Akcje Verra Mobility (VRRM) spadają o 46% po zakończeniu umowy z Avis Budget

TLDR

• Akcje Verra Mobility (VRRM) zanurkowały o ponad 46% w handlu przedrynkowym w środę, po tym jak Avis Budget Group rozwiązała umowę, ze skutkiem od września 2026 r.
• Utrata kontraktu zmniejszy roczne przychody z usług komercyjnych o 135–145 mln USD, a zysk segmentu o 120–125 mln USD.
• Prognoza przychodów na cały rok 2026 została obniżona do 985–995 mln USD, w porównaniu z wcześniejszym zakresem 1,02–1,03 mld USD.
• Dyrektor generalny David Roberts stwierdził, że firma była „zaskoczona i rozczarowana" otrzymaniem wypowiedzenia umowy.
• Baird obniżył rating VRRM do Neutral z Outperform i drastycznie obniżył cenę docelową do 8 USD z 20 USD.

Akcje Verra Mobility były notowane w środę na poziomie około 13,08 USD, spadając o ponad 46% w handlu przedrynkowym, po tym jak firma ujawniła w późnych godzinach wtorkowych, że Avis Budget Group rezygnuje z umowy. Wypowiedzenie jest skuteczne od września 2026 r.

Verra Mobility Corporation, VRRM

Kontrakt z Avis stanowi około 13,5% przychodów Verra Mobility za 2025 r. — to nie jest mały cios. Firma stwierdziła, że utrata kontraktu zmniejszy roczne przychody z usług komercyjnych o 135–145 mln USD, a zysk segmentu ucierpi na kwotę 120–125 mln USD rocznie, zanim zostaną wdrożone jakiekolwiek działania oszczędnościowe.

Roberts dodał, że firma podejmuje teraz działania w celu redukcji kosztów, dostosowania operacji i repozycjonowania się pod kątem wzrostu.

Avis Budget Group nie skomentowała sprawy w chwili publikacji raportu.

Obniżka prognoz

Verra Mobility zrewidowała swoje prognozy na cały rok 2026. Całkowite przychody mają teraz wynieść od 985 mln do 995 mln USD, w porównaniu z zakresem 1,02–1,03 mld USD podanym wcześniej w tym miesiącu.

Skorygowana EBITDA została obniżona do 380–385 mln USD z poprzedniego zakresu 405–415 mln USD.

Prognoza skorygowanego EPS spadła do 1,19–1,25 USD z 1,32–1,38 USD, a prognoza wolnych przepływów pieniężnych została zmniejszona do 140–150 mln USD z 150–160 mln USD.

To kompleksowe obniżenie prognoz finansowych dla firmy, która już wcześniej wykazywała oznaki słabości w swoim segmencie komercyjnym.

Reakcja analityków

Baird działał szybko. Analityk David Koning obniżył swój rating VRRM do Neutral z Outperform i drastycznie obniżył cenę docelową do 8 USD z 20 USD.

Koning zaznaczył, że dźwignia finansowa wzrasta teraz do około 3,5 razy na zasadzie pro forma. Zauważył również, że gdyby Verra miała utracić kontrakty z Enterprise lub Hertz — oba kontrakty wygasają w 2027 r. — pod znakiem zapytania stanęłaby cała rentowność segmentu komercyjnego. FISV, FIS i GPN są notowane na poziomie 4–7-krotności szacowanego EPS na 2027 r. przy podobnej dźwigni, co według Baird oznaczałoby wycenę VRRM na poziomie około 4–8 USD za akcję przy tym samym mnożniku.

Sześciu analityków zrewidowało swoje prognozy zysków w dół na nadchodzący okres, zgodnie z danymi InvestingPro.

Przed tą wiadomością Verra Mobility opublikowała przychody za I kwartał 2026 r. na poziomie 223,6 mln USD, nieznacznie powyżej oczekiwań, ze skorygowanym EPS wynoszącym 0,25 USD wobec prognozy 0,24 USD. Jednak przychody z usług komercyjnych spadły już o 4% rok do roku w tym kwartale do 97,8 mln USD — sygnał ostrzegawczy, który był widoczny na wyciągnięcie ręki.

Akcje straciły już 41,6% od początku roku do zamknięcia we wtorek i były o 44% niższe w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Środowa przecena przybliża kurs do 52-tygodniowego minimum wynoszącego 12,83 USD.

The post Verra Mobility (VRRM) Stock Crashes 46% After Avis Budget Contract Ends appeared first on CoinCentral.