Gwałtowny Spadek Bitcoin Trwa: Jaka Jest Aktualna Sytuacja i Co Dalej? Oto Szczegółowy Raport

Według najnowszych danych opublikowanych przez Glassnode, krótkoterminowe perspektywy dla rynku Bitcoin nadal słabną. Firma podała, że Bitcoin jest notowany w okolicach 71 300 USD i że ryzyko spadku jest wyraźne ze względu na rosnącą presję sprzedaży na rynku spot oraz przyspieszające odpływy z ETF. Analiza dodała, że struktura rynku jest obecnie stabilna, ale momentum jest w krótkim terminie skierowane w dół.

Jak wiadomo, Strategy ogłosiło dziś, że przeprowadziło symboliczną sprzedaż Bitcoin.

Jednak dane on-chain pokazują, że aktywność sieci pozostaje silna. Wolumen transferów wzrósł o 31 procent tygodniowo do 4,6 miliarda USD, podczas gdy przychody z opłat transakcyjnych wzrosły o 17 procent.

Jednak Glassnode zauważył, że ta aktywność wynikała z transferu istniejącego kapitału, a nie z napływu nowego kapitału. Spadek miesięcznej kapitalizacji rynkowej o 57%, sprowadzający ją niemal do zera, wskazywał na znaczące spowolnienie napływu nowych środków na rynek. Warto również odnotować, że liczba aktywnych adresów pozostała stosunkowo stabilna na poziomie około 607 000.

Stwierdzono, że presja sprzedaży znacznie wzrosła również na rynkach spot. Wskaźnik skumulowanej różnicy wolumenu (CVD) gwałtownie spadł z dodatnich 16 milionów USD do ujemnych 6,9 miliona USD, co stanowi odwrócenie o 143%. Wskazuje to, że kupujący wycofali się, a kształtowanie cen przeszło pod kontrolę sprzedających. Choć wolumen obrotu wzrósł o 8%, odnotowano, że wzrost wolumenu wynikał z transakcji sprzedaży, a nie zakupu.

Na rynkach instrumentów pochodnych inwestorzy wydają się stawać się bardziej ostrożni. Podczas gdy wielkość otwartych pozycji w kontraktach futures pozostała stabilna na poziomie 36,7 miliarda USD, wzrost kosztów utrzymania długich pozycji o 26% ujawnił, że bycy płacą wyższą cenę za utrzymanie swoich byczych oczekiwań. Wskaźnik CVD w kontraktach wieczystych również nadal pogłębiał się na terytorium ujemnym.

Podczas gdy całkowite otwarte zainteresowanie na rynku opcji zmniejszyło się o 2,3 miliarda USD, spadek wskaźnika skośności 25-delta z około 15% do 12% sugeruje nieznaczny spadek popytu na zabezpieczenie przed spadkami. Niemniej jednak wysoki spread zmienności na poziomie 24% wskazuje, że inwestorzy spodziewają się kontynuacji wahań cen.

Według Glassnode, najbardziej uderzającym punktem danych tygodnia były odpływy z spotowych ETF na Bitcoin. Netto odpływy z ETF niemal podwoiły się do 1,3 miliarda USD, podczas gdy wolumen obrotu wzrósł o 78% do 10,9 miliarda USD. Analiza odnotowała, że inwestorzy instytucjonalni nie tylko zmniejszyli swoje pozycje, ale zrobili to szybko i na dużą skalę. Wskaźnik MVRV, będący miarą rentowności dla inwestorów ETF, na poziomie 1,25 sugeruje, że przeciętny inwestor ETF ma ograniczony margines zysku.

Powiązane wiadomości: Pavel Durov ogłasza: Toncoin (TON) zmienia nazwę – cena reaguje pozytywnie

Wskaźniki rentowności potwierdzają również presję rynkową. Odsetek podaży Bitcoin w zysku spadł z 61,5% do 59,8%, podczas gdy wskaźnik zrealizowanego zysku/straty spadł do -0,9, wskazując, że straty stały się bardziej dominujące niż zyski w transakcjach on-chain. Wzrost niezrealizowanych strat netto do 4,1% ujawnia, że znaczna część inwestorów, którzy kupili niedawno, poniosła straty.

Ocena Glassnode stwierdza, że Bitcoin znajduje się obecnie w fazie dystrybucji i konsolidacji, zauważając, że choć aktywność on-chain wydaje się strukturalnie zdrowa, napływ nowego kapitału zatrzymał się, presja sprzedaży na rynkach spot wzrosła, a inwestorzy instytucjonalni nadal wychodzą z rynku poprzez ETF. Według firmy, dopóki wzrost kapitalizacji rynkowej ponownie nie przyspieszy, a wskaźnik spot CVD nie stanie się dodatni, najbardziej prawdopodobnym scenariuszem dla Bitcoin pozostaną ruchy cen w bok lub w dół.

*To nie jest porada inwestycyjna.

Czytaj dalej: Ostry spadek Bitcoin trwa: Jaka jest aktualna sytuacja i co dalej? Oto szczegółowy raport