Bitcoin stoi w obliczu presji japońskich obligacji, gdy aktywność sieci zbliża się do kluczowej strefy przełomu

Bitcoin stoi pod presją japońskich obligacji, ponieważ rentowność 30-letnich JGB osiąga 4%, podczas gdy aktywność sieci BTC zbliża się do kluczowej strefy przegięcia.

Rosnące rentowności japońskich obligacji wywierają presję na Bitcoin, a analitycy obserwują oznaki rozwijania transakcji carry trade na jenie.

Jednocześnie aktywność sieci Bitcoin odbudowuje się, a dane on-chain zbliżają się do kluczowej strefy obserwowanej przez analityków.

Rentowności Japońskich Obligacji Stawiają Traderów Bitcoin W Stan Gotowości

Rentowność 30-letnich japońskich obligacji rządowych osiągnęła 4%. To pierwszy raz, gdy osiągnęła ten poziom od czasu emisji obligacji w 1999 roku.

Rentowność 20-letnia wzrosła również do 3,648%, co jest najwyższym poziomem od 1997 roku. Te ruchy mają znaczenie, ponieważ Japonia odgrywa ważną rolę na globalnych rynkach finansowania.

Przez lata inwestorzy tanio pożyczali w jenach i kupowali wyżej oprocentowane aktywa za granicą. Aktywa te obejmowały obligacje amerykańskie, akcje i aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin.

Jednak wyższe rentowności japońskich obligacji mogą zmienić tę transakcję. Inwestorzy mogą zmniejszyć zagraniczne pozycje i przenieść pieniądze z powrotem do aktywów jenowych.

W rezultacie Bitcoin może znaleźć się pod presją sprzedaży wraz z innymi globalnymi rynkami ryzykownych aktywów.

Carry Trade Na Jenie Pozostaje Kluczowym Ryzykiem Rynkowym

Carry trade na jenie może wpływać na wiele rynków jednocześnie. Gdy jen jest słaby, a japońskie stopy procentowe niskie, transakcja może wspierać globalną płynność. 

Jednak transakcja może się odwrócić, gdy japońskie rentowności rosną lub jen się umacnia. Gwałtowny ruch w sierpniu 2024 roku pokazał, jak szybko może rozprzestrzeniać się presja.

W tym okresie globalne akcje zostały wyprzedane, a Bitcoin spadł o około 15% w ciągu 24 godzin. Likwidacje kryptowalut przekroczyły również 1 miliard dolarów w jednej sesji handlowej.

Z tego powodu traderzy uważnie obserwują USD/JPY. Gwałtowny spadek tej pary pokazałby silniejszego jena. To mogłoby zmusić więcej inwestorów do zamknięcia pozycji carry trade.

Bank Japonii również zacieśniał politykę. Inflacja w Japonii utrzymuje się powyżej 3%, a płace nadal rosną.

Warunki te utrudniły bankowi centralnemu utrzymanie rentowności na niskim poziomie.

Przeczytaj również:

Aktywność Sieci Bitcoin Zbliża Się Do Strefy Przegięcia

Podczas gdy presja makroekonomiczna narasta, aktywność sieci Bitcoin również się poprawia. Analitycy śledzący wzrost sieci twierdzą, że aktywność odbija się po wolniejszym okresie.

Przyciągnęło to uwagę traderów obserwujących sygnały on-chain.

Historycznie, ruchy wzrostu sieci powyżej poziomu 60 pojawiały się w pobliżu lokalnych dołków Bitcoin. 

Okresy te odpowiadały również silniejszym warunkom rynkowym w poprzednich cyklach. Jednak poprzednie wzorce nie gwarantują tego samego wyniku.

Framework Vector pokazuje teraz Bitcoin zbliżający się do tej samej strefy przegięcia. Sugeruje to, że aktywność sieci zbliża się do poziomu obserwowanego przez analityków rynkowych.

Mimo to szerszy rynek pozostaje wrażliwy na ruchy japońskich obligacji.

Dla Bitcoin krótkoterminowe perspektywy są mieszane. Rosnące japońskie rentowności mogą wspierać sprzedaż w trybie risk-off, jeśli carry trade na jenie się rozwiąże.

Jednak silniejsza aktywność sieci może wskazywać, że popyt użytkowników zaczyna się odbudowywać.

Wpis Bitcoin Faces Japan Bond Pressure As Network Activity Nears Key Inflection Zone pojawił się najpierw na Live Bitcoin News.