Czy Bitcoin jest manipulowany przez insiderów rynkowych?

Artykuł Czy Bitcoin jest manipulowany przez insiderów rynkowych? ukazał się najpierw w Coinpedia Fintech News

Bitcoin wzrósł powyżej 72 500 USD w ciągu kilku minut od ogłoszenia zawieszenia broni we wtorek. Portfele powiązane z Binance, Coinbase, Wintermute i Grayscale przemieściły się jednocześnie. Następnie cena zatrzymała się i zaczęła spadać.

Dla wielu osób obserwujących dane on-chain wyglądało to jak pułapka i potencjalna manipulacja. I nie są całkowicie w błędzie, zadając to pytanie.

Co faktycznie pokazują dane on-chain

Skoordynowane ruchy portfeli są prawdziwe.

Tracker on-chain Alex Mason zidentyfikował skupione zakupy rynkowe uderzające w rzadkie księgi zleceń, a następnie to, co nazwał „sprzedażą bezpośrednio w strefy likwidacji". Dane pokazują gorące portfele Binance, depozyty Grayscale Bitcoin Trust do Coinbase Prime, aktywność Wintermute – wszystko w tym samym oknie czasowym.

Oto czego te dane ci nie mówią: czy było to zaplanowane, czy reaktywne.

To, co wiemy na pewno, to: przed tym ruchem rynek był wypełniony pozycjami krótkimi – traderzy obstawiali dalszą eskalację wojny w Iranie.

Kiedy Trump opublikował dwutygodniowe zawieszenie broni na Truth Social tuż przed swoim terminem 20:00 ET we wtorek, te pozycje krótkie stały się bombą zegarową, te pozycje krótkie stały się bombą zegarową.

Przeczytaj również: Kto faktycznie zarabia na Bitcoin w tej chwili? Dane STH vs LTH

595 milionów dolarów zlikwidowane – ale nie ci, których myślisz

Według danych CoinGlass, 595 milionów dolarów w kontraktach terminowych na kryptowaluty zostało zlikwidowanych w ciągu 24 godzin. Z tego 427 milionów dolarów – ponad 70% – stanowiły pozycje krótkie. Niedźwiedzie poniosły główny cios, a nie detaliczne pozycje długie. Instytucjonalne portfele poruszające się jednocześnie nie inżynieryzowały zrzutu.

Jedno wyjaśnienie, na które wskazują analitycy: duże portfele instytucjonalne – ETF-y, animatorzy rynku, depozytariusze – repozycjonowały się w czasie rzeczywistym, gdy pojawiła się wiadomość o zawieszeniu broni. To standardowe zachowanie dla desk zarządzających miliardami w ekspozycji, gdy następuje wydarzenie makro.

Ale timing i koordynacja to właśnie to, co sprawia, że trudno całkowicie odrzucić kwestię manipulacji. Przy niskiej płynności duże skoordynowane zakupy faktycznie wpychają cenę w strefy, gdzie pozycje krótkie zostają zlikwidowane. Czy to celowe, czy tylko kapitał instytucjonalny poruszający się szybko na płytkim rynku, to pytanie, na które same dane nie mogą odpowiedzieć.

Znak ostrzegawczy, o którym nikt nie mówi

Bitcoin znajduje się teraz na poziomie 71 188 USD, spadając o 0,91% w ciągu dnia, a rajd po zawieszeniu broni ustał. Pozycje długie z marginesem na Bitfinex wynoszą 80 000 BTC, najwyższy poziom od ponad dwóch lat. Historycznie budują się one podczas stresu rynkowego. Nie zostały jeszcze zlikwidowane.

Jutrzejszy raport CPI USA pojawi się o 14:30 CET. Jeśli inflacja będzie wysoka, argument za obniżką stóp przez Fed załamie się, a Bitcoin ryzykuje utratę poziomu 70 000 USD, który właśnie odzyskał. Jeśli się ochłodzi, analitycy wskazują na 74 000 USD jako następny cel.

Prawdziwa manipulacja, jeśli w ogóle istnieje, pokaże się w tym, jak rynek zareaguje na dane, których nie może wyprzedzić.

Przeczytaj więcej: Scenariusz byczy i niedźwiedzi dla Bitcoin do osiągnięcia 1 miliona dolarów: czy miliarderzy mają rację?