed voor bijna 70% van de olie die door de straat gaat. Dit cijfer alleen al verklaart waarom Aziatische markten harder zijn gedaald dan iemand verwachtte. Het is nauwelijks verschenen in westerse krantenkoppen.

Bord 2: Markten — Cijfers Die Het Dagelijks Leven van Mensen Zijn Binnengedrongen

Bitbaby Research-analyse: dit is niet langer alleen volatiliteit op de financiële markt. Het is iets geworden dat gewone mensen elke dag voelen, in tientallen landen.

Wereldwijde aandelen zijn gemiddeld 5,5% gedaald sinds 28 februari, maar Azië is harder getroffen. Japan's Nikkei 225 daalde 11%. Zuid-Korea daalde 8% en activeerde circuitbreakers, waarbij de Koreaanse won richting 1.500 per dollar gaat. Saudi-Arabië's Tadawul daalde 9,6%. Londen's FTSE 100 daalde 5,3%. Europa's STOXX 600 daalde 6%.

Minstens 85 landen hebben brandstofprijsstijgingen gezien. Cambodja steeg 68%. Vietnam steeg 50%. Nigeria steeg 35%. Pakistan en de Filippijnen zijn overgestapt op vierdaagse werkweken. Thailand maakte thuiswerken verplicht voor overheidswerknemers. Myanmar introduceerde oneven-even dag rijregels.

Goldman Sachs verhoogde de recessiekans van 20% naar 25%. Schwab's Head of Macro Research Kevin Gordon beschreef de huidige omgeving direct als een stagflatoire achtergrond. BMO Private Wealth Chief Market Strategist Carol Schleif merkte op dat als olie en rentes beide blijven stijgen, de schade aan economische groei direct en moeilijk omkeerbaar wordt.

Bord 3: De Fed — De Meest Ondergeprijsde Variabele

Bitbaby Research-analyse: de verschuiving in monetair beleid is wat het lot van elke activaklasse over de komende 18 maanden zal bepalen.

Aan het begin van 2026 prijsden markten twee renteverlagingen in voor het jaar. Volgens CME FedWatch-gegevens per 27 maart 2026 is de kans op een renteverhoging voor het einde van het jaar boven de 30%. Handelaren hebben alle weddenschappen op renteverlagingen volledig laten vallen. Van twee verlagingen naar een mogelijke verhoging, in minder dan 90 dagen.

Amerikaanse bedrijfsactiviteit daalde in maart naar een dieptepunt van 11 maanden. De 2-jarige staatsobligatieveiling viel zwak uit, waardoor rendementen stegen. Capital Economics Chief Economist Neil Shearing merkte in zijn laatste rapport op dat als het conflict zich over meerdere maanden uitstrekt, de BBP-groei van de eurozone zal vertragen tot 0,5%, de groei van China onder de 3% zou kunnen vallen en de Amerikaanse inflatie naar verwachting 3% zal bereiken. BMO-hoofdeconoom Douglas Porter verklaarde duidelijk dat als de schok langer dan 2 tot 6 weken aanhoudt, de impact op inflatie en economische activiteit niet langer tijdelijk zal zijn.

De schok duurt al 30 dagen.

Elke beleggingsstrategie die was gebouwd op de veronderstelling dat lage rentes zouden aanhouden, moet nu worden herbeoordeeld.

Twee Blinde Vlekken Die Financiële Media Niet Dekken

De meeste financiële media rapporteren momenteel Trumps laatste verklaring, Irans laatste reactie en hoeveel olie er vandaag bewoog. Dit zijn nieuwsitems, maar het zijn niet de variabelen die zullen bepalen waar markten vanaf hier naartoe gaan.

Er zijn slechts twee zaken die het waard zijn om nauwlettend te volgen.

Korte Termijn (Volgende 2 tot 4 Weken): 6 April en het Doorvoertarief-Model

Trump heeft de deadline voor een aanval op Iraanse energiecentrales al twee keer uitgesteld. De laatste stelt het op 6 april. Dit is momenteel de grootste bron van marktonzekerheid. Elke directionele weddenschap vóór die datum is een gok op een onbekende uitkomst.

Het doorvoertarief-model van de Straat van Hormuz verdient nog meer aandacht. Als het zich uitbreidt en de nieuwe norm wordt, is het een signaal van de-escalatie en zou olie kunnen terugtrekken. Als het een politiek instrument wordt dat Iran op elk moment kan aanscherpen, is het de trigger voor de volgende golf van verstoring. Deze twee variabelen zijn wat daadwerkelijk de olieprijzen drijft. Veel minder mensen volgen ze dan Trumps dagelijkse berichten.

Middellange tot Lange Termijn (Volgende 18 tot 24 Maanden): Kapitaal Stemt Al Met Zijn Voeten

Zodra stagflatie intreedt, tonen historische gegevens aan dat het gemiddeld 18 tot 24 maanden duurt om eruit te komen. Tijdens dat venster hebben traditionele markten één structurele zwakte die in de loop van de tijd erger wordt: ze zijn te traag.

Beurzen hebben openings- en sluitingstijden. Beleidswijzigingen van centrale banken vereisen geplande vergaderingen. Afwikkeling duurt T+2. Wanneer een risico-gebeurtenis plaatsvindt om 02.00 uur op een zaterdag, kunnen traditionele marktdeelnemers alleen maar toekijken tot maandagopening.

Kapitaal reageert al. De afgelopen maand steeg het open interest op Hyperliquid's onchain HIP-3-markten van $620 miljoen naar $1,09 miljard, bijna verdubbeld. Goud, ruwe olie en aandelenindex perpetual contracts onchain bereikten nieuwe volumerecords in de weekenden toen geopolitieke gebeurtenissen escaleerden. Kapitaal stroomde daar niet naartoe vanwege geloof in een cryptoverhaal. Het stroomde daar naartoe omdat het een instrument nodig had dat op elk moment, onder alle omstandigheden, kon reageren.

Dit is geen cryptomarkt die zichzelf promoot. Dit is wereldwijd kapitaal, onder druk, dat zijn eigen richting kiest.

Oorlogsdag 30. Staakt-het-vuren-gesprekken instortten. Straat van Hormuz gedeeltelijk geblokkeerd. Brent op $103,78 (per 27 maart). Fed-verhogingskans boven 30%. Goldman-recessiekans op 25%.

We doen geen doemdenken.

We denken gewoon dat wanneer drie breuklijnen tegelijkertijd bewegen, de gevaarlijkste positie niet is om het verkeerd te hebben over de richting. Het is om niet te beseffen dat je naar het verkeerde doel hebt gekeken.

Een vraag om bij stil te staan:

Met energietoeleveringsketens, wereldwijd economisch momentum en Fed-beleid die allemaal tegelijkertijd instorten, welke variabele denk je is het meest ernstig ondergeprijsd in de huidige markten, en waarom?

Risico-gebeurtenissen wachten niet op maandagopening. Bitbaby heeft geen KYC, ultralaag contractkosten. De markt wacht niet. Uw tools ook niet. Klik hier om u te registreren op Bitbaby en geniet van de laagste handelskosten.

Iran War Day 31: Oil Price Is Not the Story. These 3 Things Breaking at Once Are. werd oorspronkelijk gepubliceerd in Coinmonks op Medium, waar mensen het gesprek voortzetten door deze story te markeren en erop te reageren.