Podczas gdy Nvidia (NASDAQ: NVDA) pozostaje dominującą firmą sztucznej inteligencji, jej akcje znacząco ustępują Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE), producentowi komponentów optycznych.
W związku z tym, w momencie publikacji, akcje Lumentum były notowane po 815,75 USD, wzrost o 121% od początku roku, wyprzedzając głównych graczy AI, takich jak Nvidia.
Wykres ceny akcji LITE od początku roku. Źródło: Google FinanceTymczasem dynamika amerykańskiego giganta półprzewodników osłabła w 2026 roku po latach gwałtownych wzrostów.
Na zamknięciu wtorkowej sesji akcje NVDA były wyceniane na 178 USD, spadek o 4,5%. Jednak w handlu przedsesyjnym w środę Nvidia wykazuje siłę, zyskując 3,7% do 184 USD.
Wykres ceny akcji NVDA od początku roku. Źródło: Google FinanceDla inwestorów Lumentum, który dostarcza lasery, transceivery i fotonikę dla centrów danych AI, przekształcił inwestycję w wysokości 1000 USD z 1 stycznia w 2110 USD, podczas gdy Nvidia przekształciła tę samą kwotę w 953 USD.
Dlaczego akcje LITE rosną
Wzrost Lumentum opiera się na mocnych fundamentach, na czele z pozytywną reakcją inwestorów na strategiczną inwestycję o wartości 2 miliardów USD od Nvidia na początku marca 2026 roku. Umowa obejmuje zobowiązane zakupy laserów o ultra-wysokiej mocy oraz prawa do zdolności produkcyjnych dla optycznych połączeń międzysystemowych nowej generacji.
Umowa sfinansuje nowy zakład produkcyjny Lumentum w Greensboro w Północnej Karolinie i zapewni dostawy dla klastrów AI Nvidia opartych na Blackwell.
Dynamika była również napędzana solidnymi wynikami finansowymi po tym, jak przychody Lumentum w drugim kwartale fiskalnym 2026 roku osiągnęły 665,5 miliona USD, wzrost o 65,5% rok do roku, wraz z podniesieniem długoterminowych prognoz do kwartalnego poziomu 2 miliardów USD, wspieranego wyprzedanymi zamówieniami na transceivery 1.6T DR4 OSFP do 2027 roku.
Optyczne przełączanie obwodów i zintegrowana optyka również przyczyniają się do rosnącego udziału w przychodach, w miarę jak hyperskalerzy rozszerzają klastry AI.
Dodatkowe wsparcie pochodziło z włączenia Lumentum do indeksu S&P 500 w dniu 23 marca, co wywołało zakupy funduszy indeksowych i zwiększyło wolumeny obrotu o ponad 40%, co zazwyczaj jest postrzegane jako bycze katalizator ze względu na zwiększoną ekspozycję kapitałową.
Wzrost Lumentum odzwierciedla również szerszy trend sektorowy, w którym akcje komponentów optycznych wzrosły w 2026 roku, ponieważ przepustowość stała się kluczowym ograniczeniem w skalowaniu centrów danych AI poza granice miedzi.
W miarę jak klastry rosną do setek tysięcy GPU, hyperskalerzy coraz bardziej polegają na ultraszybkich, niskoenergetycznych połączeniach optycznych do efektywnego przesyłania danych.
Problemy akcji NVDA
Nvidia tymczasem borykała się z powracającą presją sprzedaży po ogłoszeniu informacji, co przyczyniło się do zmienności akcji w 2026 roku.
Pomimo zgłoszenia przychodów fiskalnych za 2026 rok w wysokości 216 miliardów USD, wzrost o 65%, akcje NVDA spadły aż o 5,5% w jednej sesji pod koniec lutego, ponieważ inwestorzy skupili się na ryzykach zamiast na wynikach.
Jednocześnie oczekuje się, że wydatki kapitałowe Hyperskalerów na AI przekroczą 600 miliardów USD w tym roku, ale utrzymują się obawy dotyczące zwrotów i potencjalnego wpływu wewnętrznych chipów od Microsoft, Amazon i Google na przyszły popyt na GPU.
Pomimo lepszych wyników Lumentum, Nvidia utrzymuje wyraźne przywództwo w treningu i wnioskowaniu AI. Jej GPU, stos oprogramowania CUDA i systemy DGX zasilają podstawowe obciążenia obliczeniowe.
Źródło: https://finbold.com/this-ai-stock-has-dwarfed-nvidia-with-over-120-returns-in-2026/
