Akcje Lockheed Martin (LMT) spadają o 12% po słabszych wynikach finansowych i licznych obniżkach cen docelowych

TLDR

• Lockheed Martin spadł o 11,67% w ciągu ostatniego tygodnia po nietrafieniu w szacunki EPS i przychodów za Q1
• EPS za Q1 wyniósł 6,44 USD wobec konsensusu 6,74 USD; przychody wyniosły 18,02 mld USD wobec oczekiwanych 18,38 mld USD
• Wolne przepływy pieniężne stały się ujemne i wyniosły -291 mln USD w kwartale
• Wielu analityków obniżyło cele cenowe; konsensus pozostaje na poziomie Trzymaj ze średnim celem ~635 USD
• Kierownictwo potwierdziło wytyczne na rok obrotowy 2026 w zakresie EPS na poziomie 29,35–30,25 USD pomimo kwartalnego rozczarowania

Lockheed Martin przeżył trudny tydzień na Wall Street. Akcje tego giganta obronnego spadły o 11,67% po tym, jak raport wyników za Q1 2026 rozczarował inwestorów niemal pod każdym względem.

Lockheed Martin Corporation, LMT

Spółka opublikowała EPS na poziomie 6,44 USD, nie osiągając konsensusu rynkowego wynoszącego 6,74 USD i znacznie poniżej 7,28 USD zarobionych w Q1 2025. Przychody wyniosły 18,02 mld USD, pozostając mniej więcej na poziomie rok do roku i poniżej 18,38 mld USD oczekiwanych przez analityków.

Jednym z czynników słabości przychodów był fakt, że Q1 2026 miał o jeden tydzień roboczy mniej niż ten sam okres w poprzednim roku. To samo w sobie uszczupliło przychody o kilkaset milionów dolarów.

Wolne przepływy pieniężne stały się ujemne, wynosząc -291 mln USD. Spółka wskazała na kompresję marż, wahania kapitału obrotowego i presję kontraktów o stałej cenie jako czynniki przyczyniające się do tego wyniku.

Zamówienia były również słabe, z wskaźnikiem book-to-bill wynoszącym zaledwie 0,6x w kwartale. Winiono problemy z harmonogramem, co dodało do ostrożnego nastroju wokół raportu.

Analitycy obniżają cele, ratingi Trzymaj pozostają

Nietrafianie w szacunki wywołało falę obniżek celów cenowych. RBC Capital obniżył swój cel z 650 USD do 575 USD, utrzymując rating Sector Perform, wskazując na „przyrostowe negatywne szacowane koszty ukończenia" i mieszane perspektywy wzrostu w krótkim terminie.

BNP Paribas Exane, Morgan Stanley, Deutsche Bank i Susquehanna również obniżyli swoje cele. Konsensus kształtuje się teraz na poziomie Trzymaj, ze średnim celem cenowym wynoszącym około 635 USD — co implikuje ponad 25% potencjału wzrostu względem obecnych poziomów w okolicach 510 USD.

TD Cowen i TipRanks–xAI również utrzymali ratingi Trzymaj, z celami w przedziale 575–600 USD. Pomimo potencjału wzrostu implikowanego przez te cele, stały napływ neutralnych ratingów utrzymywał presję na akcje.

Akcje LMT otworzyły się w piątek na poziomie 513,21 USD. Akcje są teraz notowane znacznie poniżej 50-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 628 USD, ale powyżej 200-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 553 USD.

Długoterminowy obraz pozostaje stabilny

Z dala od kwartalnego szumu, portfel zamówień i pipeline programów Lockheed pozostają nienaruszone. Pentagon planuje zwiększyć zakupy F-35 do 2030–31, co wspierałoby przyszłe wolumeny produkcji.

Peru zgodziło się kupić 12 myśliwców F-16 Block 70 w bezpośredniej sprzedaży komercyjnej. Lockheed przejął również role w programach obrony przeciwrakietowej USA, w tym nagrody w ramach programu „Golden Dome", i otrzymał kontrakty DOD na uzupełnienie zapasów Patriot.

Kierownictwo potwierdziło wytyczne na rok obrotowy 2026, prognozując EPS na poziomie 29,35–30,25 USD. Konsensus sprzedających na cały rok wynosi około 29,97 USD.

Spółka nadal wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 3,45 USD, co odpowiada stopie dywidendy 2,7%. Wskaźnik wypłat wynosi około 66,8%.

Vanguard Group zmniejszył swoją pozycję o 17 369 akcji w Q4, ale nadal posiada 21,27 mln akcji, stanowiących około 9,19% spółki o wartości około 10,29 mld USD.

Inwestorzy instytucjonalni łącznie posiadają 74,19% akcji. Zakres 52-tygodniowy LMT wynosi od 410,11 USD do 692,00 USD, a akcje są obecnie notowane w pobliżu dolnej połowy tego zakresu.

Zrewidowany cel cenowy RBC Capital wynoszący 575 USD i rating Sector Perform pozostają najnowszym działaniem analitycznym dotyczącym akcji.

Wpis Lockheed Martin (LMT) Stock Drops 12% After Earnings Miss and Multiple Price Targets Cuts pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.